2017年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試備考正在進(jìn)行中，各位考生要抓緊時(shí)間復(fù)習(xí)啦，東奧小編為大家整理2017年高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)知識(shí)點(diǎn)，祝大家高會(huì)考試順利過(guò)關(guān)！

　　套期保值的實(shí)際運(yùn)作

　　(一)做好套期保值前的準(zhǔn)備——主要是了解期貨市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)，健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度、套期保值管理制度和交割制度;

　　(二)識(shí)別和評(píng)估被套期風(fēng)險(xiǎn)——主要包括價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等;

　　(三)制定套期保值策略與計(jì)劃——確定方向、比例、品種等;

　　(四)優(yōu)化套期保值方案——根據(jù)方向選擇建倉(cāng)時(shí)機(jī)、靈活策略;

　　(五)套期保值跟蹤與控制——主要包括正確評(píng)價(jià)保值效果、建立應(yīng)急處理機(jī)制。【例】華南公司是境內(nèi)國(guó)有控股大型化工類(lèi)上市公司，其產(chǎn)品所需MN原材料主要依賴(lài)進(jìn)口。近期以來(lái)，由于國(guó)際市場(chǎng)上MN原材料價(jià)格波動(dòng)較大，且總體上漲趨勢(shì)明顯，該公司決定嘗試?yán)镁惩庋苌肥袌?chǎng)開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)。套期保值屬該公司新業(yè)務(wù)，且需向有關(guān)主管部門(mén)申請(qǐng)境外交易相關(guān)資格。該公司管理層組織相關(guān)方面人員進(jìn)行專(zhuān)題研究。請(qǐng)分析以下發(fā)言是否存在不當(dāng)之處：

　　發(fā)言一：公司作為大型上市公司，如任憑MN原材料價(jià)格波動(dòng)，加之匯率波動(dòng)較大的影響，可能不利于實(shí)現(xiàn)公司成本戰(zhàn)略。因此，應(yīng)當(dāng)在遵守國(guó)家法律法規(guī)的前提下，充分利用境外衍生品市場(chǎng)對(duì)MN原材料進(jìn)口進(jìn)行套期保值。

　　【參考答案及分析】

　　1.發(fā)言一不存在不當(dāng)之處。

　　發(fā)言二：公司應(yīng)當(dāng)利用境外衍生品市場(chǎng)開(kāi)展MN原材料套期保值。針對(duì)MN原材料國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格總體上漲的情況，可以采用賣(mài)出套期保值方式進(jìn)行套期保值。

　　【參考答案及分析】

　　2.發(fā)言二存在不當(dāng)之處。

　　不當(dāng)之處為：采用賣(mài)出套期保值方式進(jìn)行套期保值。

　　理由：賣(mài)出套期保值主要防范的是價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，而買(mǎi)入套期保值才能防范價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)

　　發(fā)言三：公司應(yīng)當(dāng)在開(kāi)展境外衍生品交易前抓緊各項(xiàng)制度建設(shè)，對(duì)于公司衍生品交易前臺(tái)操作人員應(yīng)予特別限制，所有重大交易均需實(shí)行事前報(bào)批、事中控制、事后報(bào)告制度。

　　3.發(fā)言三不存在不當(dāng)之處。

　　發(fā)言四：公司應(yīng)當(dāng)做到：第一，開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持衍生品市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)商品方向相同原則;第二，公司應(yīng)當(dāng)建立健全境外衍生品交易業(yè)務(wù)前臺(tái)、中臺(tái)、后臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制;第三，公司應(yīng)當(dāng)建立健全境外衍生品交易業(yè)務(wù)報(bào)批程序，但在市場(chǎng)發(fā)生特殊變化時(shí)可先交易后補(bǔ)辦報(bào)批手續(xù);第四，公司應(yīng)當(dāng)建立健全突發(fā)事件應(yīng)急處理機(jī)制。

　　分析

　　不當(dāng)之處(1)：開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持衍生品市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)商品方向相同原則。

　　理由：開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持衍生品市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)商品方向相反的原則，方向相同原則無(wú)法在期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)建立盈虧沖抵機(jī)制并達(dá)到套期保值目的。

　　不當(dāng)之處(2)：在市場(chǎng)發(fā)生特殊變化時(shí)可先交易后補(bǔ)辦報(bào)批手續(xù)。

　　理由：境外衍生品交易應(yīng)當(dāng)按照相互制衡原則，在具體操作前應(yīng)當(dāng)履行必要的報(bào)批手續(xù)。四、套期保值的會(huì)計(jì)處理

　　套期會(huì)計(jì)：一種特殊的會(huì)計(jì)處理方法，其核心是在同一會(huì)計(jì)期間對(duì)稱(chēng)地確認(rèn)套期工具的利得(或損失)與被套期項(xiàng)目的損失(或利得)，以體現(xiàn)套期保值效應(yīng)。

　　(一)套期工具與被套期項(xiàng)目的認(rèn)定

　　套期關(guān)系兩端：

　　1.套期工具，是指企業(yè)為進(jìn)行套期而指定的、其公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)預(yù)期可抵銷(xiāo)被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的衍生工具。對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期還可以將非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債作為套期工具。

　　分析

　　2) 衍生工具通?？梢宰鳛樘灼诠ぞ?，但不能有效對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的除外。

　　2)非衍生工具通常不能作為套期工具。只有用于對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期時(shí)，才能被指定為套期工具。

　　3)無(wú)論衍生與非衍生，公允價(jià)值必須可靠計(jì)量

　　2.被套期項(xiàng)目

　　被套期項(xiàng)目，主要指使企業(yè)面臨公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，且被指定為被套期對(duì)象單項(xiàng)(或具有類(lèi)似風(fēng)險(xiǎn)特征的一組)已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾、很可能發(fā)生的預(yù)期交易，或境外經(jīng)營(yíng)凈投資。

　　(二)運(yùn)用套期保值會(huì)計(jì)的條件

　　1.運(yùn)用套期保值會(huì)計(jì)方法應(yīng)同時(shí)滿(mǎn)足下列條件

　　套期開(kāi)始時(shí)有正式指定，包括對(duì)套期關(guān)系及企業(yè)進(jìn)行此項(xiàng)套期行為的風(fēng)險(xiǎn)管理策略的描述;

　　該套期可有效地抵消公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，并與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略一致;

　　對(duì)于現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易必須很可能發(fā)生，且存在最終影響凈收益的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn);

　　套期的有效性可予以可靠計(jì)量;

　　應(yīng)對(duì)套期有效性進(jìn)行持續(xù)評(píng)價(jià)，且確保套期在被指定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)高度有效。

　　套期有效性，是指套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)能夠抵銷(xiāo)被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的被套期項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的程度。

　　高度有效：實(shí)際抵銷(xiāo)結(jié)果在80%至125%的范圍內(nèi)

　　思考：80%與125%是否對(duì)稱(chēng)??

　　當(dāng)你停下來(lái)休息的時(shí)候，不要忘記別人還在奔跑。多做高會(huì)案例分析題，預(yù)祝大家2017年高級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試輕松過(guò)關(guān)!學(xué)習(xí)從現(xiàn)在開(kāi)始，無(wú)論承受多大的困難和挫折，都要每天進(jìn)步一點(diǎn)點(diǎn)。

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