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期望收益、必要報酬率和期望收益率的區(qū)別

如題

投資組合的風險與報酬 2024-08-14 19:28:11

問題來源：

下列關于投資組合的說法中，正確的有（　?。?/div>

A、有效投資組合的期望收益與風險之間的關系，既可以用資本市場線描述，也可以用證券市場線描述

B、用證券市場線描述投資組合（無論是否有效地分散風險）的期望收益與風險之間的關系的前提條件是市場處于均衡狀態(tài)

C、當投資組合只有兩種證券時，該組合報酬率的標準差等于這兩種證券報酬率標準差的加權平均數(shù)

D、當投資組合包含所有證券時，該組合報酬率的標準差主要取決于證券報酬率之間的協(xié)方差

正確答案：A,B,D

答案分析：證券市場線適用于無效資產(chǎn)組合或有效資產(chǎn)組合，而資本市場線只適用于有效資產(chǎn)組合，市場均衡也就是資本市場有效的情況下，期望報酬率=必要報酬率，因此有效資產(chǎn)組合兩種模型都適用，選項A、B正確。如果兩種證券報酬率之間的相關系數(shù)等于1，則該組合報酬率的標準差等于這兩種證券報酬率標準差的加權平均數(shù)；如果兩種證券報酬率之間的相關系數(shù)小于1，則該組合報酬率的標準差小于這兩種證券報酬率標準差的加權平均數(shù)，選項C錯誤。如果投資組合包含所有證券，那么證券個體的風險對整體來說影響微乎其微，基本可以忽略不計，此時起到?jīng)Q定性因素的就是證券之間的協(xié)方差，比如說資產(chǎn)個數(shù)是N個，就會有N個方差，有N2-N個協(xié)方差，充分投資組合方差的比重很小，可以忽略，因此充分投資組合的標準差主要取決于證券之間的協(xié)方差，選項D正確。

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叢老師

2024-08-15 09:22:48 1915人瀏覽

哈嘍！努力學習的小天使：

期望收益、必要報酬率和期望收益率在財務領域里都是用來衡量投資收益的指標，但它們的含義和應用場景有所不同。期望收益是指投資者預期從投資中獲得的平均收益；必要報酬率是投資者要求的最低回報率，以決定是否進行某項投資；而期望收益率通常是一個更廣泛的概念，它包含了期望收益和必要報酬率的要素，可以理解為投資者預期并要求的回報率。在題目所述的資本市場線和證券市場線中，這些概念被用于描述投資組合的風險與回報關系。在市場均衡狀態(tài)下，期望報酬率等于必要報酬率，這意味著投資者預期從投資中獲得的收益與他們要求的最低回報相匹配。

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