考試題對(duì)于備考中級(jí)會(huì)計(jì)考試的考生來說作用是非常大的，因此大家在備考的時(shí)候要多多留意考試題的解答思路和方法，讓自己不斷的向這一方向靠近！小編為大家整理了《財(cái)務(wù)管理》科目第七章的部分歷年考試題，快來看看！

【單選題】某公司資產(chǎn)總額為9000萬元，其中永久性流動(dòng)資產(chǎn)為2400萬元，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)為1600萬元，該公司長期資金來源金額為8100萬元，不考慮其他情形，可以判斷該公司的融資策略屬于(　　)。(2017年第Ⅰ套)

A.期限匹配融資策略

B.保守融資策略

C.激進(jìn)融資策略

D.風(fēng)險(xiǎn)匹配融資策略

【答案】B

【解析】永久性流動(dòng)資產(chǎn)為2400萬元，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)為1600萬元，所以非流動(dòng)資產(chǎn)=9000-2400-1600=5000(萬元)，非流動(dòng)資產(chǎn)+永久性流動(dòng)資產(chǎn)=5000+2400=7400(萬元)<長期資金來源8100萬元。在保守融資策略中，長期資金來源大于非流動(dòng)資產(chǎn)與永久性流動(dòng)資產(chǎn)之和。因此選項(xiàng)B正確。

【多選題】下列關(guān)于營運(yùn)資金管理的表述中，正確的有(　　)。(2017年第Ⅰ套)

A.加速營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，有助于降低資金使用成本

B.銷售變數(shù)較大而難以預(yù)測(cè)時(shí)，通常要維持較低的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率

C.管理者偏好高風(fēng)險(xiǎn)高收益時(shí)，通常會(huì)保持較低的流動(dòng)資產(chǎn)投資水平

D.銷售穩(wěn)定并可預(yù)測(cè)時(shí)，投資于流動(dòng)資產(chǎn)的資金可以相對(duì)少一些

【答案】ACD

【解析】加速營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，意味著實(shí)現(xiàn)一定的銷售收入占用了較少的營運(yùn)資金，進(jìn)而有助于降低資金使用成本。選項(xiàng)A正確。如果銷售額不穩(wěn)定而且難以預(yù)測(cè)，從而必須維持一個(gè)較高的流動(dòng)資產(chǎn)存量水平，保持較高的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率。選項(xiàng)B錯(cuò)誤。管理者偏好高風(fēng)險(xiǎn)高收益，說明企業(yè)采取的是緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略，此時(shí)企業(yè)維持低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率。選項(xiàng)C正確。如果銷售既穩(wěn)定又可預(yù)測(cè)，則只需維持較低的流動(dòng)資產(chǎn)投資水平。選項(xiàng)D正確。

【判斷題】某公司推行適時(shí)制(JIT)，對(duì)公司管理水平提出了更高的要求，因此該公司應(yīng)采用寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略。(　　)(2017年第Ⅱ套)

【答案】×

【解析】適時(shí)管理系統(tǒng)(JIT)，又稱作無庫存生產(chǎn)方式或零庫存。因此，推行適時(shí)管理系統(tǒng)的公司應(yīng)采用緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略。

【單選題】在應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)中，保理商和供應(yīng)商將應(yīng)收賬款被轉(zhuǎn)讓的情況通知購貨商，并簽訂三方合同，同時(shí)，供應(yīng)商向保理商融通資金后，如果購貨商拒絕付款，保理商有權(quán)向供應(yīng)商要求償還融通的資金，則這種保理是(　　)。(2017年第Ⅰ套)

A.暗保理，且是無追索權(quán)的保理

B.明保理，且是有追索權(quán)的保理

C.暗保理，且是有追索權(quán)的保理

D.明保理，且是無追索權(quán)的保理

【答案】B

【解析】有追索權(quán)保理指供應(yīng)商將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理商，供應(yīng)商向保理商融通貨幣資金后，如果購貨商拒絕付款或無力付款，保理商有權(quán)向供應(yīng)商要求償還預(yù)付的貨幣資金，如購貨商破產(chǎn)或無力支付，只要有關(guān)款項(xiàng)到期未能收回，保理商都有權(quán)向供應(yīng)商進(jìn)行追索，因而保理商具有全部“追索權(quán)”。明保理是指保理商和供應(yīng)商需要將銷售合同被轉(zhuǎn)讓的情況通知購貨商，并簽訂保理商、供應(yīng)商、購貨商之間的三方合同。因此選項(xiàng)B正確。

