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如果C不對的話，為什么A是對的？

期權(quán)價值=內(nèi)在價值+時間溢價

當(dāng)前股價小于執(zhí)行價格時，內(nèi)在價值都為0，其他條件相同，

時間溢價相同。兩只股權(quán)期權(quán)價值也相等

金融期權(quán)價值的影響因素 2025-03-11 20:03:41

問題來源：

【知識點(diǎn)】金融期權(quán)價值的影響因素

甲公司股票目前每股20元，市場上有X、Y兩種該股票的美式看漲期權(quán)。下列說法中，正確的有（　?。?。

A、若X期權(quán)執(zhí)行價格＜Y期權(quán)執(zhí)行價格，在其他條件相同時X期權(quán)價值＞Y期權(quán)價值

B、若相比Y期權(quán)，X期權(quán)剩余期限長，在其他條件相同時X期權(quán)價值＞Y期權(quán)價值

C、若X期權(quán)執(zhí)行價格＜Y期權(quán)執(zhí)行價格，在其他條件相同時X期權(quán)內(nèi)在價值＞Y期權(quán)內(nèi)在價值

D、若甲公司股票價格波動率增加，則X期權(quán)價值、Y期權(quán)價值變大

正確答案：A,B,D

答案分析：執(zhí)行價格與看漲期權(quán)價值反相關(guān)，剩余期限與美式看漲期權(quán)正相關(guān)，股價波動率與期權(quán)價值正相關(guān)，選項(xiàng)A、B、D正確；若當(dāng)前股價＜X期權(quán)執(zhí)行價格，X期權(quán)內(nèi)在價值=Y期權(quán)內(nèi)在價值=0，若當(dāng)前股價＞Y期權(quán)執(zhí)行價格，則X期權(quán)內(nèi)在價值＞Y期權(quán)內(nèi)在價值，選項(xiàng)C錯誤。

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宮老師

2025-03-12 17:07:41 445人瀏覽

尊敬的學(xué)員，您好：

選項(xiàng)A正確是因?yàn)閳?zhí)行價越低，看漲期權(quán)越容易行權(quán)，即使當(dāng)前股價低于執(zhí)行價（內(nèi)在價值=0），X的時間溢價也高于Y（因X行權(quán)可能性更大），所以總價值更高。而選項(xiàng)C錯誤是因?yàn)閮?nèi)在價值比較需要看股價位置：若股價低于X執(zhí)行價，兩者內(nèi)在價值均為0；若股價介于X、Y執(zhí)行價之間，只有X有內(nèi)在價值；若股價高于Y執(zhí)行價，X內(nèi)在價值更大。選項(xiàng)C未限定股價范圍，無法保證"內(nèi)在價值必然更大"，故錯誤。

每天努力，就會看到不一樣的自己，加油！

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