風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期損失_2024年cma考試p2知識(shí)點(diǎn)
無論才能知識(shí)多么卓著，如果缺乏熱情，則無異紙上畫餅充饑，無補(bǔ)于事。cma是美國注冊管理會(huì)計(jì)師，cma考試科目包括《財(cái)務(wù)規(guī)劃、績效與分析》和《戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理》。今天為大家整理了24年cma考試P2知識(shí)點(diǎn)，大家一起來看看吧。
【所屬章節(jié)】
第四章 風(fēng)險(xiǎn)管理
【知識(shí)點(diǎn)】
風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期損失
風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期損失
在商業(yè)環(huán)境下， 將風(fēng)險(xiǎn)定義為可能遭受損失的程度;它可能會(huì)阻止組織實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。
組織需要管理風(fēng)險(xiǎn)，以保護(hù)資產(chǎn)、 避免非預(yù)期損失等。
風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 Value at risk, VaR
風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(Value at risk, VaR)： 在一個(gè)既定的置信區(qū)間(可確定的概率)或一個(gè)確定的時(shí)間段內(nèi)，我們預(yù)期可能會(huì)發(fā)生的最大損失。
風(fēng)險(xiǎn)收益(Earnings at Risk) ：在一個(gè)既定的置信區(qū)間內(nèi)， 企業(yè)收益的極端負(fù)值。
風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流(Cash flow at risk)：在一個(gè)確定時(shí)間段內(nèi)，在既定的置信區(qū)間里，對(duì)一家企業(yè)或事業(yè)部相對(duì)于其目標(biāo)現(xiàn)金流的變化進(jìn)行預(yù)測。
風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算方法
歷史模擬法
方差–協(xié)方差法
蒙特卡羅模擬
歷史模擬法
歷史模擬法假設(shè)過去發(fā)生過的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)重演。
歷史模擬法是基于一定時(shí)期內(nèi)實(shí)際歷史收益數(shù)據(jù)，通過將其由低到高進(jìn)行排序，以此來評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。
方差–協(xié)方差法
方差—協(xié)方差法假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)概率分布符合正態(tài)分布。
估算期望收益和標(biāo)準(zhǔn)差，并畫出正態(tài)分布曲線，利用其函數(shù)關(guān)系來尋找最差情況的百分比。
蒙特卡羅模擬
蒙特卡羅模擬法是指任何隨機(jī)進(jìn)行試驗(yàn)的方法。
該方法包括針對(duì)未來收益建模，以及多重假設(shè)試驗(yàn)。
風(fēng)險(xiǎn)類型
戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) Strategic risk
運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn) Operational risks
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) Financial risks
災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn) Hazard risk
戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)
戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)通常是外部的、宏觀的、指向未來的。
包括與戰(zhàn)略、政治、經(jīng)濟(jì)、法規(guī)和全球市場條件相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。
還包括美譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)、品牌風(fēng)險(xiǎn)和變化的顧客需求。
運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)
運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)通常是公司內(nèi)部的、當(dāng)前的
與業(yè)務(wù)職能部門和內(nèi)部管理流程體系有關(guān)
包括財(cái)務(wù)部和財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常指公司的融資風(fēng)險(xiǎn)
可能來自于外匯、利率和大宗商品價(jià)格波動(dòng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn);還包括信貸風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)。
注意：財(cái)務(wù)部門相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)屬于運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，不屬于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)
災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)通常與自然災(zāi)害有關(guān)
災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)通常是可以被保險(xiǎn)的
災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)三項(xiàng)環(huán)境測試：
① 必須產(chǎn)生財(cái)務(wù)影響
② 不必然會(huì)出現(xiàn)
③ 必須是負(fù)面結(jié)果
資本充足率 Capital adequacy ratio
資本充足率用于測量金融機(jī)構(gòu)償付能力、 流動(dòng)性、 儲(chǔ)備和充足資本等方面的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。
2010 年制定的《巴塞爾協(xié)議 III》 (the Third Basel Accord, Basel III) 給商業(yè)銀行規(guī)定了最低的資本充足率，即確定需要維持多少的資本水平才能使商業(yè)銀行承擔(dān)由現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失，并且達(dá)到可接受的償債能力水平，它旨在抑制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的過渡膨脹，保護(hù)存款人與債權(quán)人的利益。
資本充足率 = 一級(jí)資本+ 二級(jí)資本 風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn) 一級(jí)資本+ 二級(jí)資本 一級(jí)資本+ 二級(jí)資本 風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn) 風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn) 一級(jí)資本+ 二級(jí)資本 風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)
一級(jí)資本：無須終止業(yè)務(wù)，用來吸收損失的資本
二級(jí)資本：業(yè)務(wù)清算時(shí)候，用來吸收損失的資本
注：以上內(nèi)容來自東奧周默老師基礎(chǔ)班講義
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