[小編“娜寫年華”] 東奧會(huì)計(jì)在線高會(huì)頻道提供：2015年《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》案例分析：套期保值的原則與方式（1）。

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　　案例分析題

　　銀河鋼鐵公司是境內(nèi)國(guó)有控股大型鋼鐵冶煉和鍛造的上市公司，其產(chǎn)品所需鐵礦石原材料主要依賴從澳大利亞進(jìn)口。近期以來，由于國(guó)際市場(chǎng)上鐵礦石原材料價(jià)格波動(dòng)較大，且總體上漲趨勢(shì)明顯，該公司決定嘗試?yán)�用境外衍生品市�?chǎng)開展套期保值業(yè)務(wù)。套期保值屬該公司新業(yè)務(wù)，且須向有關(guān)主管部門申請(qǐng)境外交易相關(guān)資格。該公司管理層組織相關(guān)方面人員進(jìn)行專題研究。主要發(fā)言如下：

　　CEO華總：公司作為大型上市公司，如任憑鐵礦石原材料價(jià)格波動(dòng)，加之匯率波動(dòng)較大的影響，可能不利于實(shí)現(xiàn)公司成本戰(zhàn)略。因此，應(yīng)當(dāng)在遵守國(guó)家法律法規(guī)的前提下，充分利用境外衍生品市場(chǎng)對(duì)鐵礦石原材料進(jìn)口進(jìn)行套期保值。另外，公司應(yīng)當(dāng)在開展境外衍生品交易前抓緊各項(xiàng)制度建設(shè)，對(duì)于公司衍生品交易前臺(tái)操作人員應(yīng)予特別限制，所有重大交易均需實(shí)行事前報(bào)批、事中控制、事后報(bào)告制度。

　　總經(jīng)理陳總：近年來，某些國(guó)內(nèi)大型企業(yè)由于各種原因發(fā)生境外衍生品交易巨額虧損事件，造成重大負(fù)面影響。鑒于此，公司應(yīng)當(dāng)慎重利用境外衍生品市場(chǎng)對(duì)鐵礦石原材料進(jìn)口進(jìn)行套期保值，不應(yīng)展開境外衍生品投資業(yè)務(wù)。

　　副總經(jīng)理吳總：我認(rèn)為應(yīng)正確對(duì)待套期保值中出現(xiàn)的虧損問題。套期保值目的是為了鎖定合理的利潤(rùn)，是要鎖定風(fēng)險(xiǎn)而不是賺取高額利潤(rùn)。在目前的環(huán)境下，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，企業(yè)利潤(rùn)越來越薄，稍有不慎就陷入虧損。因此，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)貿(mào)易中，一旦有合理的利潤(rùn)，就應(yīng)盡量鎖定，使利潤(rùn)成為自己“囊中之物”。

　　財(cái)務(wù)經(jīng)理夏總：公司應(yīng)當(dāng)利用境外衍生品市場(chǎng)開展鐵礦石原材料套期保值。針對(duì)鐵礦石原材料國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格總體上漲的情況，可以采用買入套期保值方式進(jìn)行套期保值。若是國(guó)際市場(chǎng)上沒有鐵礦石原材料的期貨，可以買入鋼鐵成品的期貨做套期保值。

　　財(cái)務(wù)副經(jīng)理孫總：公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)套期保值業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理，將對(duì)已簽訂的鐵礦石原材料進(jìn)口合同進(jìn)行套期保值確認(rèn)為現(xiàn)金流量套期，并在符合規(guī)定條件的基礎(chǔ)上采用套期會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理。

　　假定不考慮其他有關(guān)因素。

　　要求：

　　根據(jù)上述資料，逐項(xiàng)判斷銀河鋼鐵公司各位領(lǐng)導(dǎo)發(fā)言的觀點(diǎn)是否存在不當(dāng)之處；存在不當(dāng)之處的，請(qǐng)分別指出不當(dāng)之處，并逐項(xiàng)說明理由。

　　【答案與解析】

　�。�1）CEO華總的發(fā)言不存在不當(dāng)之處。

　�。�2）總經(jīng)理陳總存在不當(dāng)之處。

　　不當(dāng)之處：不應(yīng)開展境外衍生品投資業(yè)務(wù)。

　　理由：不能因?yàn)槠渌�企業(yè)曾經(jīng)發(fā)生過境外衍生品投資巨額虧損事件，就不利用境外衍生品市場(chǎng)進(jìn)行鐵礦石原材料套期保值。

　�。�3）副總經(jīng)理吳總發(fā)言不存在不當(dāng)之處。

　�。�4）財(cái)務(wù)經(jīng)理夏總發(fā)言不存在不當(dāng)之處。

　�。�5）財(cái)務(wù)副經(jīng)理孫總發(fā)言存在不當(dāng)之處。

　　不當(dāng)之處：對(duì)已簽訂的鐵礦石原材料進(jìn)口合同進(jìn)行套期保值確認(rèn)為現(xiàn)金流量套期。

　　理由：對(duì)已簽訂的鐵礦石原材料進(jìn)口合同進(jìn)行套期保值，屬于對(duì)未確認(rèn)的確定承諾進(jìn)行套期保值，應(yīng)將其確認(rèn)為公允價(jià)值套期進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

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