靜態(tài)投資回收期計算公式及案例
精選回答
一、計算公式
靜態(tài)投資回收期主要用于評估投資項目的回收效率,即在不考慮貨幣時間價值的情況下,通過計算項目凈現(xiàn)金流量來估計投資回收所需的時間。其計算公式根據(jù)未來每年現(xiàn)金凈流量的情況有所不同:
1.每年現(xiàn)金凈流量相等時:
靜態(tài)回收期=原始投資額÷每年現(xiàn)金凈流量
如果項目有建設(shè)期,即投資初期并不產(chǎn)生現(xiàn)金流量,那么靜態(tài)回收期需要加上建設(shè)期。考慮建設(shè)期的靜態(tài)回收期=建設(shè)期+靜態(tài)回收期(按上述方法計算)。
2.每年現(xiàn)金凈流量不相等時:
靜態(tài)回收期=M+第M年的尚未回收額÷第(M+1)年的現(xiàn)金凈流量
其中,M是收回原始投資的前一年。這種方法需要通過現(xiàn)金流量表來累計凈現(xiàn)金流量,直到累計值由負轉(zhuǎn)正,然后計算最后一年尚未回收的投資額與下一年凈現(xiàn)金流量的比例,加上累計為正之前的年數(shù)。
二、案例
1.每年現(xiàn)金凈流量相等:
大威礦山機械廠準備從甲、乙兩種機床中選購一種。甲機床購價為35000元,每年現(xiàn)金流量為7000元;乙機床購價為36000元,每年現(xiàn)金流量為8000元。根據(jù)靜態(tài)投資回收期的計算公式,甲機床的回收期為35000÷7000=5年,乙機床的回收期為36000÷8000=4.5年。因此,從回收期的角度來看,應選擇乙機床。
2.每年現(xiàn)金凈流量不相等:
D公司有一投資項目,需投資150000元,使用年限為5年,每年的現(xiàn)金凈流量不相等。具體為:第1年30000元,第2年35000元,第3年60000元,第4年50000元,第5年40000元。根據(jù)累計法計算,回收期在第3年與第4年之間。具體計算為:靜態(tài)回收期=3+(150000-125000)÷50000=3.5年。這表明D公司的投資項目在3.5年內(nèi)即可收回全部投資。
動態(tài)回收期:
動態(tài)回收期需要將投資引起的未來現(xiàn)金凈流量進行折現(xiàn),以未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值等于原始投資額現(xiàn)值時所經(jīng)歷的時間為回收期
1.未來每年現(xiàn)金流量相等時:
利用年金現(xiàn)值系數(shù)表,利用插值法計算。在這種年金形式下
(P/A,i,n)=原始投資額現(xiàn)值/每年現(xiàn)金凈流量
2.未來每年現(xiàn)金凈流量不相等時:
根據(jù)累計現(xiàn)金流量現(xiàn)值來確定回收期
設(shè)M是收回原始投資的前一年
動態(tài)回收期=M+第M年的尚未回收額的現(xiàn)值÷第(M+1)年的現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值
回收期指標的優(yōu)缺點:
優(yōu)點:
計算簡便,易于理解。這種方法是以回收期的長短來衡量方案的優(yōu)劣,投資的時間越短,所冒的風險就越小。可見,回收期是一種較為保守或穩(wěn)妥的方法。
缺點:
1.靜態(tài)回收期的不足之處是沒有考慮貨幣的時間價值,也就不能計算出較為準確的投資經(jīng)濟效益。
2.靜態(tài)回收期和動態(tài)回收期還有一個共同局限,這就是它們計算回收期時只考慮了未來現(xiàn)金流量小于和等于原投資額的部分,沒有考慮超過原始投資額的部分。顯然,回收期長的項目,其超過原投資額的現(xiàn)金流量并不一定比回收期短的項目少。
更多相關(guān)知識點,可以點擊查看:
更多知識點的詳細解讀,考試重難點分析盡在東奧會計在線中級財務管理欄目。
免費試聽 全部>>
-
中級
固定成本
2025《中級財務管理》直播領(lǐng)...
免費
已有2500人學習 -
中級
本量利關(guān)系圖
2025《中級財務管理》直播領(lǐng)...
免費
已有2500人學習 -
中級
影響資本成本的因素
2025《中級財務管理》直播領(lǐng)...
免費
已有2500人學習