【單選題】企業(yè)將資金投放于應(yīng)收賬款而放棄其他投資項(xiàng)目，就會(huì)喪失這些投資項(xiàng)目可能帶來的收益，則該收益是(　　)。(2017年第Ⅰ套)

A.應(yīng)收賬款的管理成本

B.應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本

C.應(yīng)收賬款的壞賬成本

D.應(yīng)收賬款的短缺成本

【答案】B

【解析】應(yīng)收賬款會(huì)占用企業(yè)一定量的資金，而企業(yè)若不把這部分資金投放于應(yīng)收賬款，便可以用于其他投資并可能獲得收益，例如投資債券獲得利息收入。這種因投放于應(yīng)收賬款而放棄其他投資所帶來的收益，即為應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。選項(xiàng)B正確。

【單選題】下列關(guān)于存貨保險(xiǎn)儲(chǔ)備的表達(dá)中，正確的是(　　)。(2017年第Ⅱ套)

A.較低的保險(xiǎn)儲(chǔ)備可降低存貨缺貨成本

B.保險(xiǎn)儲(chǔ)備的多少取決于經(jīng)濟(jì)訂貨量的大小

C.最佳保險(xiǎn)儲(chǔ)備能使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本之和達(dá)到最低

D.較高的保險(xiǎn)儲(chǔ)備可降低存貨儲(chǔ)存成本

【答案】C

【解析】較高的保險(xiǎn)儲(chǔ)備可降低缺貨損失，但也增加了存貨的儲(chǔ)存成本。因此，最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)該是缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本之和達(dá)到最低。

【多選題】下列成本費(fèi)用中，一般屬于存貨變動(dòng)儲(chǔ)存成本的有(　　)。(2017年第Ⅱ套)

A.庫存商品保險(xiǎn)費(fèi)

B.存貨資金應(yīng)計(jì)利息

C.存貨毀損和變質(zhì)損失

D.倉庫折舊費(fèi)

【答案】ABC

【解析】儲(chǔ)存成本分為固定儲(chǔ)存成本和變動(dòng)儲(chǔ)存成本。固定儲(chǔ)存成本與存貨數(shù)量的多少無關(guān)，如倉庫折舊、倉庫職工的固定工資等。變動(dòng)儲(chǔ)存成本與存貨的數(shù)量有關(guān)，如存貨資金的應(yīng)計(jì)利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用等。所以選項(xiàng)A、B、C正確。

【計(jì)算分析題】丙公司是一家設(shè)備制造企業(yè)，每年需要外購某材料108000千克，現(xiàn)有S和T兩家符合要求的材料供應(yīng)企業(yè)，他們所提供的材料質(zhì)量和價(jià)格都相同。公司計(jì)劃從兩家企業(yè)中選擇一家作為供應(yīng)商。相關(guān)數(shù)據(jù)如下：

(1)從S企業(yè)購買該材料，一次性入庫。每次訂貨費(fèi)用為5000元，年單位材料變動(dòng)儲(chǔ)存成本為30元/千克。假設(shè)不存在缺貨。

(2)從T企業(yè)購買該材料，每次訂貨費(fèi)用為6050元，年單位材料變動(dòng)儲(chǔ)存成本為30元/千克。材料陸續(xù)到貨并使用，每日送貨量為400千克，每日耗用量為300千克。

要求：

(1)利用經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型。計(jì)算從S企業(yè)購買材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量和相關(guān)存貨總成本。

(2)利用經(jīng)濟(jì)訂貨擴(kuò)展模型。計(jì)算從T企業(yè)購買材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量和相關(guān)存貨總成本。

(3)基于成本最優(yōu)原則。判斷丙公司應(yīng)該選擇哪家企業(yè)作為供應(yīng)商。(2017年第Ⅰ套)

【答案】

(1)從S企業(yè)購買材料：

經(jīng)濟(jì)訂貨批量=(2×108000×5000/30)1/2=6000(千克)

