現(xiàn)金流量是現(xiàn)代理財(cái)學(xué)中的一個(gè)重要概念，是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，通過一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)(包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱。即：企業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的數(shù)量l.初始現(xiàn)金流量。

　　1.初始現(xiàn)金流量

　　是指開始投資時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流量，一般包括如下的幾個(gè)部分：

　　(1)固定資產(chǎn)上的投資。包括固定資產(chǎn)的購(gòu)入或建造成本、運(yùn)輸成本和安裝成本等。

　　(2)流動(dòng)資產(chǎn)上的投資。包括對(duì)材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品和現(xiàn)金等流動(dòng)資產(chǎn)上的投資。

　　(3)其他投資費(fèi)用。指與長(zhǎng)期投資有關(guān)的職工培訓(xùn)費(fèi)、談判費(fèi)、注冊(cè)費(fèi)用等。

　　(4)原有固定資產(chǎn)的變價(jià)收入。這主要是指固定資產(chǎn)更新時(shí)原有固定資產(chǎn)的變賣所得的現(xiàn)金收入。

　　2.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量

　　營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量是指投資項(xiàng)目投入使用后，在其壽命周期內(nèi)由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所帶來的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。這種現(xiàn)金流量一般以年為單位進(jìn)行計(jì)算。這里現(xiàn)金流入一般是指營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入�，F(xiàn)金流出是指營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出和交納的稅金。如果一個(gè)投資項(xiàng)目的每年銷售收入等于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入。付現(xiàn)成本(指不包括折舊等非付現(xiàn)的成本)等于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出，那么，年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量(簡(jiǎn)記為NCF)可用下列公式計(jì)算：

　　每年凈現(xiàn)金流量(NCF)= 營(yíng)業(yè)收入一付現(xiàn)成本一所得稅

　　或每年凈現(xiàn)金流量(NCF)= 凈利十折舊

　　或每年凈現(xiàn)金流量(NCF)= 營(yíng)業(yè)收入×(1-所得稅率)-付現(xiàn)成本×(1-所得稅率)+折舊×所得稅率

　　3.終結(jié)現(xiàn)金流量

　　終結(jié)現(xiàn)金流量是指投資項(xiàng)目完結(jié)時(shí)所發(fā)生的現(xiàn)金流量，主要包括：

　　(l)固定資產(chǎn)的殘值收入或變價(jià)收入。

　　(2)原有墊支在各種流動(dòng)資產(chǎn)上的資金的收回。

　　(3)停止使用的土地的變價(jià)收入等。