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[小編“娜寫年華”] 東奧會(huì)計(jì)在線高會(huì)頻道提供:2015年《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》案例分析:套期保值的原則與方式(1)。
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案例分析題
銀河鋼鐵公司是境內(nèi)國(guó)有控股大型鋼鐵冶煉和鍛造的上市公司,其產(chǎn)品所需鐵礦石原材料主要依賴從澳大利亞進(jìn)口。近期以來,由于國(guó)際市場(chǎng)上鐵礦石原材料價(jià)格波動(dòng)較大,且總體上漲趨勢(shì)明顯,該公司決定嘗試?yán)镁惩庋苌肥袌?chǎng)開展套期保值業(yè)務(wù)。套期保值屬該公司新業(yè)務(wù),且須向有關(guān)主管部門申請(qǐng)境外交易相關(guān)資格。該公司管理層組織相關(guān)方面人員進(jìn)行專題研究。主要發(fā)言如下:
CEO華總:公司作為大型上市公司,如任憑鐵礦石原材料價(jià)格波動(dòng),加之匯率波動(dòng)較大的影響,可能不利于實(shí)現(xiàn)公司成本戰(zhàn)略。因此,應(yīng)當(dāng)在遵守國(guó)家法律法規(guī)的前提下,充分利用境外衍生品市場(chǎng)對(duì)鐵礦石原材料進(jìn)口進(jìn)行套期保值。另外,公司應(yīng)當(dāng)在開展境外衍生品交易前抓緊各項(xiàng)制度建設(shè),對(duì)于公司衍生品交易前臺(tái)操作人員應(yīng)予特別限制,所有重大交易均需實(shí)行事前報(bào)批、事中控制、事后報(bào)告制度。
總經(jīng)理陳總:近年來,某些國(guó)內(nèi)大型企業(yè)由于各種原因發(fā)生境外衍生品交易巨額虧損事件,造成重大負(fù)面影響。鑒于此,公司應(yīng)當(dāng)慎重利用境外衍生品市場(chǎng)對(duì)鐵礦石原材料進(jìn)口進(jìn)行套期保值,不應(yīng)展開境外衍生品投資業(yè)務(wù)。
副總經(jīng)理吳總:我認(rèn)為應(yīng)正確對(duì)待套期保值中出現(xiàn)的虧損問題。套期保值目的是為了鎖定合理的利潤(rùn),是要鎖定風(fēng)險(xiǎn)而不是賺取高額利潤(rùn)。在目前的環(huán)境下,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈,企業(yè)利潤(rùn)越來越薄,稍有不慎就陷入虧損。因此,企業(yè)在經(jīng)營(yíng)貿(mào)易中,一旦有合理的利潤(rùn),就應(yīng)盡量鎖定,使利潤(rùn)成為自己“囊中之物”。
財(cái)務(wù)經(jīng)理夏總:公司應(yīng)當(dāng)利用境外衍生品市場(chǎng)開展鐵礦石原材料套期保值。針對(duì)鐵礦石原材料國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格總體上漲的情況,可以采用買入套期保值方式進(jìn)行套期保值。若是國(guó)際市場(chǎng)上沒有鐵礦石原材料的期貨,可以買入鋼鐵成品的期貨做套期保值。
財(cái)務(wù)副經(jīng)理孫總:公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)套期保值業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理,將對(duì)已簽訂的鐵礦石原材料進(jìn)口合同進(jìn)行套期保值確認(rèn)為現(xiàn)金流量套期,并在符合規(guī)定條件的基礎(chǔ)上采用套期會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理。
假定不考慮其他有關(guān)因素。
要求:
根據(jù)上述資料,逐項(xiàng)判斷銀河鋼鐵公司各位領(lǐng)導(dǎo)發(fā)言的觀點(diǎn)是否存在不當(dāng)之處;存在不當(dāng)之處的,請(qǐng)分別指出不當(dāng)之處,并逐項(xiàng)說明理由。
【答案與解析】
。1)CEO華總的發(fā)言不存在不當(dāng)之處。
。2)總經(jīng)理陳總存在不當(dāng)之處。
不當(dāng)之處:不應(yīng)開展境外衍生品投資業(yè)務(wù)。
理由:不能因?yàn)槠渌髽I(yè)曾經(jīng)發(fā)生過境外衍生品投資巨額虧損事件,就不利用境外衍生品市場(chǎng)進(jìn)行鐵礦石原材料套期保值。
。3)副總經(jīng)理吳總發(fā)言不存在不當(dāng)之處。
。4)財(cái)務(wù)經(jīng)理夏總發(fā)言不存在不當(dāng)之處。
。5)財(cái)務(wù)副經(jīng)理孫總發(fā)言存在不當(dāng)之處。
不當(dāng)之處:對(duì)已簽訂的鐵礦石原材料進(jìn)口合同進(jìn)行套期保值確認(rèn)為現(xiàn)金流量套期。
理由:對(duì)已簽訂的鐵礦石原材料進(jìn)口合同進(jìn)行套期保值,屬于對(duì)未確認(rèn)的確定承諾進(jìn)行套期保值,應(yīng)將其確認(rèn)為公允價(jià)值套期進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。
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責(zé)任編輯:娜寫年華
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