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如果C不對(duì)的話，為什么A是對(duì)的？

期權(quán)價(jià)值=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間溢價(jià)

當(dāng)前股價(jià)小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)在價(jià)值都為0，其他條件相同，

時(shí)間溢價(jià)相同。兩只股權(quán)期權(quán)價(jià)值也相等

金融期權(quán)價(jià)值的影響因素 2025-03-11 20:03:41

問題來源：

【知識(shí)點(diǎn)】金融期權(quán)價(jià)值的影響因素

甲公司股票目前每股20元，市場(chǎng)上有X、Y兩種該股票的美式看漲期權(quán)。下列說法中，正確的有（　　）。

A、若X期權(quán)執(zhí)行價(jià)格＜Y期權(quán)執(zhí)行價(jià)格，在其他條件相同時(shí)X期權(quán)價(jià)值＞Y期權(quán)價(jià)值

B、若相比Y期權(quán)，X期權(quán)剩余期限長(zhǎng)，在其他條件相同時(shí)X期權(quán)價(jià)值＞Y期權(quán)價(jià)值

C、若X期權(quán)執(zhí)行價(jià)格＜Y期權(quán)執(zhí)行價(jià)格，在其他條件相同時(shí)X期權(quán)內(nèi)在價(jià)值＞Y期權(quán)內(nèi)在價(jià)值

D、若甲公司股票價(jià)格波動(dòng)率增加，則X期權(quán)價(jià)值、Y期權(quán)價(jià)值變大

正確答案：A,B,D

答案分析：執(zhí)行價(jià)格與看漲期權(quán)價(jià)值反相關(guān)，剩余期限與美式看漲期權(quán)正相關(guān)，股價(jià)波動(dòng)率與期權(quán)價(jià)值正相關(guān)，選項(xiàng)A、B、D正確；若當(dāng)前股價(jià)＜X期權(quán)執(zhí)行價(jià)格，X期權(quán)內(nèi)在價(jià)值=Y期權(quán)內(nèi)在價(jià)值=0，若當(dāng)前股價(jià)＞Y期權(quán)執(zhí)行價(jià)格，則X期權(quán)內(nèi)在價(jià)值＞Y期權(quán)內(nèi)在價(jià)值，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

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宮老師

2025-03-12 17:07:41 321人瀏覽

尊敬的學(xué)員，您好：

選項(xiàng)A正確是因?yàn)閳?zhí)行價(jià)越低，看漲期權(quán)越容易行權(quán)，即使當(dāng)前股價(jià)低于執(zhí)行價(jià)（內(nèi)在價(jià)值=0），X的時(shí)間溢價(jià)也高于Y（因X行權(quán)可能性更大），所以總價(jià)值更高。而選項(xiàng)C錯(cuò)誤是因?yàn)閮?nèi)在價(jià)值比較需要看股價(jià)位置：若股價(jià)低于X執(zhí)行價(jià)，兩者內(nèi)在價(jià)值均為0；若股價(jià)介于X、Y執(zhí)行價(jià)之間，只有X有內(nèi)在價(jià)值；若股價(jià)高于Y執(zhí)行價(jià)，X內(nèi)在價(jià)值更大。選項(xiàng)C未限定股價(jià)范圍，無法保證"內(nèi)在價(jià)值必然更大"，故錯(cuò)誤。

每天努力，就會(huì)看到不一樣的自己，加油！

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