β系數(shù)是什么,如何計算?
這道題不太理解。請老師講解一下吧。。還有,官方教材上有這句話嗎?在第幾頁?《輕一》上有嗎?在第幾頁?
問題來源:
所有證券的組合即市場組合,市場組合的β系數(shù)等于1。

樊老師
2019-09-01 16:37:07 576人瀏覽
某資產(chǎn)的β系數(shù)=某資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差,將某資產(chǎn)換成市場組合,所以市場組合的β系數(shù)=市場組合收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=市場組合收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù),本身和本身是完全正相關(guān)的,所以相關(guān)系數(shù)是等于1的,所以市場組合的β也是恒等于1的。
教材41頁有“ 換句話說,用β系數(shù)對系統(tǒng)風(fēng)險進(jìn)行量化時,以市場組合的系統(tǒng)風(fēng)險為基準(zhǔn),認(rèn)為市場組合的β系數(shù)等于1”。
根據(jù)輕一52頁表格中的公式是可以推導(dǎo)出這個結(jié)論的。52頁下方有“(3)(Rm-Rf)稱為市場風(fēng)險溢酬,由于市場組合的β=1”。
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