2023年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試案例分析9.21

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：陳越2023-09-21 09:19:01

在高級(jí)會(huì)計(jì)師考試來臨前，抓緊時(shí)間去復(fù)習(xí)備考，再多做一些習(xí)題，相信這些努力最后都會(huì)得到回報(bào)。下面就讓我們開啟今日的練習(xí)吧！

【案例分析題】

甲公司為一家多元化發(fā)展的大型集團(tuán)公司，位列全球五百?gòu)?qiáng)公司第312位，旗下設(shè)立眾多分公司、子公司。既涉及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，也涉及國(guó)外市場(chǎng);既涉及實(shí)業(yè)企業(yè)，也涉及基金投資公司;既涉及制造業(yè)，也涉及服務(wù)業(yè)。甲公司旗下各公司發(fā)生如下事項(xiàng)：

(1)乙投資有限公司(簡(jiǎn)稱“乙公司”)，主要從事私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)。2022年發(fā)現(xiàn)一家以新能源為主業(yè)的初創(chuàng)型企業(yè)，乙公司總經(jīng)理認(rèn)為有投資價(jià)值。經(jīng)過調(diào)研、立項(xiàng)、盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、約定投資協(xié)議、投決會(huì)表決等程序，最終于2023年1月將該私募股權(quán)投資項(xiàng)目報(bào)送董事長(zhǎng)審批，并于審批通過后履行出資手續(xù)，采用股權(quán)形式投資該企業(yè)，并進(jìn)行投后管理。

(2)丙海外橋梁建設(shè)有限公司(簡(jiǎn)稱“丙公司”)，主要從事Y國(guó)的橋梁、道路施工建設(shè)業(yè)務(wù)。2022年丙公司施工項(xiàng)目在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中形成凈現(xiàn)金流量10.5億元，受東道國(guó)限制性條款約束，可匯回母公司的現(xiàn)金流量為8億元。

(3)丁食品生產(chǎn)有限公司(簡(jiǎn)稱“丁公司”)，主要從事食品類的研發(fā)、創(chuàng)新與銷售業(yè)務(wù)。為提升產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，擬獲得A公司的獨(dú)家醬料生產(chǎn)配方，基于該需求于2022年11月并購(gòu)?fù)瑯I(yè)企業(yè)A公司。

假定不考慮其他因素。

要求：

1. 根據(jù)資料(1)，指出乙公司該項(xiàng)投資屬于哪種私募股權(quán)投資類別，并說明理由。

2. 根據(jù)資料(1)，判斷乙公司私募股權(quán)投資的步驟是否恰當(dāng)，如不恰當(dāng)，簡(jiǎn)要說明理由。

3. 根據(jù)資料(2)，指出以甲公司作為評(píng)價(jià)主體時(shí)，丙公司2022年施工項(xiàng)目在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中形成的凈現(xiàn)金流量為多少，并說明理由。

4. 根據(jù)資料(3)，指出丁公司并購(gòu)A公司所依據(jù)的價(jià)值鏈分析屬于哪種價(jià)值鏈分析(能細(xì)分則細(xì)分)，說明理由;并指出該并購(gòu)可能的發(fā)展動(dòng)機(jī)。

案例分析

【正確答案】

1、正確答案 :

屬于創(chuàng)業(yè)投資(或：風(fēng)險(xiǎn)投資)。

理由：該項(xiàng)投資屬于采用股權(quán)形式將資金投向提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)，所以屬于創(chuàng)業(yè)投資(或：風(fēng)險(xiǎn)投資)。

2、正確答案 :

不恰當(dāng)。

理由：經(jīng)過調(diào)研、立項(xiàng)、盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、約定投資協(xié)議、投決會(huì)表決等程序后，應(yīng)召開董事會(huì)和股東會(huì)，審議通過后履行出資手續(xù)，采用股權(quán)形式投資該企業(yè)，并進(jìn)行投后管理。

3、正確答案 :

以甲公司作為評(píng)價(jià)主體時(shí)，丙公司2022年施工項(xiàng)目在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中形成的凈現(xiàn)金流量為8億元。

理由：由于受東道國(guó)限制性條款約束，導(dǎo)致境外直接投資項(xiàng)目產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量10.5億元不能全部匯回母公司(甲公司)，所以不能全部視為母公司現(xiàn)金流量，只能按可匯回的數(shù)額8億元進(jìn)行計(jì)算。

4、正確答案 :

丁公司依據(jù)的是企業(yè)間價(jià)值鏈分析——橫向價(jià)值鏈分析。

理由：丁公司與A公司屬于現(xiàn)實(shí)或潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的并購(gòu)，所以依據(jù)的價(jià)值鏈分析為企業(yè)間價(jià)值鏈分析中的橫向價(jià)值鏈分析。

可能的發(fā)展動(dòng)機(jī)：迅速實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張、主動(dòng)應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化、加強(qiáng)市場(chǎng)控制力。

將每一次練習(xí)都當(dāng)成考試，全力以赴的為高級(jí)會(huì)計(jì)師考試備戰(zhàn)！祝愿大家輕松過關(guān)，工作順利！

注：以上內(nèi)容選自東奧名師的授課題庫(kù)

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