速動比率分母為何用平均數(shù)？不是用期末數(shù)嗎？

老師,為什么速動比率的分母流動負債要用期初與期末的平均數(shù)呢,不是說償債能力不用平均數(shù),而用期末數(shù)嗎?

長期償債能力比率營運能力比率 2020-05-16 18:44:53

問題來源：

甲公司是一個材料供應商，擬與乙公司建立長期合作關系，為了確定對乙公司采用何種信用政策，需要分析乙公司的償債能力和營運能力。為此，甲公司收集了乙公司2019年度的財務報表，相關的財務報表數(shù)據(jù)以及財務報表附注中披露的信息如下：
（1）資產(chǎn)負債表項目。

（3）乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性，每年3～10月份是經(jīng)營旺季，11月～次年2月份是經(jīng)營淡季。
（4）乙公司按照應收賬款（包括應收票據(jù)，下同）余額的5%計提壞賬準備，2019年年初壞賬準備余額140萬元，2019年年末壞賬準備余額150萬元。最近幾年乙公司的應收賬款回收情況不好，截至2019年年末賬齡三年以上的應收賬款已達到應收賬款余額的10%。為了控制應收賬款的增長，乙公司在2019年收緊了信用政策，減少了賒銷客戶的比例。
（5）乙公司2019年資本化利息支出100萬元，計入在建工程。
（6）計算財務比率時，涉及的資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)均使用其年初和年末的平均數(shù)。
要求：

（1）計算乙公司2019年的速動比率；評價乙公司的短期償債能力時，需要考慮哪些因素？具體分析這些因素對乙公司短期償債能力的影響。

速動比率=速動資產(chǎn)平均金額/流動負債平均金額=［（100+100+500+460+1350+1500+1360+1300）/2］/［（2350+2250）/2］=1.45
評價乙公司的短期償債能力時，需要考慮應收賬款的變現(xiàn)能力。乙公司按照應收賬款（包括應收票據(jù)，下同）余額的5%計提壞賬準備，2019年年末賬齡三年以上的應收賬款已達到應收賬款余額的10%，實際壞賬很可能比計提的壞賬準備多，從而降低乙公司的短期償債能力。乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性，報表上的應收賬款金額不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均數(shù)計算，仍然無法消除季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)年初、年末數(shù)據(jù)的特殊性。乙公司年初、年末處于經(jīng)營淡季，應收賬款、流動負債均低于平均水平，計算結果可能不能正確反映乙公司的短期償債能力。

（2）計算乙公司2019年的利息保障倍數(shù)；分析并評價乙公司的長期償債能力。

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=（97.5+32.5+500）/（500+100）=1.05
乙公司的利息保障倍數(shù)略大于1，說明自身產(chǎn)生的經(jīng)營收益勉強可以支持現(xiàn)有的債務規(guī)模。由于息稅前利潤受經(jīng)營風險的影響，存在不穩(wěn)定性，而利息支出卻是固定的，乙公司的長期償債能力仍然較弱。

（3）計算乙公司2019年的應收賬款周轉次數(shù)；評價乙公司的應收賬款變現(xiàn)速度時，需要考慮哪些因素？具體分析這些因素對乙公司應收賬款變現(xiàn)速度的影響。（★★）

應收賬款周轉次數(shù)=營業(yè)收入/應收賬款平均余額=營業(yè)收入/［（年末應收賬款+年末應收票據(jù)+年末壞賬準備余額+年初應收賬款+年初應收票據(jù)+年初壞賬準備余額）/2］=14500/［（1350+1500+150+1300+1360+140）/2］=5（次）
乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性，報表上的應收賬款金額不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均數(shù)計算，仍然無法消除季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)年初、年末數(shù)據(jù)的特殊性。乙公司年初、年末處于經(jīng)營淡季，應收賬款余額低于平均水平，計算結果會高估應收賬款變現(xiàn)速度。
計算應收賬款周轉次數(shù)時應使用賒銷額，由于無法取得賒銷數(shù)據(jù)而使用營業(yè)收入計算時，會高估應收賬款周轉次數(shù)。乙公司2019年減少了賒銷客戶比例，現(xiàn)銷比例增大，會進一步高估應收賬款變現(xiàn)速度。

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