2017稅務(wù)師《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》知識(shí)點(diǎn)：證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益
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證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益
兩個(gè)或兩個(gè)以上資產(chǎn)所構(gòu)成的集合，稱為資產(chǎn)組合。如果資產(chǎn)組合中的資產(chǎn)均為有價(jià)證券，則該資產(chǎn)組合也可稱為證券(資產(chǎn))組合。
(一)證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率
1.計(jì)算
各種證券預(yù)期收益率的加權(quán)平均數(shù)
2.結(jié)論
(二)證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量
1.資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)
(1)組合風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)
【提示】記憶簡便法：
【例題·計(jì)算題】假設(shè)A證券的預(yù)期報(bào)酬率為10%，標(biāo)準(zhǔn)差是12%;B證券的預(yù)期報(bào)酬率是18%，標(biāo)準(zhǔn)差是20%。假設(shè)80%投資于A證券，20%投資B證券。
要求：若A和B的相關(guān)系數(shù)為0.2，計(jì)算投資A和B證券的組合報(bào)酬率以及組合標(biāo)準(zhǔn)差。
項(xiàng)目 A B
報(bào)酬率 10% 18%
標(biāo)準(zhǔn)差 12% 20%
投資比例 0.8 0.2
A和B的相關(guān)系數(shù) 0.2
【解析】組合收益率=10%×0.8+18%×0.2=11.6%
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