2017注會(huì)《戰(zhàn)略》例題:利用期權(quán)進(jìn)行套期保值




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【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施
(五)套期保值
(3)利用期權(quán)進(jìn)行套期保值
【例題?單選題】 2017年5月18日,某投資者持有在美國(guó)紐約上市的甲公司股票10000股,此時(shí)甲公司股價(jià)為每股30美元。該投資者認(rèn)為甲公司股價(jià)在未來(lái)3個(gè)月內(nèi)可能下跌,而3個(gè)月期限的看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)為27美元/股,2017年5月18日看跌期權(quán)的價(jià)格為100美元/手,100股/手。如果該投資者2017年5月18日購(gòu)買100手看跌期權(quán),8月份甲公司股價(jià)下跌至22美元,那么該投資者的損益是( )。
A.損失40000美元
B.損失70000美元
C.獲利70000美元
D.獲利40000美元
【解析】看跌期權(quán)的凈損益=100×100×(27-22)-100×100=40000(美元)。該投資者持有股票的損益為(22-30)×10000=-80000(美元)。因此該套期保值的凈損益為虧損40000美元(-80000+ 40000=-40000)。
【答案】A
【名師點(diǎn)題】解答本題的關(guān)鍵是掌握期權(quán)套期保值凈損益的計(jì)算。
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