可轉換債券的籌資特點的是
來源：東奧會計在線
責編：梁媛
2021-02-09 10:41:38
精選回答
可轉換債券的籌資特點
優(yōu)點
籌資靈活性：將傳統(tǒng)的債務籌資功能和股票籌資功能結合起來，籌資性質(zhì)和時間上具有靈活性。
資本成本較低：可轉換債券的利率低于同一條件下普通債券的利率，降低了公司的籌資成本;此外，在可轉換債券轉換為普通股時，公司無須另外支付籌資費用，又節(jié)約了股票的籌資成本。
籌資效率高：可轉換債券在發(fā)行時，規(guī)定的轉換價格往往高于當時本公司的股票價格。如果這些債券將來都轉換成了股權，這相當于在債券發(fā)行之際，就以高于當時股票市價的價格新發(fā)行了股票，以較少的股份代價籌集了更多的股份資金。
缺點
存在不轉換的財務壓力：如果在轉換期內(nèi)公司股價處于惡化性的低位，持券者到期不會轉股，會造成公司集中兌付債券本金的財務壓力。
存在回售的財務壓力：若公司股價長期低迷，在設計有回售條款的情況下，投資者集中在一段時間內(nèi)將債券回售給發(fā)行公司，加大了公司的財務支付壓力。
可轉換債券是一種混合型證券，是公司普通債券與證券期權的組合體?？赊D換債券的持有人在一定期限內(nèi)，可以按照事先規(guī)定的價格或者轉換比例，自由地選擇是否轉換為公司普通股。
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