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資產(chǎn)組合的β系數(shù)的求解公式

組合阝系數(shù)為什么這樣求

證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險與收益資本資產(chǎn)定價模型 2021-07-27 09:09:39

問題來源：

甲公司現(xiàn)有一筆閑置資金，擬投資于某證券組合，該組合由X、Y、Z三種股票構(gòu)成，資金權(quán)重分別為40%、30%和30%，β系數(shù)分別為2.5、1.5和1，其中X股票投資收益率的概率分布如下表所示。

Y、Z股票的預(yù)期收益率分別為10%和8%，當前無風(fēng)險利率為4%，市場組合的必要收益率為9%。

要求：

（1）計算X股票的預(yù)期收益率。
X股票的預(yù)期收益率=30%×20%+50%×12%+20%×5%=13%
（2）計算該證券組合的預(yù)期收益率。
該證券組合的預(yù)期收益率=40%×13%+30%×10%+30%×8%=10.6%
（3）計算該證券組合β系數(shù)。
該證券組合β系數(shù)=40%×2.5+30%×1.5+30%×1=1.75
（4）利用資本資產(chǎn)定價模型計算該證券組合的必要收益率，并據(jù)以判斷該證券組合是否值得投資。
該證券組合的必要收益率=4%+1.75×（9%-4%）=12.75%
由于該證券組合的必要收益率12.75%大于該證券組合的預(yù)期收益率10.6%，所以該證券組合不值得投資。
查看完整問題

李老師

2021-07-28 03:48:39 21092人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

因為資產(chǎn)組合不通抵消任何系統(tǒng)風(fēng)險，所以說組合的β系數(shù)等于所有單項資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)。

每個努力學(xué)習(xí)的小天使都會有收獲的，加油！

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