是的，零息債券的久期等于其到期期限。 這是因?yàn)榱阆诘狡谌涨安恢Ц度魏维F(xiàn)金流（即沒有定期的利息支付），所有的現(xiàn)金流都集中在到期日這一天。因此，零息債券的麥考利久期和修正久期直接等同于它的到期時(shí)間。
更新時(shí)間：2025-06-06 12:46:21 查看全文>>
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零息債券和貼現(xiàn)債券的區(qū)別
查看全文>>零息債券與貼現(xiàn)債券，二者雖同屬折價(jià)發(fā)行債券，在某些方面有相似之處，但存在以下關(guān)鍵差異。
1.定義
(1)零息債券：這種債券在其生命周期內(nèi)不支付利息(即沒有定期的息票支付)，而是以低于面值的價(jià)格發(fā)行，投資者在債券到期時(shí)收到面值。
(2)貼現(xiàn)債券：通常也是指以低于面值的價(jià)格發(fā)行的債券，可能與零息債券相同，但在某些情況下，貼現(xiàn)債券可能會有利息支付或者其貼現(xiàn)率的計(jì)算方式有所不同。
2.收益來源
(1)零息債券：投資者的全部收益來自于購買價(jià)格與到期償還金額之間的差額。
(2)貼現(xiàn)債券：收益同樣主要來自于購買價(jià)格與到期償還金額之間的差額，但在某些情況下也可能包括利息收入。
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零息債券價(jià)格計(jì)算公式
查看全文>>零息債券的價(jià)格計(jì)算公式主要基于現(xiàn)值的概念，因?yàn)榱阆诘狡谌涨安恢Ц独?，其價(jià)格等于面值按市場利率折現(xiàn)的現(xiàn)值。
計(jì)算零息債券價(jià)格的基本公式
P = F/(1 + r)^t
價(jià)格(P)：是零息債券的價(jià)格。
面值(F)：是債券的面值(即到期時(shí)支付的金額)。
市場利率(r)：年化市場收益率或必要收益率(如4%需轉(zhuǎn)換為0.04代入計(jì)算)。
年限(t)：是從購買日至到期日的時(shí)間，通常以年為單位。
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零息債券是折價(jià)發(fā)行嗎
查看全文>>零息債券是折價(jià)發(fā)行的。
零息債券，顧名思義，是指存續(xù)期內(nèi)不支付利息、只在到期日支付票面金額的債券，屬于債券深度折價(jià)發(fā)行，在到期時(shí)按面值全額償還本金，利息實(shí)際隱含在了折價(jià)當(dāng)中。
零息債是復(fù)利計(jì)息的。例如，一年期面值1000元的債券，發(fā)行者折價(jià)以950元出售，到期按1000元面值贖回，50元的折價(jià)即為利息。
零息債券的特點(diǎn)
1.在發(fā)行日，深度折價(jià)發(fā)行
2.在持有期，不支付任何現(xiàn)金流量（沒有利息）
3.在到期日，按面值一次性全額支付本金（只還本金）
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零息債券是什么意思
查看全文>>零息債券也叫純貼現(xiàn)債券，持有期間不支付利息，到期一次還本。零息債券價(jià)值計(jì)算公式為：零息債券價(jià)值=本金*復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)。
零息債券的特點(diǎn)
1.在發(fā)行日，深度折價(jià)發(fā)行
2.在持有期，不支付任何現(xiàn)金流量（沒有利息）
3.在到期日，按面值一次性全額支付本金（只還本金）
零息債券的到期收益率
零息債券的到期收益率是指將債券持有到償還期所獲得的收益。到期收益率又稱最終收益率，是使從債券上獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市場價(jià)格的貼現(xiàn)率。包括零息債券的到期收益率和零息債券的到期收益率。零息債券的到期收益率是不支付利息，折價(jià)出售，到期按債券面值兌現(xiàn)。
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