高級會計師

套期保值的原則與方式（1）

分享： 2015/8/26 14:55:06東奧會計在線字體：大小

　　[小編“娜寫年華”] 東奧會計在線高會頻道提供：2015年《高級會計實務》案例分析：套期保值的原則與方式（1）。

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　　案例分析題

　　銀河鋼鐵公司是境內(nèi)國有控股大型鋼鐵冶煉和鍛造的上市公司，其產(chǎn)品所需鐵礦石原材料主要依賴從澳大利亞進口。近期以來，由于國際市場上鐵礦石原材料價格波動較大，且總體上漲趨勢明顯，該公司決定嘗試利用境外衍生品市場開展套期保值業(yè)務。套期保值屬該公司新業(yè)務，且須向有關(guān)主管部門申請境外交易相關(guān)資格。該公司管理層組織相關(guān)方面人員進行專題研究。主要發(fā)言如下：

　　CEO華總：公司作為大型上市公司，如任憑鐵礦石原材料價格波動，加之匯率波動較大的影響，可能不利于實現(xiàn)公司成本戰(zhàn)略。因此，應當在遵守國家法律法規(guī)的前提下，充分利用境外衍生品市場對鐵礦石原材料進口進行套期保值。另外，公司應當在開展境外衍生品交易前抓緊各項制度建設(shè)，對于公司衍生品交易前臺操作人員應予特別限制，所有重大交易均需實行事前報批、事中控制、事后報告制度。

　　總經(jīng)理陳總：近年來，某些國內(nèi)大型企業(yè)由于各種原因發(fā)生境外衍生品交易巨額虧損事件，造成重大負面影響。鑒于此，公司應當慎重利用境外衍生品市場對鐵礦石原材料進口進行套期保值，不應展開境外衍生品投資業(yè)務。

　　副總經(jīng)理吳總：我認為應正確對待套期保值中出現(xiàn)的虧損問題。套期保值目的是為了鎖定合理的利潤，是要鎖定風險而不是賺取高額利潤。在目前的環(huán)境下，市場競爭越來越激烈，企業(yè)利潤越來越薄，稍有不慎就陷入虧損。因此，企業(yè)在經(jīng)營貿(mào)易中，一旦有合理的利潤，就應盡量鎖定，使利潤成為自己“囊中之物”。

　　財務經(jīng)理夏總：公司應當利用境外衍生品市場開展鐵礦石原材料套期保值。針對鐵礦石原材料國際市場價格總體上漲的情況，可以采用買入套期保值方式進行套期保值。若是國際市場上沒有鐵礦石原材料的期貨，可以買入鋼鐵成品的期貨做套期保值。

　　財務副經(jīng)理孫總：公司應當加強套期保值業(yè)務的會計處理，將對已簽訂的鐵礦石原材料進口合同進行套期保值確認為現(xiàn)金流量套期，并在符合規(guī)定條件的基礎(chǔ)上采用套期會計方法進行處理。

　　假定不考慮其他有關(guān)因素。

　　要求：

　　根據(jù)上述資料，逐項判斷銀河鋼鐵公司各位領(lǐng)導發(fā)言的觀點是否存在不當之處；存在不當之處的，請分別指出不當之處，并逐項說明理由。

　　【答案與解析】

　�。�1）CEO華總的發(fā)言不存在不當之處。

　　（2）總經(jīng)理陳總存在不當之處。

　　不當之處：不應開展境外衍生品投資業(yè)務。

　　理由：不能因為其他企業(yè)曾經(jīng)發(fā)生過境外衍生品投資巨額虧損事件，就不利用境外衍生品市場進行鐵礦石原材料套期保值。

　�。�3）副總經(jīng)理吳總發(fā)言不存在不當之處。

　�。�4）財務經(jīng)理夏總發(fā)言不存在不當之處。