相關(guān)存貨總成本=(2×108000×5000×30)1/2=180000(元)。

(2)從T企業(yè)購買材料：

經(jīng)濟(jì)訂貨批量=[2×108000×6050/30×(1-300/400)]1/2=13200(千克)

相關(guān)存貨總成本=[2×108000×6050×30×(1-300/400)]1/2=99000(元)。

(3)基于成本最優(yōu)原則，從T企業(yè)購買材料的相關(guān)存貨總成本小于從S企業(yè)購買材料的相關(guān)存貨總成本，所以應(yīng)該選擇T企業(yè)作為供應(yīng)商。

【單選題】某企業(yè)獲100萬元的周轉(zhuǎn)信貸額度，約定年利率為10%，承諾費(fèi)率為0.5%，年度內(nèi)企業(yè)實(shí)際動(dòng)用貸款60萬元，使用了12個(gè)月，則該筆業(yè)務(wù)在當(dāng)年實(shí)際的借款成本為(　　)萬元。(2017年第Ⅰ套)

A.10

B.10.2

C.6.2

D.6

【答案】C

【解析】利息=60×10%=6(萬元)，承諾費(fèi)=(100-60)×0.5%=0.2(萬元)，則當(dāng)年實(shí)際的借款成本=籌資費(fèi)+使用費(fèi)=6+0.2=6.2(萬元)。選項(xiàng)C正確。

【判斷題】應(yīng)付賬款是供應(yīng)商給企業(yè)的一種商業(yè)信用，采用這種融資方式是沒有成本的。(　　)(2017年第Ⅰ套)

【答案】×

【解析】應(yīng)付賬款是供應(yīng)商給企業(yè)提供的一種商業(yè)信用。由于購買者往往在到貨一段時(shí)間后才付款，商業(yè)信用就成為企業(yè)短期資金來源。而應(yīng)付賬款是需要考慮商業(yè)信用條件的，商業(yè)信用條件通常包括兩種：(1)有信用期，但無現(xiàn)金折扣。此時(shí)是沒有成本的;(2)有信用期和現(xiàn)金折扣。此時(shí)是要考慮放棄現(xiàn)金折扣的信用成本的，所以這種融資方式并非一定是沒有成本的。

【判斷題】在緊縮型流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)一般會(huì)維持較高水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較小。(　　)(2018年第Ⅰ套)

【答案】×

【解析】在緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率。緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略可以節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，但與此同時(shí)可能伴隨著更高風(fēng)險(xiǎn)，所以經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。

【判斷題】一般而言，企業(yè)通過短期負(fù)債滿足本企業(yè)所需要的資金融資手段是較為保守的。(　　)(2018年第Ⅱ套)

【答案】×

【解析】短期負(fù)債在較短期限內(nèi)就需要還本付息，過多地使用短期負(fù)債融資會(huì)導(dǎo)致較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以是較為激進(jìn)的。

【多選題】企業(yè)持有現(xiàn)金，主要出于交易性、預(yù)防性和投機(jī)性三大需求，下列各項(xiàng)中體現(xiàn)了交易性需求的有(　　)。(2018年第Ⅰ套)

A.為滿足季節(jié)性庫存的需求而持有現(xiàn)金

B.為避免因客戶違約導(dǎo)致的資金鏈意外斷裂而持有現(xiàn)金

C.為提供更長的商業(yè)信用期而持有現(xiàn)金

D.為在證券價(jià)格下跌時(shí)買入證券而持有現(xiàn)金

【答案】AC

【解析】交易性需求是指企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需持有的現(xiàn)金額。預(yù)防性需求是指企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件。投機(jī)性需求是企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金以抓住突然出現(xiàn)的獲利機(jī)會(huì)。選項(xiàng)B屬于預(yù)防性需求;選項(xiàng)D屬于投機(jī)性需求。

【單選題】某公司當(dāng)年的資本成本率為10%，現(xiàn)金平均持有量為30萬元，現(xiàn)金管理費(fèi)用為2萬元，現(xiàn)金與有價(jià)證券之間的轉(zhuǎn)換成本為1.5萬元，則該公司當(dāng)年持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本是(　　)萬元。(2018年第Ⅰ套)

