不論你在什麼時(shí)候開始，重要的是開始之後就不要停止。2017高級會計(jì)師考試你準(zhǔn)備的怎么樣？有沒有遇到一些不理解的問題？為了幫助各位考生及時(shí)解決問題，東奧小編整理高級會計(jì)師案例分析題中的常見問題，祝大家高會考試輕松過關(guān)。

　　【例題】

　　甲公司是一家從事多元化經(jīng)營的大型國有企業(yè)集團(tuán)，最近三年平均凈資產(chǎn)收益率超過了10%，經(jīng)營現(xiàn)金流入持續(xù)保持較高水平。甲公司董事會為開拓新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，獲得更多收益，決定實(shí)施多元化投資戰(zhàn)略。

　　2012年甲公司投資部聘請一家咨詢公司進(jìn)行多元化戰(zhàn)略的策劃，2012年年底，策劃完成，咨詢公司向甲公司提交了一份開發(fā)TMN項(xiàng)目的市場調(diào)研報(bào)告，為此，甲公司向該咨詢公司支付了50萬元的咨詢費(fèi)。之后由于受金融危機(jī)的影響，該項(xiàng)目被擱置。

　　2015年公司董事會經(jīng)過研究認(rèn)為，TMN項(xiàng)目市場前景較好，授權(quán)公司投資部研究該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。

　　TMN項(xiàng)目的部分有關(guān)資料如下：

　　(1)壽命期：6年。

　　(2)設(shè)備工程：預(yù)計(jì)投資2000萬元，該工程承包給另外的公司，將于2015年6月底完工，工程款于完工時(shí)一次性支付。該設(shè)備可使用年限6年，報(bào)廢時(shí)無殘值收入。按照稅法規(guī)定，該類設(shè)備折舊年限為4年，使用直線法計(jì)提折舊，殘值率10%。

　　(3)廠房工程：利用現(xiàn)有閑置廠房，該廠房原價(jià)6000萬元，賬面價(jià)值3000萬元，目前變現(xiàn)價(jià)值1000萬元，但公司規(guī)定，為了不影響公司其他項(xiàng)目的正常生產(chǎn)，未來6年內(nèi)不允許出售或出租等。6年后可以整體出售，預(yù)計(jì)市場價(jià)值1500萬元。

　　(4)收入與成本：TMN項(xiàng)目預(yù)計(jì)2015年6月底投產(chǎn)。每年收入2800萬元，每年付現(xiàn)成本2000萬元。

　　另外，該項(xiàng)目還需要利用企業(yè)原有的一塊土地，該土地原取得成本為500萬元，目前的市場價(jià)值為800萬元。(為簡化起見假設(shè)不考慮土地使用權(quán)的攤銷)

　　公司加權(quán)平均資本成本為15%，所得稅稅率為30%。

　　不考慮其他因素。

　　要求：

　　1.指出在計(jì)算項(xiàng)目現(xiàn)金流量時(shí)，對以下內(nèi)容是否需要考慮，并簡要說明理由：(1)50萬元的咨詢費(fèi);(2)設(shè)備工程的預(yù)計(jì)投資額2000萬元;(3)廠房的目前變現(xiàn)價(jià)值1000萬元和6年后的預(yù)計(jì)市場價(jià)值1500萬元;(4)土地的目前市場價(jià)值800萬元。

　　2.計(jì)算設(shè)備6年后處置相關(guān)的現(xiàn)金流量。

　　3.計(jì)算項(xiàng)目投產(chǎn)后第1年的營業(yè)現(xiàn)金流量。

　　4.如果該項(xiàng)目各年的現(xiàn)金流量及折現(xiàn)系數(shù)如下(單位：萬元)：

　　根據(jù)以上資料計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值，并判斷該項(xiàng)目的可行性。

　　正確答案 :

　　1.(1)50萬元的咨詢費(fèi)不予考慮。

　　理由：咨詢費(fèi)屬于沉沒成本，與項(xiàng)目決策無關(guān)。

　　(2)設(shè)備工程投資額2000萬元應(yīng)當(dāng)考慮。

　　理由：設(shè)備工程投資屬于項(xiàng)目相關(guān)現(xiàn)金流量，即如果決定上馬項(xiàng)目，就會發(fā)生，如果放棄項(xiàng)目，則不會發(fā)生。

　　(3)廠房的目前變現(xiàn)價(jià)值1000萬元和6年后的預(yù)計(jì)市場價(jià)值1500萬元不需要考慮。

　　理由：項(xiàng)目利用的是企業(yè)原有的舊廠房，并且公司規(guī)定，為了不影響公司其他項(xiàng)目的正常生產(chǎn)，未來6年內(nèi)不允許出售或出租等，即該廠房的用途唯一，沒有機(jī)會成本。

