2024年高級會計師考試案例分析4月20日

來源：東奧會計在線責(zé)編：孟凡瑩2024-04-20 09:00:01

拒絕虛假努力，每天進(jìn)步一點(diǎn)點(diǎn)。走得慢沒關(guān)系，只要在走。2024年高級會計師考試備考正在進(jìn)行中，還沒開始備考的朋友們要抓緊時間了！東奧為大家準(zhǔn)備了高級會計師考試案例分析每日一練習(xí)題，一起來做題吧！

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【案例分析題】

甲公司是一家從事特種橡膠制品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與服務(wù)的大型集團(tuán)企業(yè)，其產(chǎn)品主要用于航天、汽車、工程機(jī)械電器等領(lǐng)域。2022年末甲公司組織相關(guān)部門及下屬子公司召開全集團(tuán)投融資業(yè)務(wù)專題會。有關(guān)內(nèi)容摘錄如下：

(1)融資與增長管理。公司面臨較大的償債壓力，近5年資產(chǎn)負(fù)債率均高于70%，并呈現(xiàn)逐年升高趨勢，遠(yuǎn)超同行業(yè)55%～60%的平均資產(chǎn)負(fù)債率水平。由于行業(yè)發(fā)展前景良好，財務(wù)部建議在控制負(fù)債規(guī)模的前提下，采取如下措施提高公司的可持續(xù)增長率：①放寬針對客戶的商業(yè)信用條件，加大商業(yè)折扣力度，擴(kuò)大市場占有率;②引入新的戰(zhàn)略投資者;③依托數(shù)字化轉(zhuǎn)型，實施智能化存貨管理，減少資金占用，加速資產(chǎn)調(diào)整;④通過租賃方式租入大型設(shè)備。

(2)項目投資。為提高航天元件橡膠產(chǎn)品的市場份額，業(yè)務(wù)部通過調(diào)研提出A、B兩個新增投資方案，兩個方案均于年初一次性投入并建成，所構(gòu)建資產(chǎn)使用年限均為5年。經(jīng)測算，項目A初始投資需10億元，內(nèi)含報酬率(IRR)為27.2%，凈現(xiàn)值(NPV)為1.2億元;項目B初始投資需4億元，內(nèi)含報酬率(IRR)為33.6%，凈現(xiàn)值(NPV)為0.4億元。

(3)產(chǎn)業(yè)投資基金。為搶抓新能源汽車行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，提升公司在新能源汽車領(lǐng)域的市場競爭力，拓展業(yè)務(wù)規(guī)模，甲公司擬出資2億元，與乙投資管理有限公司(簡稱乙公司)及其他合格投資者共同出資設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金?；鹈Q為XYZ股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)，存續(xù)期為5年，由乙公司擔(dān)任基金管理人。該基金計劃投資一家由丁公司控股的新材料電池企業(yè)，要求被投資企業(yè)在投資第3年達(dá)到10億元以上營業(yè)收入，如未達(dá)到要求，則丁公司需按每股20元價格回購全部股權(quán)。目前，被投資企業(yè)年營業(yè)收入6億元，行業(yè)平均增長率20%，與會人員提出如下觀點(diǎn)：①投資部張某認(rèn)為，公司作為產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)起方，負(fù)責(zé)出資，對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任;②資產(chǎn)管理部李某認(rèn)為，在設(shè)立初期，公司應(yīng)與乙公司及其他合格投資者確定基金管理費(fèi)用與業(yè)績獎勵，定期召開會議，由公司獨(dú)立負(fù)責(zé)合伙企業(yè)的經(jīng)營管理;③財務(wù)部孫某認(rèn)為，投資合約中股權(quán)回購條款的設(shè)計有利于公司控制投資風(fēng)險。

(4)產(chǎn)融結(jié)合。為加強(qiáng)集團(tuán)財務(wù)公司對集團(tuán)內(nèi)各業(yè)務(wù)發(fā)展的支持，提高資金利用效率與風(fēng)險管理水平，部分參與人員提出如下建議：①財務(wù)公司需進(jìn)一步精細(xì)化管理同業(yè)拆借業(yè)務(wù)，提升短期資金的使用效率;②財務(wù)公司繼續(xù)為集團(tuán)成員單位提供融資擔(dān)保，增強(qiáng)成員單位的融資能力;③集團(tuán)成員單位的外部供應(yīng)商大額采購時經(jīng)常面臨資金壓力，財務(wù)公司可為其提供貸款服務(wù)，鞏固與供應(yīng)商的長期合作關(guān)系;④公司海外業(yè)務(wù)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，為增強(qiáng)公司匯率風(fēng)險管理能力，財務(wù)公司需向董事會申請并經(jīng)批準(zhǔn)后立即展開套期保值類衍生產(chǎn)品交易服務(wù)。

假定不考慮其他因素。

要求：

1.根據(jù)資料(1)，逐項指出①至④項措施是否恰當(dāng)，如不恰當(dāng)，說明理由。

2.根據(jù)資料(2)，若項目A與項目B為互斥項目，指出應(yīng)選擇哪個項目，并說明理由。

3.根據(jù)資料(3)，指出甲公司發(fā)起設(shè)立的產(chǎn)業(yè)投資基金采取的組織形式;針對與會人員的觀點(diǎn)，逐項判斷是否恰當(dāng)，如不恰當(dāng)，說明理由。

4.根據(jù)資料(4)，逐項指出針對財務(wù)公司未來發(fā)展的①至④項建議，是否恰當(dāng)，如不恰當(dāng)，說明理由。

高級會計師案例分析

【正確答案】

1.措施①不恰當(dāng)。

理由：加大商業(yè)折扣力度，會降低銷售凈利率，即采取薄利多銷的政策，會降低可持續(xù)增長率。

措施②恰當(dāng)。

措施③恰當(dāng)。

措施④不恰當(dāng)。

理由：通過租賃方式租入大型設(shè)備會提高資產(chǎn)占銷售的百分比，從而降低可持續(xù)增長率。

2.應(yīng)選擇A項目。

理由：A項目與B項目為壽命期相同，投資額不同的互斥項目，應(yīng)采用擴(kuò)大投資規(guī)模法進(jìn)行項目決策，B項目擴(kuò)大規(guī)模后凈現(xiàn)值=0.4×10/4=1(億元)，小于A項目凈現(xiàn)值1.2億元，所以應(yīng)選擇A項目進(jìn)行投資。

3.(1)有限合伙制。

(2)①投資部張某的觀點(diǎn)不恰當(dāng)。

理由：甲公司為有限合伙人，以其出資額為限，承擔(dān)有限連帶責(zé)任。

②資產(chǎn)管理部李某的觀點(diǎn)不恰當(dāng)。

理由：普通合伙人乙公司具備獨(dú)立的經(jīng)營管理權(quán)力。

③財務(wù)部孫某的觀點(diǎn)恰當(dāng)。

4.建議①恰當(dāng)。

建議②不恰當(dāng)。

理由：財務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍不包括為集團(tuán)公司成員單位提供融資擔(dān)保。

建議③不恰當(dāng)。

理由：財務(wù)公司服務(wù)對象被嚴(yán)格限定在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員單位這一范圍之內(nèi)，不能為供應(yīng)商提供貸款服務(wù)。

建議④不恰當(dāng)。