可轉換債券_中級會計財務管理常見考點
備考中級會計考試，知識點是基礎，能夠扎實記憶和理解知識點才能更好的去做題。小編今天為大家整理了相關知識點，一起來學習吧！
【內容導航】
可轉換債
【知識點】可轉換債券
可轉換債券
一、可轉換債券的基本要素
1.標的股票
2.票面利率
3.轉換價格
4.轉換比率
轉換比率=債券面值/轉換價格
5.轉換期
6.贖回條款
二、可轉換債券的發(fā)行條件
根據《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司發(fā)行可轉換債券，除了應當符合增發(fā)股票的一般條件之外，還應當符合以下條件：
(1)最近3個會計年度加權平均凈資產收益率不低于6%。
(2)本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期期末凈資產額的40%。
(3)最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。
發(fā)行分離交易的可轉換公司債券，除符合公開發(fā)行證券的一般條件外，還應當符合的規(guī)定包括：
(1)公司最近一期末經審計的凈資產不低于人民幣15億元;最近3個會計年度實現的
年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息;
(2)最近3個會計年度經營活動產生的現金流量凈額平均不少于公司債券1年的利息;
(3)本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產額的40%，預計所附認股權
全部行權后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額等。
【注意】可轉換債券存在不轉換的財務壓力。如果在轉換期內公司股價處于惡化性的低位，持券者到期不會轉股，會造成公司因集中兌付債券本金而帶來的財務壓力?？赊D換債券還存在回售的財務壓力。若可轉換債券發(fā)行后，公司股價長期低迷，在設計有回售條款的情況下，投資者集中在一段時間內將債券回售給發(fā)行公司，加大了公司的財務支付壓力。
學習無止境，每天進步一點點，距離成功近一點。今天的中級財務管理科目的考點已經更新，考生們加油。
(注：以上內容摘自《財務管理》授課講義，轉載請注明出處)
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