【例題·2016年計算題】乙公司是一家機械制造企業(yè)，適用的所得稅稅率為25%。公司現(xiàn)有一套設(shè)備（以下簡稱舊設(shè)備）已經(jīng)使用6年，為降低成本，公司管理層擬將該設(shè)備提前報廢，另行購建一套新設(shè)備。新設(shè)備的投資于更新起點一次性投入，并能立即投入運營。設(shè)備更新后不改變原有的生產(chǎn)能力，但營運成本有所降低。會計上對于新舊設(shè)備折舊年限、折舊方法以及凈殘值等的處理與稅法保持一致，假定折現(xiàn)率12%，要求考慮所得稅費用的影響。相關(guān)資料如表1所示：

相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)如表2所示：

經(jīng)測算，舊設(shè)備在其現(xiàn)有可使用年限內(nèi)形成的凈現(xiàn)金流出量現(xiàn)值為5787.80萬元，年金成本（即年金凈流出量）為1407.74萬元。

要求：

（1）計算新設(shè)備在其可使用年限內(nèi)形成的現(xiàn)金凈流出量的現(xiàn)值（不考慮設(shè)備運營所帶來的營運收入，也不把舊設(shè)備的變現(xiàn)價值作為新設(shè)備投資的減項）。

（2）計算新設(shè)備的年金成本（即年金凈流出量）。

（3）指出凈現(xiàn)值法與年金凈流量法中哪一個更適于評價該設(shè)備更新方案的財務(wù)可行性，并說明理由。

（4）判斷乙公司是否應(yīng)該進行設(shè)備更新，并說明理由。

【答案】

（1）新設(shè)備使用年限內(nèi)各年折舊抵減所得稅=560×25%=140（萬元）

新設(shè)備使用年限內(nèi)各年稅后付現(xiàn)成本=800×（1-25%）=600（萬元）

新設(shè)備的現(xiàn)金凈流出量的現(xiàn)值

=6000+（600-140）×（P/A，12%，10）-400×（P/F，12%，10）=6000+460×5.6502-400×0.3220=8470.29（萬元）

（2）新設(shè)備的年金成本=8470.29/（P/A，12%，10）=8470.29/5.6502=1499.11（萬元）

（3）因為新舊設(shè)備的尚可使用年限不同，所以應(yīng)該使用年金凈流量法。

（4）新設(shè)備的年金成本高于舊設(shè)備，故不應(yīng)進行設(shè)備更新。

【已知】舊設(shè)備在其現(xiàn)有可使用年限內(nèi)形成的凈現(xiàn)金流出量現(xiàn)值為5787.80萬元，年金成本（即年金凈流出量）為1407.74萬元。