問題來源:
正確答案:B,C,D
答案分析:
模型的下限L是基于企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要和經(jīng)理人風險偏好等因素制定的,與各個參數(shù)無關(guān),選項A錯誤。因為H=L+3U,而U=,因此當有價證券的收益率i上升時,U變小、H變小,選項B正確。因為R=L+U,而U=
,因此當預(yù)期每日現(xiàn)金余額的標準差δ上升時,U變大、R變大,選項C正確。因為R=L+U,而U=
,因此當交易成本b上升時,U變大、R變大,選項D正確。

崔老師
2024-07-20 17:47:10 785人瀏覽
勤奮刻苦的同學,您好:
R代表返回線。當企業(yè)現(xiàn)金余額高于H時,企業(yè)會買入有價證券以降低現(xiàn)金余額至R;當現(xiàn)金余額低于L時,企業(yè)會賣出有價證券以提升現(xiàn)金余額至R。
U則代表最優(yōu)現(xiàn)金返回線的波動幅度,它與企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出的不確定性有關(guān)。簡而言之,R是目標現(xiàn)金余額,而U是圍繞這個目標余額的允許波動范圍。
您看這樣清晰些嗎?如果有問題我們再溝通。
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