“自2010年1月1日起，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股取得的所得按20%稅率征收個(gè)人所得稅。”——《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知》(財(cái)稅〔2009〕167號(hào)，下稱“財(cái)稅〔2009〕167號(hào)文”)這不僅堵住了此前資本市場(chǎng)中頗受爭(zhēng)議的“大小非”轉(zhuǎn)讓存在的稅收漏洞，也一并解決了股權(quán)分置改革“新老劃斷”后，首次公開發(fā)行股票并上市的公司形成的限售股轉(zhuǎn)讓的征稅問題。

　　3種限售股納入征稅范圍

　　根據(jù)財(cái)稅〔2009〕167號(hào)文規(guī)定，納入征稅范圍的限售股包括3種，其一是股改限售股，即上市公司股權(quán)分置改革完成后股票復(fù)牌日之前股東所持原非流通股股份，以及股票復(fù)牌日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股;其二是新股限售股，即2006年股權(quán)分置改革“新老劃斷”后，首次公開發(fā)行股票并上市的公司形成的限售股，以及上市首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股;其三是財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、國(guó)務(wù)院法制辦和證監(jiān)會(huì)共同確定的其他限售股。而對(duì)個(gè)人在上海證券交易所、深圳證券交易所轉(zhuǎn)讓從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票所得，財(cái)稅〔2009〕167號(hào)文則明確，要繼續(xù)免征個(gè)人所得稅。

　　值得注意的是，財(cái)稅〔2009〕167號(hào)文明確，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得，自2010年1月1日起，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，適用20%的比例稅率征收個(gè)人所 得稅。這要注意兩點(diǎn)：一是政策執(zhí)行時(shí)間，自2010年1月1日起執(zhí)行。即：2010年1月1日(含1日)以后只要是個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股，都要按規(guī)定計(jì)算所得并依照20%稅率繳納個(gè)人所得稅。而在政策執(zhí)行前已經(jīng)減持限售股取得的所得，并不在征收范圍之例，文件也沒要求進(jìn)行補(bǔ)征。二是征稅項(xiàng)目，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”征稅。這和個(gè)人轉(zhuǎn)讓非上市公司的股份所得，按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征收20%的個(gè)人所得稅政策相統(tǒng)一。

　　計(jì)稅方法有兩種

　　財(cái)稅〔2009〕167號(hào)文明確，個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股，以每次限售股轉(zhuǎn)讓收入，減除股票原值和合理稅費(fèi)后的余額，為應(yīng)納稅所得額。

　　即：應(yīng)納稅所得額=限售股轉(zhuǎn)讓收入-(限售股原值+合理稅費(fèi))應(yīng)納稅額=應(yīng)納稅所得額×20%。

　　根據(jù)證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成情況，對(duì)不同階段形成的限售股，采取不同的征收管理辦法。

　　方法一：證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成前形成的限售股，證券機(jī)構(gòu)按照股改限售股股改復(fù)牌日收盤價(jià)，或新股限售股上市首日收盤價(jià)計(jì)算轉(zhuǎn)讓收入，按照計(jì)算出的轉(zhuǎn)讓收入的15%確定限售股原值和合理稅費(fèi)，以轉(zhuǎn)讓收入減去原值和合理稅費(fèi)后的余額按20%稅率，計(jì)算預(yù)扣預(yù)繳個(gè)人所得稅額。如果納稅人未能提供完整、真實(shí)的限售股原值憑證的，不能準(zhǔn)確計(jì)算限售股原值的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)一律按限售股轉(zhuǎn)讓收入的15%核定限售股原值及合理稅費(fèi)。

　　【例1】證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成前，老李持有某股票的100萬股限售股，原始取得成本為200萬元。該股股權(quán)分置改革后于2006年12月份復(fù)牌上市，當(dāng)日收盤價(jià)為15元。2010年1月4日，老李持有的限售股全部解禁可上市流通。2010年1月25日，老李將已經(jīng)解禁的限售股全部減持，合計(jì)取得轉(zhuǎn)讓收入1000萬元，并支付印花稅、過戶費(fèi)、傭金等稅費(fèi)2萬元。按照財(cái)稅〔2009〕167號(hào)文規(guī)定，老李減持限售股，采取證券機(jī)構(gòu)預(yù)扣預(yù)繳、納稅人自行申報(bào)清算的方式征收。