A.5

B.3.5

C.6.5

D.3

【答案】D

【解析】持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本=30×10%=3(萬元)。

【單選題】關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的計(jì)算，下列公式正確的是(　　)。(2018年第Ⅱ套)

A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

B.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期-存貨周轉(zhuǎn)期

C.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

【答案】C

【解析】現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。

【單選題】下列各項(xiàng)中，可用來表示應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的是(　　)。(2018年第Ⅱ套)

A.壞賬損失

B.給予客戶的現(xiàn)金折扣

C.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息

D.應(yīng)收賬款日常管理費(fèi)用

【答案】C

【解析】因投放于應(yīng)收賬款而放棄其他投資所帶來的收益，即為應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，也稱為應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息。

【計(jì)算分析題】乙公司2017年采用N/30的信用條件，全年銷售額(全部為賒銷)為10000萬元，平均收現(xiàn)期為40天。2018年初乙公司為了盡快收回貨款提出了“2/10，N/30”的信用條件，新的折扣條件對(duì)銷售額沒有影響，但壞賬損失及收賬費(fèi)用共減少200萬元，預(yù)計(jì)占銷售額一半的客戶將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠的客戶均在第10天付款，不享受現(xiàn)金折扣的客戶平均付款期是40天。該公司資本成本為15%，變動(dòng)成本率為60%。

假設(shè)一年按360天計(jì)算，不考慮增值稅及其他因素的影響。

要求：(1)計(jì)算改變信用條件引起的現(xiàn)金折扣成本的增加額;

(2)計(jì)算改變信用條件后應(yīng)收賬款的平均收現(xiàn)期;

(3)計(jì)算改變信用條件引起的應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本增加額;

(4)計(jì)算改變信用條件后稅前利潤增加額;

(5)判斷提出的信用條件是否可行并說明理由。(2018年第Ⅰ套)

【答案】(1)改變信用條件引起的現(xiàn)金折扣成本的增加額=10000×2%×50%=100(萬元)

(2)改變信用條件后應(yīng)收賬款的平均收現(xiàn)期=10×50%+40×50%=25(天)

(3)改變信用條件引起的應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本增加額=(10000/360×25-10000/360×40)×60%×15%=-37.5(萬元)

(4)改變信用條件后稅前利潤增加額=-100-(-37.5)-(-200)=137.5(萬元)

(5)因?yàn)樵黾拥亩惽皳p益137.5萬元大于0，所以該信用政策改變是可行的。

【單選題】下列各項(xiàng)因素中，不影響存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量計(jì)算結(jié)果的是(　　)。(2018年第Ⅰ套)

A.存貨年需要量

B.單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本

C.保險(xiǎn)儲(chǔ)備

D.每次訂貨變動(dòng)成本

【答案】C

【解析】存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量=    所以選項(xiàng)C不影響存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量。

【判斷題】在銀行授予企業(yè)的信貸額度中，信貸額度具有法律義務(wù)。(　　)(2018年第Ⅱ套)

【答案】×

【解析】信貸額度亦即貸款限額，是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款最高限額，信貸額度的有限期限通常為1年。一般情況下，在信貸額度內(nèi)，企業(yè)可以隨時(shí)按需要支用借款。但是，銀行并不承擔(dān)必須支付全部信貸數(shù)額的義務(wù)。

【解析】商業(yè)信用具有自發(fā)性、靈活性好等特點(diǎn)，短期融資券具有主動(dòng)性、靈活性差等特點(diǎn)。因此，選項(xiàng)B錯(cuò)誤。發(fā)行短期融資券相對(duì)于發(fā)行公司債券籌資而言，發(fā)行短期融資券籌集到的資金使用期限較短、籌資成本較低。因此，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

【判斷題】一般而言，短期債券的融資成本比長期債券的高。(　　)(2018年第Ⅱ套)

【答案】×

【解析】短期融資券的投資者在較短期間內(nèi)就可以收回本息，因此比長期債券的投資風(fēng)險(xiǎn)小，投資者要求的報(bào)酬率就比長期債券的低，因此籌資者發(fā)行短期融資券的融資成本比長期債券的低。

【判斷題】一般而言，短期債券的融資成本比長期債券的高。(　　)(2018年第Ⅱ套)

