資產(chǎn)情況

　　包括流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)，其中流動(dòng)資產(chǎn)在理論上是指在一個(gè)經(jīng)營周期內(nèi)可以變現(xiàn)的資產(chǎn)，需要重點(diǎn)分析的是貨幣資金(現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物)和存貨指標(biāo)以及應(yīng)收款項(xiàng)等。

　　一、貨幣資金(債權(quán)人和投資人關(guān)注)：賬上有多少貨幣資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其它貨幣資金、隨時(shí)可以變現(xiàn)的資產(chǎn)。這些資產(chǎn)是企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營、面對(duì)困難時(shí)期(償還到期債務(wù))，以及企業(yè)未來發(fā)展的最直接的財(cái)務(wù)資源，當(dāng)貨幣資金儲(chǔ)備快速下降且長時(shí)期保持低位的話，這樣的企業(yè)很難實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張，即便市場有機(jī)遇也無法把握住。然而，企業(yè)貨幣資金儲(chǔ)備過多，而且長時(shí)期保持高位，這很可能意味著企業(yè)找不到好的投資項(xiàng)目，未來的成長性難以期待。貨幣資金的指標(biāo)數(shù)值：貨幣資金占資產(chǎn)總額的比率=6%;貨幣資金占負(fù)債總額的比率=20%。

　　二、存貨(是企業(yè)潛在的銷售收入來源——原料、半成品可以生產(chǎn)出成品進(jìn)行銷售，產(chǎn)成品可以直接用于銷售)：存貨的增長率大于主營業(yè)務(wù)成本的增長率，需要檢查庫存商品構(gòu)成;1、產(chǎn)成品數(shù)額增長率大于銷售成本增長率，說明企業(yè)有可能存在商品銷售不暢，存在商品積壓，看是否超過保利期限或保本期限，應(yīng)及時(shí)處理，減少庫存，進(jìn)而減少營運(yùn)資金的占用。2、如果是原材料的增長率大于存貨的增長率，說明企業(yè)有可能是下游需求旺盛，企業(yè)為生產(chǎn)銷售而采購和儲(chǔ)備大量原材料，未來企業(yè)的銷售可能會(huì)實(shí)現(xiàn)快速增長。

　　存貨的指標(biāo)數(shù)值：存貨占總資產(chǎn)的比率=30%

　　三、應(yīng)收賬款(客戶尚未支付的貨款)：如果應(yīng)收賬款數(shù)額較大，說明企業(yè)的產(chǎn)品在市場上不是很受歡迎，起碼來說不是暢銷貨;此時(shí)企業(yè)可能產(chǎn)品銷售不暢，存在產(chǎn)品積壓，而企業(yè)為了減少庫存采用賒銷的手段，故而產(chǎn)生比較大的應(yīng)收賬款。此時(shí)應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，盡量減少壞賬的發(fā)生，及時(shí)收回貨款。此時(shí)的經(jīng)營可能存在較大的風(fēng)險(xiǎn)(指標(biāo)為應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=(必須的現(xiàn)金支付數(shù)-穩(wěn)定的現(xiàn)金流入)/應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款的質(zhì)量---3年以上的可視為壞賬，一年以上的視為40%)，未來的銷售可能會(huì)下降。產(chǎn)品在市場上很受歡迎的企業(yè)，其表現(xiàn)為存在預(yù)收賬款，因?yàn)榭蛻魹楂@得該產(chǎn)品往往先預(yù)付貨款，即使欠款，也會(huì)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)付清賬款，其應(yīng)收賬款的數(shù)額較低。

　　應(yīng)收賬款的指標(biāo)數(shù)值：應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比率=24%。

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