稅后現(xiàn)金流量計(jì)算為何不是簡(jiǎn)單乘以稅率？

投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的構(gòu)成 2024-11-26 15:25:07

問(wèn)題來(lái)源：

【練習(xí)3-單選題】某項(xiàng)目使用一臺(tái)2年前購(gòu)買價(jià)格為1000萬(wàn)元的舊設(shè)備；稅法規(guī)定，該設(shè)備預(yù)計(jì)使用年限是5年，預(yù)計(jì)殘值率5%，按直線法計(jì)提折舊。該設(shè)備當(dāng)前的變現(xiàn)價(jià)值為500萬(wàn)元，假設(shè)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期限為4年，4年后該設(shè)備的變現(xiàn)價(jià)值為250萬(wàn)元。企業(yè)所得稅稅率為25%，則假設(shè)當(dāng)前處置該設(shè)備和4年后處置該設(shè)備可取得的稅后現(xiàn)金流分別為（　?。?。

A.530萬(wàn)元，200萬(wàn)元

B.430萬(wàn)元，100萬(wàn)元

C.430萬(wàn)元，200萬(wàn)元

D.530萬(wàn)元，100萬(wàn)元

【答案】A

【解析】每年計(jì)提折舊=1000×（1-5%）/5=190（萬(wàn)元），當(dāng)前賬面價(jià)值=1000-190×2=620（萬(wàn)元），當(dāng)前變現(xiàn)價(jià)值=500（萬(wàn)元），當(dāng)前稅后處置現(xiàn)金流=500＋（620-500）×0.25=530（萬(wàn)元），4年后賬面價(jià)值=1000×5%=50（萬(wàn)元），4年后變現(xiàn)價(jià)值=250（萬(wàn)元），4年后稅后處置現(xiàn)金流=250-（250-50）×0.25=200（萬(wàn)元）。

查看完整問(wèn)題

宮老師

2024-11-27 10:02:45 460人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

這里的500萬(wàn)元和250萬(wàn)元是設(shè)備的變現(xiàn)價(jià)值，即設(shè)備出售時(shí)能夠獲得的現(xiàn)金收入。

稅后現(xiàn)金流量是由變現(xiàn)收入與稅務(wù)影響的綜合結(jié)果。在當(dāng)前處置設(shè)備的情況下，設(shè)備的賬面價(jià)值大于變現(xiàn)價(jià)值，產(chǎn)生了損失，這部分損失可以抵稅，所以我們加上這部分抵稅的現(xiàn)金流。而在4年后處置，設(shè)備的賬面價(jià)值遠(yuǎn)小于變現(xiàn)價(jià)值，產(chǎn)生了收益，需要交稅，所以我們需要減去這部分稅金。因此，不是簡(jiǎn)單地將500萬(wàn)元和250萬(wàn)元乘以（1-25%），而是要結(jié)合賬面價(jià)值和變現(xiàn)價(jià)值的差異，以及這種差異帶來(lái)的稅務(wù)影響，來(lái)綜合計(jì)算稅后現(xiàn)金流量。

所得稅是針對(duì)所得而言的，變現(xiàn)價(jià)值可以類比為我們的營(yíng)業(yè)收入，需要扣除相關(guān)的成本費(fèi)用后對(duì)應(yīng)的才是所得額。這里相關(guān)成本費(fèi)用對(duì)應(yīng)的則是資產(chǎn)的賬面凈值。

如果賬面凈值小于變現(xiàn)價(jià)值，即成本小于收入，產(chǎn)生了收益，這部分收益需要乘以所得稅稅率納稅。如果賬面凈值大于變現(xiàn)價(jià)值，即成本大于收入，產(chǎn)生了損失，這部分損失乘以所得稅稅率可以抵稅。

東方欲曉，莫道君行早！

有幫助(2) 答案有問(wèn)題？

相關(guān)答疑