【答案】×

【解析】短期融資券的投資者在較短期間內(nèi)就可以收回本息，因此比長期債券的投資風(fēng)險(xiǎn)小，投資者要求的報(bào)酬率就比長期債券的低，因此籌資者發(fā)行短期融資券的融資成本比長期債券的低。

【多選題】不考慮其他因素，企業(yè)采用寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略將導(dǎo)致(　　)。(2019年第Ⅱ套)

A.較低的流動(dòng)資產(chǎn)

B.較低的償債能力

C.較低的流動(dòng)資產(chǎn)短缺成本

D.較低的收益水平

【答案】CD

【解析】在寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)將保持較高的流動(dòng)資產(chǎn)，增加流動(dòng)資產(chǎn)投資會(huì)增加流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，降低資產(chǎn)的收益性，但會(huì)提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，短缺成本會(huì)降低，會(huì)提高償債能力。

【單選題】某公司發(fā)現(xiàn)某股票的價(jià)格因突發(fā)事件而大幅度下降，預(yù)判有很大的反彈空間，但苦于沒有現(xiàn)金購買。這說明該公司持有的現(xiàn)金未能滿足(　　)。(2019年第Ⅰ套)

A.投機(jī)性需求

B.預(yù)防性需求

C.決策性需求

D.交易性需求

【答案】A

【解析】持有現(xiàn)金的投機(jī)性需求是指企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金以抓住突然出現(xiàn)的獲利機(jī)會(huì)。這種機(jī)會(huì)大多是一閃即逝的，如證券價(jià)格的突然下跌，企業(yè)若沒有用于投機(jī)的現(xiàn)金，就會(huì)錯(cuò)過這一機(jī)會(huì)。

【單選題】企業(yè)在銷售旺季為方便向客戶提供商業(yè)信用而持有更多現(xiàn)金，該現(xiàn)金持有動(dòng)機(jī)主要表現(xiàn)為(　　)。(2019年第Ⅱ套)

A.交易性需求

B.投資性需求

C.投機(jī)性需求

D.預(yù)防性需求

【答案】A

【解析】企業(yè)的交易性現(xiàn)金需求是指企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需持有的現(xiàn)金。企業(yè)每天都在發(fā)生許多支出和收入，這些支出和收入在數(shù)額上不相等，在時(shí)間上不匹配，企業(yè)需要持有一定現(xiàn)金來調(diào)節(jié)，以使生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)能繼續(xù)進(jìn)行。

【判斷題】不考慮其他因素的影響，如果企業(yè)臨時(shí)融資能力較強(qiáng)，則其預(yù)防性需求的現(xiàn)金持有量一般較低。(　　)(2019年第Ⅰ套)

【答案】√

【解析】現(xiàn)金的預(yù)防性需求是指企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件。企業(yè)臨時(shí)融資的能力較強(qiáng)，當(dāng)發(fā)生突發(fā)事件時(shí)，可以進(jìn)行臨時(shí)籌資，所以其預(yù)防性需求的現(xiàn)金持有量一般較低。

【單選題】某公司采用隨機(jī)模型計(jì)算得出目標(biāo)現(xiàn)金余額為200萬元，最低限額為120萬元，則根據(jù)該模型計(jì)算的現(xiàn)金上限為(　　)萬元。(2019年第Ⅰ套)

A.280

B.360

C.240

D.320

【答案】B

【解析】H=3R-2L=3×200-2×120=360(萬元)。

【單選題】在利用成本模型進(jìn)行最佳現(xiàn)金持有量決策時(shí)，下列成本因素中未被考慮在內(nèi)的是(　　)。(2019年第Ⅱ套)

A.機(jī)會(huì)成本

B.交易成本

C.短缺成本

D.管理成本

【答案】B

【解析】成本模型強(qiáng)調(diào)的是：持有現(xiàn)金是有成本的，最優(yōu)的現(xiàn)金持有量是使得現(xiàn)金持有成本最小化的持有量。成本模型考慮的現(xiàn)金持有總成本包括：機(jī)會(huì)成本、管理成本、短缺成本。

【判斷題】企業(yè)持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本主要是指企業(yè)為了取得投資機(jī)會(huì)而發(fā)生的傭金、手續(xù)費(fèi)等有關(guān)成本。(　　)(2019年第Ⅰ套)

