2017年高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)：套期保值有效評(píng)價(jià)

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：王子琪2017-06-07 13:07:53

　　2017年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試備考正在進(jìn)行中，各位考生要抓緊時(shí)間復(fù)習(xí)啦，東奧小編為大家整理2017年高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)知識(shí)點(diǎn)，只有承擔(dān)起旅途風(fēng)雨，才能最終守得住彩虹滿天。祝大家高會(huì)考試順利過關(guān)！

　　套期保值有效性評(píng)價(jià)方法

　　方法一：主要條款比較法

　　提示：主要條款比較法對(duì)套期保值有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)不需要計(jì)算，但只能用于套期保值預(yù)期性評(píng)價(jià)。

　　方法二：比率分析法

　　是通過比較被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的比例，以確定套期是否有效的方法。

　　累積變動(dòng)數(shù)

　　單個(gè)期間變動(dòng)數(shù)

【例題】甲公司20×7年1月1日預(yù)期將在20×8年1月1日對(duì)外出售一批商品。為了規(guī)避商品價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)，甲公司于20×7年1月1日與其他方簽訂了一項(xiàng)遠(yuǎn)期合同(套期工具)在20×8年1月1日以預(yù)期相同的價(jià)格(作為遠(yuǎn)期價(jià)格)賣出相同數(shù)量的商品。合同簽訂日，該遠(yuǎn)期合同的公允價(jià)值為零。

　　(1)以單個(gè)期間為基礎(chǔ)比較

	3月31日	6月30日	9月30日	12月31日
當(dāng)季套期工具公允價(jià)值變動(dòng)	(100)	(50)	110	140
當(dāng)季被套期項(xiàng)目預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值變動(dòng)	90	70	(110)	(140)
當(dāng)季套期有效程度	111%	71.4%	100%	100%
評(píng)價(jià)	80%一125%	非高度有效	80%一125%

　　(2)以累積變動(dòng)數(shù)為基礎(chǔ)比較

	3月31日	6月30日	9月30日	12月31日
至本月止套期工具公允價(jià)值累積變動(dòng)	(100)	(150)	(40)	100
至本月止被套期項(xiàng)目預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值累積變動(dòng)	90	160	50	(90)
至本月止累積套期有效程度	111%	93.8%	80%	111%
評(píng)價(jià)	80%一125%

　方法三、回歸分析法

　　y=a+bx+ε

　　y：因變量，即套期工具的公允價(jià)值變動(dòng);

　　x：自變量，即被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的被套期項(xiàng)目價(jià)值變動(dòng);

　　a：y軸上的截距;

　　b：回歸直線的斜率，反映套期工具價(jià)值變動(dòng)/被套期項(xiàng)目價(jià)值變動(dòng)的比率;

　　ε：均值為零的隨機(jī)變量，服從正態(tài)分布?！?013考題改編】甲集團(tuán)開展了如下套期保值業(yè)務(wù)：2012年3月23日，螺紋鋼現(xiàn)貨市場價(jià)格為4650元/噸，期貨市場價(jià)格為4620元/噸，為防范螺紋鋼價(jià)格持續(xù)下跌給集團(tuán)帶來重大損失，甲集團(tuán)在期貨市場賣出期限為3個(gè)月的期貨合約100000噸作為套期保值工具，對(duì)現(xiàn)貨螺紋鋼100000噸進(jìn)行套期保值。6月20日，螺紋鋼現(xiàn)貨市場價(jià)格為4570元/噸，期貨市場價(jià)格為4550元/噸。當(dāng)日，甲集團(tuán)在現(xiàn)貨市場賣出螺紋鋼100000噸，同時(shí)在期貨市場買入100000噸螺紋鋼合約平倉。

　　計(jì)算套期保值效果：

　　現(xiàn)貨市場損失=(4570-4650)×100000=-8 000 000(元)

　　期貨市場盈利=(4620-4550)×100000=7 000 000(元)

　　凈值=-8 000 000+7 000 000=-1 000 000(元)

　　堅(jiān)持是通往勝利的橋梁!堅(jiān)持是通往成功的必經(jīng)之路。行動(dòng)是成功的階梯，行動(dòng)越多，登得越高。當(dāng)你停下來休息的時(shí)候，不要忘記別人還在奔跑。多做高會(huì)案例分析題，預(yù)祝大家2017年高級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試輕松過關(guān)!學(xué)習(xí)從現(xiàn)在開始，無論承受多大的困難和挫折，都要每天進(jìn)步一點(diǎn)點(diǎn)。

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