公司債券的發(fā)行條件——2025年中級會計《經(jīng)濟法》預(yù)習(xí)階段考點
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【第六章 金融法律制度】
公司債券的發(fā)行條件
一、一般規(guī)定
1.發(fā)行公司債券，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)依照 《公司法》或者公司章程相關(guān)規(guī)定對以下事項作出決議：
（1）發(fā)行債券的金額；（2）發(fā)行方式；（3）債券期限；（4）募集資金的用途；（5）其他按照法律法規(guī)及公司章程規(guī)定需要明確的事項。
發(fā)行公司債券，如果對增信機制、償債保障措施作出安排的，也應(yīng)當(dāng)在決議事項中載明。
2.發(fā)行方式
公司債券可以公開發(fā)行，也可以非公開發(fā)行。
提示
根據(jù)財產(chǎn)狀況、金融資產(chǎn)狀況、投資知識和經(jīng)驗、專業(yè)能力等因素，公司債券投資者可以分為普通投資者和專業(yè)投資者。
3.募資用途
（1）公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須按照公司債券募集說明書所列資金用途使用；改變資金用途，必須經(jīng)債券持有人會議作出決議。
公開發(fā)行公司債券籌集的資金，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)指定專項賬戶，用于公司債券募集資金的接收、存儲、劃轉(zhuǎn)。
（2）非公開發(fā)行公司債券，募集資金應(yīng)當(dāng)用于約定的用途；改變資金用途，應(yīng)當(dāng)履行募集說明書約定的程序。
二、公開發(fā)行公司債券的條件
1.公開發(fā)行條件
公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
（1）具備健全且運行良好的組織機構(gòu)；
（2）最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息；
（3）具有合理的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)和正常的現(xiàn)金流量；
（4）國務(wù)院規(guī)定的其他條件。
2.公開發(fā)行法定障礙
存在下列情形之一的，不得再次公開發(fā)行公司債券：
（1）對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；
（2）違反《證券法》規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金用途。
3.專業(yè)投資者+普通投資者參與認購條件
資信狀況符合以下標準的公開發(fā)行公司債券，專業(yè)投資者和普通投資者可以參與認購：
（1）發(fā)行人最近3年無債務(wù)違約或者延遲支付本息的事實；
（2）發(fā)行人最近3年平均可分配利潤不少于債券1年利息的1.5倍；
（3）發(fā)行人最近一期末凈資產(chǎn)規(guī)模不少于250億元；
（4）發(fā)行人最近36個月內(nèi)累計公開發(fā)行債券不少于3期，發(fā)行規(guī)模不少于100億元；
（5）中國證監(jiān)會根據(jù)投資者保護的需要規(guī)定的其他條件。
提示
未達到上述規(guī)定標準的公開發(fā)行公司債券，僅限于專業(yè)投資者參與認購。
三、非公開發(fā)行公司債券
1.發(fā)行
非公開發(fā)行的公司債券應(yīng)當(dāng)向專業(yè)投資者發(fā)行，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式，每次發(fā)行對象不得超過200人。
提示
非公開發(fā)行公司債券，承銷機構(gòu)或依照規(guī)定自行銷售的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在每次發(fā)行完成后5個工作日內(nèi)向中國證券業(yè)協(xié)會報備。
2.轉(zhuǎn)讓
（1）非公開發(fā)行公司債券，可以申請在證券交易場所、證券公司柜臺轉(zhuǎn)讓。
（2）非公開發(fā)行的公司債券僅限于專業(yè)投資者范圍內(nèi)轉(zhuǎn)讓。轉(zhuǎn)讓后，持有同次發(fā)行債券的投資者合計不得超過200人。
提示
發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股比例超過5%的股東，可視同專業(yè)投資者參與發(fā)行人相關(guān)公司債券的認購或交易、轉(zhuǎn)讓。
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以上就是為大家整理的關(guān)于公司債券的發(fā)行條件相關(guān)內(nèi)容。考生們要合理安排時間，充分利用預(yù)習(xí)階段的學(xué)習(xí)時間，積極備考， 希望大家都能取得中級會計師資格證！
注：以上內(nèi)容選自陳小球老師24年《經(jīng)濟法》基礎(chǔ)階段課程講義
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