2017年高級會計師考試備考正在進行中，各位考生要抓緊時間復(fù)習(xí)啦，東奧小編為大家整理2017年高級會計實務(wù)知識點，祝大家高會考試順利過關(guān)！

　　套期保值的實際運作

　　(一)做好套期保值前的準(zhǔn)備——主要是了解期貨市場運行特點，健全風(fēng)險管理制度、套期保值管理制度和交割制度;

　　(二)識別和評估被套期風(fēng)險——主要包括價格波動風(fēng)險、匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險等;

　　(三)制定套期保值策略與計劃——確定方向、比例、品種等;

　　(四)優(yōu)化套期保值方案——根據(jù)方向選擇建倉時機、靈活策略;

　　(五)套期保值跟蹤與控制——主要包括正確評價保值效果、建立應(yīng)急處理機制。【例】華南公司是境內(nèi)國有控股大型化工類上市公司，其產(chǎn)品所需MN原材料主要依賴進口。近期以來，由于國際市場上MN原材料價格波動較大，且總體上漲趨勢明顯，該公司決定嘗試利用境外衍生品市場開展套期保值業(yè)務(wù)。套期保值屬該公司新業(yè)務(wù)，且需向有關(guān)主管部門申請境外交易相關(guān)資格。該公司管理層組織相關(guān)方面人員進行專題研究。請分析以下發(fā)言是否存在不當(dāng)之處：

　　發(fā)言一：公司作為大型上市公司，如任憑MN原材料價格波動，加之匯率波動較大的影響，可能不利于實現(xiàn)公司成本戰(zhàn)略。因此，應(yīng)當(dāng)在遵守國家法律法規(guī)的前提下，充分利用境外衍生品市場對MN原材料進口進行套期保值。

　　【參考答案及分析】

　　1.發(fā)言一不存在不當(dāng)之處。

　　發(fā)言二：公司應(yīng)當(dāng)利用境外衍生品市場開展MN原材料套期保值。針對MN原材料國際市場價格總體上漲的情況，可以采用賣出套期保值方式進行套期保值。

　　【參考答案及分析】

　　2.發(fā)言二存在不當(dāng)之處。

　　不當(dāng)之處為：采用賣出套期保值方式進行套期保值。

　　理由：賣出套期保值主要防范的是價格下跌的風(fēng)險，而買入套期保值才能防范價格上漲風(fēng)險

　　發(fā)言三：公司應(yīng)當(dāng)在開展境外衍生品交易前抓緊各項制度建設(shè)，對于公司衍生品交易前臺操作人員應(yīng)予特別限制，所有重大交易均需實行事前報批、事中控制、事后報告制度。

　　3.發(fā)言三不存在不當(dāng)之處。

　　發(fā)言四：公司應(yīng)當(dāng)做到：第一，開展套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)堅持衍生品市場和現(xiàn)貨市場買賣商品方向相同原則;第二，公司應(yīng)當(dāng)建立健全境外衍生品交易業(yè)務(wù)前臺、中臺、后臺風(fēng)險管理機制;第三，公司應(yīng)當(dāng)建立健全境外衍生品交易業(yè)務(wù)報批程序，但在市場發(fā)生特殊變化時可先交易后補辦報批手續(xù);第四，公司應(yīng)當(dāng)建立健全突發(fā)事件應(yīng)急處理機制。

　　分析

　　不當(dāng)之處(1)：開展套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)堅持衍生品市場和現(xiàn)貨市場買賣商品方向相同原則。

　　理由：開展套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)堅持衍生品市場和現(xiàn)貨市場買賣商品方向相反的原則，方向相同原則無法在期貨和現(xiàn)貨市場建立盈虧沖抵機制并達到套期保值目的。

　　不當(dāng)之處(2)：在市場發(fā)生特殊變化時可先交易后補辦報批手續(xù)。

　　理由：境外衍生品交易應(yīng)當(dāng)按照相互制衡原則，在具體操作前應(yīng)當(dāng)履行必要的報批手續(xù)。四、套期保值的會計處理

　　套期會計：一種特殊的會計處理方法，其核心是在同一會計期間對稱地確認套期工具的利得(或損失)與被套期項目的損失(或利得)，以體現(xiàn)套期保值效應(yīng)。

　　(一)套期工具與被套期項目的認定

　　套期關(guān)系兩端：

　　1.套期工具，是指企業(yè)為進行套期而指定的、其公允價值或現(xiàn)金流量變動預(yù)期可抵銷被套期項目的公允價值或現(xiàn)金流量變動的衍生工具。對外匯風(fēng)險進行套期還可以將非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負債作為套期工具。

　　分析

　　2) 衍生工具通?？梢宰鳛樘灼诠ぞ?，但不能有效對沖風(fēng)險的除外。

　　2)非衍生工具通常不能作為套期工具。只有用于對外匯風(fēng)險進行套期時，才能被指定為套期工具。

　　3)無論衍生與非衍生，公允價值必須可靠計量

　　2.被套期項目

　　被套期項目，主要指使企業(yè)面臨公允價值或現(xiàn)金流量變動風(fēng)險，且被指定為被套期對象單項(或具有類似風(fēng)險特征的一組)已確認資產(chǎn)、負債、確定承諾、很可能發(fā)生的預(yù)期交易，或境外經(jīng)營凈投資。

　　(二)運用套期保值會計的條件

　　1.運用套期保值會計方法應(yīng)同時滿足下列條件

　　套期開始時有正式指定，包括對套期關(guān)系及企業(yè)進行此項套期行為的風(fēng)險管理策略的描述;

　　該套期可有效地抵消公允價值或現(xiàn)金流量變動，并與企業(yè)的風(fēng)險管理策略一致;

　　對于現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易必須很可能發(fā)生，且存在最終影響凈收益的現(xiàn)金流量風(fēng)險;

　　套期的有效性可予以可靠計量;

　　應(yīng)對套期有效性進行持續(xù)評價，且確保套期在被指定的會計期間內(nèi)高度有效。

　　套期有效性，是指套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動能夠抵銷被套期風(fēng)險引起的被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動的程度。

　　高度有效：實際抵銷結(jié)果在80%至125%的范圍內(nèi)

　　思考：80%與125%是否對稱??

　　當(dāng)你停下來休息的時候，不要忘記別人還在奔跑。多做高會案例分析題，預(yù)祝大家2017年高級會計職稱考試輕松過關(guān)!學(xué)習(xí)從現(xiàn)在開始，無論承受多大的困難和挫折，都要每天進步一點點。

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