【答案】×

【解析】現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益。現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本是指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價(jià)證券以及用有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用，即現(xiàn)金同有價(jià)證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本，如買賣傭金、手續(xù)費(fèi)、證券過戶費(fèi)、印花稅、實(shí)物交割費(fèi)等。

【計(jì)算分析題】甲公司2018年度全年?duì)I業(yè)收入為4500萬元(全部為賒銷收入)，應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期為60天。公司產(chǎn)品銷售單價(jià)為500元/件，單位變動(dòng)成本為250元/件，若將應(yīng)收賬款所占用的資金用于其他等風(fēng)險(xiǎn)投資，可獲得的收益率為10%。2019年公司調(diào)整信用政策，全年銷售收入(全部為賒銷收入)預(yù)計(jì)增長40%，應(yīng)收賬款平均余額預(yù)計(jì)為840萬元。假定全年按照360天計(jì)算。

要求：(1)計(jì)算2018年應(yīng)收賬款平均余額。

(2)計(jì)算2018年變動(dòng)成本率。

(3)計(jì)算2018年應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。

(4)計(jì)算2019年預(yù)計(jì)的應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。(2019年第Ⅰ套)

【答案】(1)2018年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/60=6(次)

2018年應(yīng)收賬款平均余額=4500/6=750(萬元)

(2)2018年變動(dòng)成本率=250/500=50%

(3)2018年應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=750×50%×10%=37.5(萬元)

(4)2019年預(yù)計(jì)的應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率=4500×(1+40%)/840=7.5(次)

2019年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/7.5=48(天)。

【單選題】某公司全年(按360天計(jì))材料采購量預(yù)計(jì)為7200噸，假定材料日耗均衡，從訂貨到送達(dá)正常需要3天，鑒于延遲交貨會(huì)產(chǎn)生較大損失，公司按照延誤天數(shù)2天建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備。不考慮其他因素，材料再訂貨點(diǎn)為(　　)噸。(2019年第Ⅰ套)

A.80

B.40

C.60

D.100

【答案】D

【解析】每日材料平均需用量d=7200/360=20(噸)，再訂貨點(diǎn)=B+L×d=2×20+3×20=100(噸)。

【計(jì)算分析題】甲公司是一家標(biāo)準(zhǔn)件分銷商，主要業(yè)務(wù)是采購并向固定客戶供應(yīng)某種標(biāo)準(zhǔn)件產(chǎn)品。有關(guān)資料如下：

(1)該標(biāo)準(zhǔn)件上一年訂貨次數(shù)為60次，全年訂貨成本為80萬元，其中固定成本總額為26萬元，其余均為變動(dòng)成本。單位變動(dòng)成本和固定成本總額不變。

(2)該標(biāo)準(zhǔn)件倉儲(chǔ)總費(fèi)用中，每年固定租金為120萬元，每增加一件標(biāo)準(zhǔn)件就增加1元倉儲(chǔ)費(fèi)。每件標(biāo)準(zhǔn)件的占用資金為50元，資金利息率為6%。

(3)該標(biāo)準(zhǔn)件年需要量為180萬件。一年按照360天計(jì)算。

(4)該標(biāo)準(zhǔn)件從發(fā)出訂單到貨物送達(dá)需要5天。

要求：

(1)計(jì)算每次訂貨變動(dòng)成本。

(2)計(jì)算單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本。

(3)根據(jù)經(jīng)濟(jì)訂貨模型，計(jì)算該標(biāo)準(zhǔn)件的經(jīng)濟(jì)訂貨批量和最佳訂貨周期(按天表示)。

(4)計(jì)算再訂貨點(diǎn)。(2019年第Ⅱ套)

【答案】

(1)每次訂貨變動(dòng)成本=(80-26)×10000/60=9000(元)

(2)單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本=1+50×6%=4(元/件)

(3)經(jīng)濟(jì)訂貨批量=(2×1800000×9000/4)1/2=90000(件)

每年最佳訂貨次數(shù)=1800000/90000=20(次)

最佳訂貨周期=360/20=18(天)

