期貨是現(xiàn)在進行買賣，但是在將來進行交收或交割的標的物，這個標的物可以是某種商品，例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品，也可以是金融工具，還可以是金融指標。期權是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產(chǎn)的權利。
更新時間：2023-09-26 15:27:25 查看全文>>
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期權的標的資產(chǎn)是期貨合約嗎
查看全文>>期權是一種合約，賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任意時點， 以固定的價格購進或售出一項資產(chǎn)的
權利(而非義務)期權的標的資產(chǎn)可以是股票、政府債券、貨幣、股票指數(shù)、商品期貨等。
期貨合約是買方同意在一段指定時間之后按特定價格接收某種資產(chǎn)，賣方同意在一段指定時間之后按特定價格交付某種資產(chǎn)的協(xié)議。
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期權的標的資產(chǎn)必須是現(xiàn)貨資產(chǎn)嗎
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實物期權的基本類型
查看全文>>實物期權的基本類型歸結為五大類，即等待投資型期權、成長型期權、放棄型期權、柔性期權、學習型期權。實物期權是一種期權，其底層證券是既非股票又非期貨的實物商品。
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實物期權和金融期權的區(qū)別
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期權估值方法有哪些
查看全文>>期權估值方法有二叉樹估價方法和B-S模型估價方法，所謂期權估價法，是指充分考慮企業(yè)在未來經(jīng)營中存在的投資機會或擁有的選擇權的價值，進而評估企業(yè)價值的一種方法。
二項期權定價模型假設股價波動只有向上和向下兩個方向，且假設在整個考查期內，股價每次向上(或向下)波動的概率和幅度不變。模型將考查的存續(xù)期分為若干階段，根據(jù)股價的歷史波動率模擬出正股在整個存續(xù)期內所有可能的發(fā)展路徑，并對每一路徑上的每一節(jié)點計算權證行權收益和用貼現(xiàn)法計算出的權證價格。
在二叉樹的期權定價模型中，如果標的證券期末價格的可能性無限增多時，其價格的樹狀結構將無限延伸，從每個結點變化到下一個結點(上漲或下跌)的時間將不斷縮短，如果價格隨著時間周期的縮短，其調整的幅度也逐漸縮小的話，在極限的情況下，二叉樹模型對歐式權證的定價就演變?yōu)殛P于權證定價理論的經(jīng)典模型：B-S模型。
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價外期權
查看全文>>價外期權是指不具有內涵價值的期權，即敲定價高于當時期貨價格的看漲期權或敲定價低于當時期貨價格的看跌期權。如果把企業(yè)的股權資本看作是一種買方期權，則標的資產(chǎn)即是企業(yè)的總資產(chǎn)，而企業(yè)的負債值可看作是期權合約上的約定價。期權的有效期即與負債的期限相同。
期權的價值狀態(tài)分類有實值期權、虛值期權、平價期權。
看漲期權：
標的資產(chǎn)現(xiàn)行市價高于執(zhí)行價格時，實值期權。
標的資產(chǎn)現(xiàn)行市價低于執(zhí)行價格時，虛值期權。
標的資產(chǎn)現(xiàn)行市價等于執(zhí)行價格時，平價期權。
看跌期權
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價內期權
查看全文>>價內期權是具有內在價值的期權。期權越是處于價內，其內在價值和價格就越高。隨著期權越來越深入價內，其Delta值將上升，期權在利潤和損失方面的表現(xiàn)也與基礎工具越來越相似。 因此，深入價內的期權的Delta值接近于1。（深入價內指的是看漲期權對應標的的交易價格大幅高于行權價格或看空期權的標的價格大幅低于行權價格。）
平價期權是指期權的行權價格等于正股的市場價格，或稱為等價期權。平價期權是指執(zhí)行價格與個人外匯買賣實時價格相同的期權。
由于等價期權的行使價與相關資產(chǎn)價格相若，所以等價期權的價格全屬時間值，故其于到期時變成價內，即賺取利潤之可能性的變數(shù)為最大，故等價期權的時間值亦是最大的負值。
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百慕大期權
查看全文>>百慕大期權是一種可以在到期日前所規(guī)定的一系列時間行權的期權。介于歐式期權與美式期權之間，百慕大期權允許持有人在期權有效期內某幾個特定日期執(zhí)行期權。比如，期權可以有3年的到期時間，但只有在3年中每一年的最后一個月才能被執(zhí)行，它的應用常常與固定收益市場有關。
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美式期權
查看全文>>美式期權指可以在成交后有效期內任何一天被執(zhí)行的期權。美式期權的買方可以在到期日或之前任一交易日提出執(zhí)行合約，而不同于歐式期權的只能在到期日行權。美式期權的買方權利相對較大，賣方風險相應也較大，同樣條件下美式期權的價格也相對較高。
美式期權的特點
靈活性：與歐式期權(只能在到期日行權)相比，美式期權的買方可以在到期日之前的任何時間選擇行權，這為其提供了更大的靈活性和市場反應能力。
權利與義務：在期權合同中，買方有權但無義務去執(zhí)行期權，而賣方則有義務去執(zhí)行但無權反悔。一旦買方行權，賣方就有義務根據(jù)合約內容向買方交付標的資產(chǎn)。
價格差異：由于美式期權的靈活性更大，其賣方風險也相應較大，因此在同樣條件下，美式期權的價格通常會比歐式期權更高。
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期權分類有哪幾種
查看全文>>期權按權利劃分
按期權的權利劃分：看漲期權和看跌期權。
按期權的種類劃分：歐式期權和美式期權。
按行權時間劃分：歐式期權、美式期權、百慕大期權。
期權費又叫期權保險費，指期權合約買方為取得期權合約所賦予的某種金融資產(chǎn)或商品的買賣選擇權而付給期權合約賣方的費用。期權費計算公式：期權費=內涵價值+時間價值。
期權的買方為了獲得這種權利，必須向期權的賣方支付一定的費用，所支付的費用稱為期權費，又稱為期權的權利金，也叫期權的價格。
期權費在交易所內由交易雙方委托經(jīng)紀人通過公開競價來確定，其大小主要取決于：期權合約的有效期、協(xié)定價格的高低、期貨市場價格變動的趨勢、期權交易商品的價格波動程度。
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