【導(dǎo)讀】下文是企業(yè)預(yù)算管理與業(yè)績評價案例精析:業(yè)績評價,該題屬于2013《高級會計實(shí)務(wù)》企業(yè)預(yù)算管理與業(yè)績評價章節(jié),針對“業(yè)績評價”知識點(diǎn)進(jìn)行考核。
案例:
天啟公司位于浙江省義烏市,主要產(chǎn)品是雨傘和雨披。近3年的主要財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)比率如下:
|
2010年 |
2011年 |
2012年 |
銷售額(萬元) |
4000 |
4300 |
3800 |
總資產(chǎn)(萬元) |
1430 |
1560 |
1695 |
普通股(萬元) |
100 |
100 |
100 |
利潤留存(萬元) |
500 |
550 |
550 |
股東權(quán)益合計 |
600 |
650 |
650 |
流動比率 |
1.19 |
1.25 |
1.20 |
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) |
18 |
22 |
27 |
存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) |
8.0 |
7.5 |
5.5 |
債務(wù)/股東權(quán)益 |
1.38 |
1.40 |
1.61 |
非流動負(fù)債/股東權(quán)益 |
0.5 |
0.46 |
0.46 |
銷售毛利率 |
20.0% |
16.3% |
13.2% |
銷售凈利率 |
7.5% |
4.7% |
2.6% |
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) |
2.80 |
2.76 |
2.24 |
總資產(chǎn)凈利率 |
21% |
12.972% |
5.824% |
該公司所得稅率為25%,利潤總額=毛利-期間費(fèi)用。
要求:
1.分析說明總資產(chǎn)凈利率下降的原因;
2.分析說明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降的原因;
3.計算2011年和2012年的毛利、期間費(fèi)用、利潤總額和凈利潤,并說明銷售凈利率下降的原因;
4.假如你是該公司的財務(wù)經(jīng)理,在2013年應(yīng)從哪些方面改善公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績;
5.回答單純使用財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行業(yè)績評價存在的缺陷。
【答案及解析】
1.根據(jù)“總資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)”可知,總資產(chǎn)凈利率下降的原因是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和銷售凈利率在下降;
2.本題中總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)下降的原因是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)延長和存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)下降;
3.相關(guān)數(shù)據(jù)計算結(jié)果見下表:
年度 |
毛利 |
凈利潤 |
利潤總額 |
期間費(fèi)用 |
2011年 |
700.9 |
202.1 |
269.47 |
431.43 |
2012年 |
501.6 |
98.8 |
131.73 |
369.87 |
根據(jù)“銷售凈利率=凈利潤/銷售收入×”可知,影響銷售凈利率的直接因素是凈利潤和銷售收入,本題中2012年的銷售收入比2011年下降,如果凈利潤不變,則銷售凈利率一定會提高,所以,銷售凈利率下降的直接原因是凈利潤下降,凈利潤下降的原因是利潤總額下降,利潤總額下降的原因是銷售毛利率下降導(dǎo)致的毛利下降,盡管在2012年大力壓縮了期間費(fèi)用61.56萬元(431.43-369.87),仍未能導(dǎo)致銷售凈利率上升。
4.(1)擴(kuò)大銷售;(2)降低存貨;(3)降低應(yīng)收賬款;(4)增加收益留存;(5)降低進(jìn)貨成本。
提示:“擴(kuò)大銷售、降低存貨”可以提高存貨周轉(zhuǎn)次數(shù),“擴(kuò)大銷售、降低應(yīng)收賬款”可以提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù),縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù);降低進(jìn)貨成本的目的是為了提高銷售毛利率,因?yàn)椤懊?銷售收入-銷售成本”,而降低進(jìn)貨成本可以降低銷售成本。增加留存收益的目的是增加股東權(quán)益比重,調(diào)整資本結(jié)構(gòu),降低財務(wù)風(fēng)險。
5.單純使用財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行業(yè)績評價存在下列缺陷:
(1)財務(wù)指標(biāo)的計算是基于財務(wù)報告,而財務(wù)報告的質(zhì)量受到會計準(zhǔn)則、財務(wù)人員職業(yè)判斷和職業(yè)道德的影響。
(2)存在通過盈余管理等人為操縱手段對財務(wù)報告進(jìn)行粉飾的可能性。例如人為控制固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、收入確認(rèn)、表外融資等。
(3)存在短視現(xiàn)象。如果部門主管的業(yè)績和短期利潤掛鉤,其在決策時會傾向短期獲利,而非股東價值的長期增長?赡軙s減或推遲研發(fā)支出、培訓(xùn)支出等。
(4)由于不同企業(yè)指標(biāo)設(shè)計和計算口徑不一樣,無法在企業(yè)間進(jìn)行有效比較。
(5)財務(wù)報告數(shù)據(jù)大多基于歷史成本,如果不考慮通貨膨脹因素,在各年之間進(jìn)行比較沒有意義。
責(zé)任編輯:星云流水
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