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2016高級會計實務預習考點:投資戰(zhàn)略
(一)投資戰(zhàn)略概述
企業(yè)戰(zhàn)略目標中的收益目標、發(fā)展目標和公益目標都是投資戰(zhàn)略所追求的目標。從財務戰(zhàn)略目標出發(fā),收益目標是投資戰(zhàn)略最直接最重要的目標,即投資效率和資本增值。
1.投資戰(zhàn)略的原則
原則 |
含義 |
集中性原則 |
要求企業(yè)把有限的資金集中投放到最需要的項目上 |
適度性原則 |
要求企業(yè)投資要適時適量,風險可控 |
權(quán)變性原則 |
要求企業(yè)投資要靈活,要隨著環(huán)境的變化對投資戰(zhàn)略做出及時調(diào)整,做到主動適應變化,而不刻板投資 |
協(xié)同性原則 |
要求按照合理的比例將資金配置于不同的生產(chǎn)要素上,以獲得整體上的收益 |
2.投資戰(zhàn)略的定位與作用
地位與作用 |
具體內(nèi)容 |
導向性 |
公司戰(zhàn)略包含兩個方面:第一是決定應該從事哪些業(yè)務,第二是決定企業(yè)如何發(fā)展業(yè)務,如何發(fā)展業(yè)務這就是涉及一個如何進行資源配置的問題,而企業(yè)內(nèi)部資源的配置正是通過投資戰(zhàn)略的實施來拉動,因此投資戰(zhàn)略具有導向性 |
保證性 |
企業(yè)投資戰(zhàn)略在公司戰(zhàn)略指導下,把企業(yè)資源合理分配到各個職能部門之間,協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部各職能部門之間的關系,使企業(yè)經(jīng)營活動有條不紊地進行,它在企業(yè)戰(zhàn)略中占有十分重要地位,是企業(yè)其他職能戰(zhàn)略的基礎。同時,投資戰(zhàn)略與企業(yè)內(nèi)部其他職能戰(zhàn)略相配合,保證公司戰(zhàn)略的實現(xiàn) |
超前性 |
公司戰(zhàn)略一經(jīng)確定,首先就需要通過投資戰(zhàn)略在各個職能部門之間合理調(diào)配企業(yè)資源。因此,相比其他職能戰(zhàn)略,企業(yè)投資戰(zhàn)略具有一定的超前性 |
風險性 |
由于內(nèi)部環(huán)境的不確定性,企業(yè)實施投資戰(zhàn)略充滿風險,為了保證投資戰(zhàn)略的有效實施,就要通過各種投資組合來分散風險 |
(二)投資戰(zhàn)略的選擇
投資戰(zhàn)略選擇 |
具體內(nèi)容 |
直接投資選擇 |
直接投資是指企業(yè)為直接進行生產(chǎn)或者其他經(jīng)營活動而在土地、固定資產(chǎn)等方面進行的投資,它通常與實物投資相聯(lián)系。直接投資戰(zhàn)略規(guī)劃需要以企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)劃和資產(chǎn)需要量預測為基礎,繼而確定企業(yè)需要直接投資的時間、規(guī)模、類別以及相關資產(chǎn)的產(chǎn)出量、盈利能力等,以滿足企業(yè)財務戰(zhàn)略管理的需要。 |
間接投資選擇 |
間接投資是指企業(yè)通過購買證券、融出資金或者發(fā)放貸款等方式將資本投入到其他企業(yè),其他企業(yè)進而再將資本投入到生產(chǎn)經(jīng)營中去的投資。通常為證券投資,其主要目的是為了獲取股利或者利息,實現(xiàn)資本增值和股東財富最大化。通過尋求多種證券組合的最優(yōu)投資組合策略,以尋求在風險既定情況下投資收益最高,或者在投資收益一定情況下風險最小的投資策略 |
投資時機選擇 |
經(jīng)營成功的企業(yè)投資一般是將多種產(chǎn)品分布在企業(yè)發(fā)展時期的不同階段進行組合,主要有如下四種模式: |
投資期限選擇 |
投資期限戰(zhàn)略可分為長期投資戰(zhàn)略、短期投資戰(zhàn)略及投資組合戰(zhàn)略 |
投資戰(zhàn)略選擇根據(jù)投資方式(直接投資與間接投資)、投資時機、投資目標等不同可產(chǎn)生不同的戰(zhàn)略選擇。
通過多元化戰(zhàn)略控制資源、整合產(chǎn)業(yè),其注重直接投資與間接投資的結(jié)合。在直接投資戰(zhàn)略方面注重規(guī)模效益、技術進步效益、盤活存量效益等,在間接投資戰(zhàn)略方面注重風險與收益的平衡。
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