投資組合的β系數(shù)_2024年中級會計財務(wù)管理每日一練
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【單項選擇題】
某投資組合的風險收益率為10%，市場組合的平均收益率為12%，無風險收益率為4%，則該投資組合的β系數(shù)為（ ）。
A．2
B．2.5
C．1.25
D．5
【正確答案】C
【答案解析】根據(jù)題意，Rm=12%，Rf=4%，組合的風險收益率=β×（Rm-Rf）=10%。投資組合的β系數(shù)=組合的風險收益率/（Rm-Rf）=10%/（12%-4%）=1.25。
【相關(guān)知識點】
含義：某資產(chǎn)的β系數(shù)表達的含義是該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險相當于市場組合系統(tǒng)風險的倍數(shù)
功能：不同資產(chǎn)的系統(tǒng)風險不同，為了對系統(tǒng)風險進行量化，用β系數(shù)衡量系統(tǒng)風險的大小
單項資產(chǎn)的β系數(shù)
經(jīng)濟含義
當β=1時，表示該單項資產(chǎn)的收益率與市場平均收益率呈相同方向、相同比例的變化，其系統(tǒng)風險與市場組合的風險情況一致；如果β＞1，說明該單項資產(chǎn)的系統(tǒng)風險大于整個市場組合的風險；如果β＜1，說明該單項資產(chǎn)的系統(tǒng)風險小于整個市場組合的風險
絕大多數(shù)資產(chǎn)的β系數(shù)是大于零的，也就是說，它們收益率的變化方向與市場平均收益率的變化方向是一致的，只是變化幅度不同而導(dǎo)致β系數(shù)的不同；極個別資產(chǎn)的β系數(shù)是負數(shù)，表明這類資產(chǎn)與市場平均收益率的變化方向相反，當市場平均收益率增加時，這類資產(chǎn)的收益率卻在減少。
注：以上中級會計考試練習題內(nèi)容出自東奧教研團隊
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