老師，這個(gè)市場(chǎng)組合收益率B的答案是怎么得出來(lái)的？

資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量資本資產(chǎn)定價(jià)模型 2022-07-23 16:56:54

問(wèn)題來(lái)源：

假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的。求出表中字母所代表的數(shù)值。（請(qǐng)將結(jié)果填寫(xiě)在給定的表格中，無(wú)須列出計(jì)算過(guò)程）

證券名稱(chēng)	必要收益率	貝塔值
無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)	A	C
市場(chǎng)組合	B	D
甲股票	0.22	1.3
乙股票	0.16	0.9

利用甲股票和乙股票的數(shù)據(jù)解聯(lián)立方程：
0.22=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+1.3×（市場(chǎng)組合收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率）
0.16=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+0.9×（市場(chǎng)組合收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率）
解得：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率A=0.025
市場(chǎng)組合收益率B=0.175
無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的貝塔值為0，市場(chǎng)組合的貝塔值為1。

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林老師

2022-07-24 11:50:54 2024人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

0.22=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+1.3×（市場(chǎng)組合收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率）
0.16=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+0.9×（市場(chǎng)組合收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率）

第一個(gè)式子減去第二個(gè)式子，得出0.22-0.16=（1.3-0.9）*（R_M-R_F)

這樣0.06=0.4*（R_M-R_F）

則（R_M-R_F）=0.06/0.4=0.15

把（R_M-R_F）=0.15代入第一個(gè)式子中，有0.22=R_F+1.3*0.15，得出R_F=0.22-1.3*0.15=0.025

這樣再把R_F=0.025代入第一個(gè)式子，也就是0.22=0.025+1.3*（R_M-0.025)，

得出R_M=（0.22-0.025）/1.3+0.025=0.175。

給您一個(gè)愛(ài)的鼓勵(lì)，加油~

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