　　(4)土地的目前市場價(jià)值800萬元應(yīng)當(dāng)考慮。

　　理由：對該項(xiàng)目來說，土地變現(xiàn)的現(xiàn)金流量屬于項(xiàng)目的機(jī)會成本。

　　2.計(jì)算設(shè)備6年后處置相關(guān)的現(xiàn)金流量：2000×10%×30%=60(萬元)

　　3.計(jì)算項(xiàng)目投產(chǎn)后第1年的營業(yè)現(xiàn)金流量：

　　設(shè)備年折舊=2000×(1-10%)/4=450(萬元)

　　第1年的營業(yè)現(xiàn)金流量=2800×(1-30%)-2000×(1-30%)+450×30%=695(萬元)

　　4.計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值：

　　單位：萬元

　　由于凈現(xiàn)值小于0，所以該項(xiàng)目不可行。

　　【提問】

　　遞延所得稅造成的現(xiàn)金流量?

　　一、第1年的營業(yè)現(xiàn)金流量=(2800-2000)*(1-30%)+2000/6*30%+(2000*90%/4-2000/6)*30%=695(萬元)

　　第1年的營業(yè)現(xiàn)金流量應(yīng)該是上面那式子吧?(2000*90%/4-2000/6)*30%是考慮遞延所得稅資產(chǎn)的部分?

　　二、第5年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量=(2800-2000)*(1-30%)+2000/6*30%-2000/6*30%=560(萬元)

　　第5年的營業(yè)現(xiàn)金流量是不是這樣計(jì)算的?

　　三、第1年的營業(yè)現(xiàn)金流量=(2800-2000)*(1-30%)+2000*90%/4*30%=695(萬元)

　　答案這個計(jì)算思路是直接用計(jì)稅基礎(chǔ)算折舊，是因?yàn)橐再~面價(jià)值計(jì)算時(shí)，計(jì)算可抵扣暫時(shí)性差異或者應(yīng)納稅暫時(shí)性差異時(shí)均會把這賬面價(jià)值計(jì)算的部分正負(fù)相減，所以就直接用計(jì)稅基礎(chǔ)計(jì)算嗎?

　　四、6年后設(shè)備處置現(xiàn)金流量=2000*10%*30%=60(萬元)，是現(xiàn)金流入60萬元，就是遞延所得稅資產(chǎn)吧?

　　【回答】

　　一、第1年的營業(yè)現(xiàn)金流量=(2800-2000)*(1-30%)+2000/6*30%+(2000*90%/4-2000/6)*30%=695(萬元)

　　第1年的營業(yè)現(xiàn)金流量應(yīng)該是上面那式子吧?

　　是的，您的理解正確。

　　(2000*90%/4-2000/6)*30%是考慮遞延所得稅資產(chǎn)的部分?

　　是的，您的理解正確。

　　二、第5年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量=(2800-2000)*(1-30%)+2000/6*30%-2000/6*30%=560(萬元)

　　第5年的營業(yè)現(xiàn)金流量是不是這樣計(jì)算的?

　　您的理解正確。

　　三、第1年的營業(yè)現(xiàn)金流量=(2800-2000)*(1-30%)+2000*90%/4*30%=695(萬元)

　　答案這個計(jì)算思路是直接用計(jì)稅基礎(chǔ)算折舊，是因?yàn)橐再~面價(jià)值計(jì)算時(shí)，計(jì)算可抵扣暫時(shí)性差異或者應(yīng)納稅暫時(shí)性差異時(shí)均會把這賬面價(jià)值計(jì)算的部分正負(fù)相減，所以就直接用計(jì)稅基礎(chǔ)計(jì)算嗎?

　　您的理解正確。通常這種題目不需要考慮會計(jì)折舊抵稅，直接按稅法的規(guī)定計(jì)算即可。

　　四、6年后設(shè)備處置現(xiàn)金流量=2000*10%*30%=60(萬元)，是現(xiàn)金流入60萬元，就是遞延所得稅資產(chǎn)吧?

　　您的理解正確。

　　目標(biāo)是支撐我們堅(jiān)持下去的源自內(nèi)心最原始的驅(qū)動力，只要努力勤奮，將會克服一個個困難，人生的路會越走越遠(yuǎn)，越走越寬。認(rèn)真學(xué)習(xí)高級會計(jì)實(shí)務(wù)知識點(diǎn)，遇到問題及時(shí)提問，預(yù)祝大家2017年高級會計(jì)職稱考試輕松過關(guān)!

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