(4)每日平均需用量=1800000/360=5000(件)，再訂貨點(diǎn)=5×5000=25000(件)。

【單選題】某公司向銀行借款2000萬元，期限為1年，年利率為6.5%，銀行要求的補(bǔ)償性余額比例為12%，則該借款的實(shí)際利率為(　　)。(2019年第Ⅱ套)

A.7.28%

B.6.5%

C.7.39%

D.12%

【答案】C

【解析】借款的實(shí)際利率=6.5%/(1-12%)=7.39%。

【多選題】在我國，關(guān)于短期融資券，正確的有(　　)。(2019年第Ⅱ套)

A.相對(duì)于銀行借款，其信用等級(jí)要求較高

B.相對(duì)于商業(yè)信用，其償還方式比較靈活

C.相對(duì)于企業(yè)債券，其籌資成本較高

D.相對(duì)于銀行借款，其一次性籌資金額較大

【答案】AD

【解析】商業(yè)信用具有自發(fā)性、靈活性好等特點(diǎn)，短期融資券具有主動(dòng)性、靈活性差等特點(diǎn)。因此，選項(xiàng)B錯(cuò)誤。發(fā)行短期融資券相對(duì)于發(fā)行公司債券籌資而言，發(fā)行短期融資券籌集到的資金使用期限較短、籌資成本較低。因此，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

【多選題】商業(yè)信用作為企業(yè)短期資金的一種來源，主要表現(xiàn)形式有(　　)。(2019年第Ⅱ套)

A.應(yīng)付票據(jù)

B.季節(jié)性周轉(zhuǎn)貸款

C.應(yīng)付賬款

D.預(yù)收賬款

【答案】ACD

【解析】商業(yè)信用的形式包括：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收貨款和應(yīng)計(jì)未付款(如應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)等)。

【判斷題】企業(yè)利用商業(yè)信用籌資比較機(jī)動(dòng)、靈活，而且期限較短，不會(huì)惡化企業(yè)的信用水平。(　　)(2019年第Ⅱ套)

【答案】×

【解析】商業(yè)信用的期限短，還款壓力大，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量管理的要求很高。如果長期和經(jīng)常性地拖欠賬款，會(huì)造成企業(yè)的信譽(yù)惡化。

【單選題】下列各項(xiàng)中，不屬于營運(yùn)資金構(gòu)成內(nèi)容的是(　　)。(2020年)

A.存貨

B.應(yīng)收賬款

C.貨幣資金

D.無形資產(chǎn)

【答案】D

【解析】營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債。無形資產(chǎn)屬于非流動(dòng)資產(chǎn)，因此不屬于營運(yùn)資金構(gòu)成內(nèi)容。

【多選題】下列各項(xiàng)中，對(duì)營運(yùn)資金占用水平產(chǎn)生影響的有(　　)。(2020年)

A.貨幣資金

B.應(yīng)收賬款

C.預(yù)付賬款

D.存

【答案】ABCD

【解析】營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，選項(xiàng)A、B、C、D均屬于流動(dòng)資產(chǎn)，所以均會(huì)影響營運(yùn)資金占用水平。

【多選題】企業(yè)采取的下列措施中，能夠減少營運(yùn)資本需求的有(　　)。(2020年)

A.加速應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

B.加速存貨周轉(zhuǎn)

C.加速應(yīng)付賬款的償還

D.加速固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

【答案】AB

【解析】營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，加速應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)和存貨周轉(zhuǎn)會(huì)減少應(yīng)收賬款和存貨占用，減少營運(yùn)資本需求。加速應(yīng)付賬款的償還，會(huì)減少應(yīng)付賬款占用，增加營運(yùn)資本需求。加速固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，會(huì)減少固定資產(chǎn)占用，不影響營運(yùn)資本需求。

【判斷題】企業(yè)維持較高的流動(dòng)資產(chǎn)存量水平有助于提高資金使用效率和企業(yè)總體收益水平。(　　)(2020年)

【答案】×

【解析】企業(yè)維持較高的流動(dòng)資產(chǎn)存量水平會(huì)降低營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)，降低資金使用效率。同時(shí)較高的流動(dòng)資產(chǎn)存量水平，會(huì)增加流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，降低資產(chǎn)的收益率。

