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這題的選項(xiàng)B、C可以解釋一下嗎?

這題的bc選項(xiàng)可以解釋一下嗎，沒聽懂

投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬 2025-07-16 22:58:01

問題來源：

例題·多選題4

　中證1000指數(shù)是由1000只在A股上市的公司構(gòu)成的市場指數(shù)，較好的囊括了境內(nèi)大多數(shù)行業(yè)。已知甲公司是1000家中證1000指數(shù)上市公司中標(biāo)準(zhǔn)差最大的公司，同時(shí)其貝塔系數(shù)小于1。則由甲公司和中證1000指數(shù)構(gòu)成的投資組合，其機(jī)會集（　　）。

A.一定存在風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)

B.可以近似的看作資本市場線

C.可以近似的看作證券市場線

D.一定存在最小方差組合點(diǎn)

【答案】AD

【解析】因?yàn)橹凶C1000指數(shù)中的公司覆蓋大多數(shù)行業(yè)，因此該市場組合已經(jīng)較好的分散了各個(gè)行業(yè)的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)，這意味著該投資組合（中證1000指數(shù)）的組合標(biāo)準(zhǔn)差小于單個(gè)證券標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)。而甲公司是中證1000指數(shù)中標(biāo)準(zhǔn)差最大的，因此甲公司的標(biāo)準(zhǔn)差大于中證1000指數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差。由貝塔系數(shù)的公式：β_甲=r_甲M（σ_甲/σ_M），可以得到甲公司與中證1000指數(shù)的相關(guān)系數(shù)必然小于1，因此存在風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)，選項(xiàng)A正確(更簡單的理解是：甲公司的行業(yè)與中證1000指數(shù)的行業(yè)不完全一致，因此必然存在風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng))。資本市場線中含有無風(fēng)險(xiǎn)證券點(diǎn)，甲公司、中證1000指數(shù)均不是無風(fēng)險(xiǎn)證券，選項(xiàng)B錯(cuò)誤。證券市場線是貝塔系數(shù)與必要報(bào)酬率間的關(guān)系，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。最小方差組合點(diǎn)是機(jī)會集中最左側(cè)的點(diǎn)，必然存在，選項(xiàng)D正確。

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宮老師

2025-07-17 08:51:22 243人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

B：資本市場線是描述無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與市場組合構(gòu)成的直線，但這里只有甲公司和指數(shù)這類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，沒有無風(fēng)險(xiǎn)證券，所以不能看作資本市場線。

C：證券市場線描述的是必要報(bào)酬率與風(fēng)險(xiǎn)（β系數(shù)）之間的關(guān)系。本題題干只能看出甲公司的貝塔系數(shù)小于1，但是沒有說由甲公司和中證1000指數(shù)構(gòu)成的投資組合的貝塔系數(shù)與必要報(bào)酬率之間的關(guān)系，因此不能說該機(jī)會集可以近似的看作證券市場線。只有機(jī)會集能反映貝塔系數(shù)與必要報(bào)酬率之間的關(guān)系時(shí)，才能近似的看作證券市場線。

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