　　1.證券公司預(yù)扣預(yù)繳應(yīng)納稅所得額=限售股轉(zhuǎn)讓收入-(限售股原值+合理稅費(fèi))=股改限售股復(fù)牌日收盤價(jià)×減持股數(shù)-股改限售股復(fù)牌日收盤價(jià)×減持股數(shù)×15%=15元/股×100萬股-15元/股×100萬股×15%=1275(萬元)，應(yīng)納稅額=應(yīng)納稅所得額×稅率=1275×20%=255(萬元)。

　　2.申報(bào)清算應(yīng)納稅款如果老李能提供完整、真實(shí)的限售股原值憑證，應(yīng)納稅所得額=限售股轉(zhuǎn)讓收入-(限售股原值+合理稅費(fèi))=1000-(200+2)=798(萬元)，應(yīng)納稅額=應(yīng)納稅所得額×稅率=798×20%=159.6(萬元)。應(yīng)退還的稅款=已扣繳稅額-應(yīng)納稅額=255-159.6=95.4(萬元)。而案例中老李未能提供完整、真實(shí)的限售股原值憑證，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)按限售股轉(zhuǎn)讓收入的15%核定限售股原值及合理稅費(fèi)。應(yīng)納稅所得額=限售股轉(zhuǎn)讓收入-(限售股原值+合理稅費(fèi))=限售股轉(zhuǎn)讓收入-限售股轉(zhuǎn)讓收入×15%=1000-1000×15%=850(萬元)，應(yīng)納稅額=應(yīng)納稅所得額×稅率=850×20%=170(萬元)。應(yīng)退還的稅款=已扣繳稅額-應(yīng)納稅額=255-170=85(萬元)，多繳稅95.4-85=10.4萬元。

　　方法二：證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后新上市公司的限售股，按照證券機(jī)構(gòu)事先植入結(jié)算系統(tǒng)的限售股成本原值和發(fā)生的合理稅費(fèi)，以實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入減去原值和合理稅費(fèi)后的余額按20%稅率，計(jì)算并直接扣繳個(gè)人所得稅額。納稅人同時(shí)持有限售股及該股流通股的，其股票轉(zhuǎn)讓所得，按照限售股優(yōu)先原則，即：轉(zhuǎn)讓股票視同為先轉(zhuǎn)讓限售股，按規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

　　【例2】證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后，老張持有某股票的100萬股限售股和30萬股流通股，限售股原始取得成本為462萬元(結(jié)算系統(tǒng)取得成本);流通股取得成本為201萬元。2009年12月，老張持有的限售股全部解禁可上市流通。2010年1月11日，老張將所持有的限售股和流通股賣出120萬股，合計(jì)取得轉(zhuǎn)讓收入1200萬元，發(fā)生合理稅費(fèi)1.2萬元。按照財(cái)稅〔2009〕167號(hào)文規(guī)定，老張轉(zhuǎn)讓股票視同為先轉(zhuǎn)讓限售股，證券機(jī)構(gòu)按規(guī)定直接計(jì)算扣繳其個(gè)人所得稅。

　　老張賣出120萬股股票，應(yīng)視同為轉(zhuǎn)讓限售股100萬股和20萬股流通股，那限售股轉(zhuǎn)讓收入=轉(zhuǎn)讓總收入×限售股轉(zhuǎn)讓股數(shù)÷(限售股+流通股轉(zhuǎn)讓股數(shù))=1200×100÷120=1000(萬元)，同理，限售股轉(zhuǎn)讓成本應(yīng)分?jǐn)偤侠矶愘M(fèi)=1.2×100÷120=1(萬元)。應(yīng)納稅所得額=限售股轉(zhuǎn)讓收入-(限售股原值+合理稅費(fèi))=限售股實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入-(限售股成本原值+轉(zhuǎn)讓合理稅費(fèi))=1000-(462+1)=537(萬元)，應(yīng)納稅額=應(yīng)納稅所得額×稅率=537×20%=107.4(萬元)。