【單選題】由于供應(yīng)商不提供商業(yè)信用，公司需要準(zhǔn)備足夠多的現(xiàn)金以滿足材料采購的需求，這種現(xiàn)金持有動(dòng)機(jī)屬于(　　)。(2020年)

A.交易性需求

B.投機(jī)性需求

C.預(yù)防性需求

D.儲(chǔ)蓄性需求

【答案】A

【解析】交易性現(xiàn)金需求是指企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需持有的現(xiàn)金額。企業(yè)支付給供應(yīng)商的現(xiàn)金是由于正常商業(yè)活動(dòng)導(dǎo)致的，所以，選項(xiàng)A正確。

【判斷題】現(xiàn)金存貨模型中，最佳現(xiàn)金持有量是機(jī)會(huì)成本和交易成本線交叉的點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金持有量。(　　)(2020年)

【答案】√

【解析】現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本和交易成本是兩條隨現(xiàn)金持有量呈不同方向變化的曲線，兩條曲線交叉點(diǎn)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金持有量，即相關(guān)總成本最低的現(xiàn)金持有量，也就是最佳現(xiàn)金持有量。

【判斷題】在確定目標(biāo)現(xiàn)金余額時(shí)，無論成本模型還是存貨模型，都需要考慮持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本。(　　)(2020年)

【答案】√

【解析】在確定目標(biāo)現(xiàn)金余額時(shí)，成本模型需要考慮持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本和短缺成本。存貨模型需要考慮持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本和交易成本。所以，在確定目標(biāo)現(xiàn)金余額時(shí)，成本模型和存貨模型都需要考慮持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本。

【判斷題】一般而言，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，企業(yè)的營運(yùn)能力就越強(qiáng)。(　　)(2020年)

【答案】√

【解析】一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度就越快，這樣會(huì)增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力及盈利能力。即企業(yè)的營運(yùn)能力也就越強(qiáng)。

【判斷題】應(yīng)收賬款保理的主要意圖在于將逾期未能收回的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，從而獲取相應(yīng)的資金。(　　)(2020年)

【答案】×

【解析】應(yīng)收賬款保理是指企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款(而不是逾期未能收回的應(yīng)收賬款)，在滿足一定條件的情況下轉(zhuǎn)讓給保理商，以獲得流動(dòng)資金，加快資金的周轉(zhuǎn)。

【單選題】某公司存貨年需求量為36000千克，經(jīng)濟(jì)訂貨批量為600千克，一年按360天計(jì)算，則最佳訂貨期為(　　)天。(2020年)

A.100

B.1.67

C.60

D.6

【答案】D

【解析】最佳訂貨周期=360/(36000/600)=6(天)。

【單選題】某公司借入名義年利率為10%的銀行借款6000萬元，分12個(gè)月等額償還本息，則按照加息法計(jì)算的該借款的實(shí)際年利率為(　　)。(2020年)

A.20%

B.10.25%

C.21%

D.10%

【答案】A

【解析】按照加息法計(jì)算的該借款的實(shí)際年利率=10%×2=20%。

【判斷題】銀行借款如果附帶補(bǔ)償性余額條款，則會(huì)降低銀行借款的實(shí)際利率。(　　)(2020年)

【答案】×

【解析】補(bǔ)償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借款額一定比例計(jì)算的最低存款余額，因此補(bǔ)償性余額對(duì)借款企業(yè)來說，減少了實(shí)際可使用的資金數(shù)額，相當(dāng)于提高了借款的實(shí)際利率，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)。

【判斷題】如果購貨付款條件為“2/10，N/30”，一年按360天計(jì)算，則放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率為20%。(　　)(2020年)

【答案】×

【解析】放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=2%/(1-2%)×360/(30-10)=36.73%。

中級(jí)會(huì)計(jì)考試備考，你進(jìn)行到哪一步了呢？已經(jīng)到了備考的強(qiáng)化階段，小編建議大家在學(xué)習(xí)完知識(shí)點(diǎn)后，多做一些習(xí)題或者是歷年考試題來鞏固知識(shí)點(diǎn)，加深印象。希望以上的習(xí)題能對(duì)大家有一定的幫助！

注：以上習(xí)題是由東奧名師講義以及東奧教研專家團(tuán)隊(duì)提供

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