票面利率計(jì)算公式為：票面利率=利息÷債券面值÷存期。

票面利率固定的債券通常每年或每半年付息一次，它不同于實(shí)際利率，企業(yè)債券必須載明債券的票面利率。

在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)貼水的條件下，票面利率高于銀行利率，則債券會(huì)溢價(jià)發(fā)行；當(dāng)票面利率低于銀行利率時(shí)，債券會(huì)跌價(jià)發(fā)行。票面利率的高低直接影響著證券發(fā)行人的籌資成本和投資者的投資收益，證券發(fā)行人根據(jù)債券本身的情況和對(duì)市場(chǎng)條件分析以及證券管理當(dāng)局對(duì)票面利率的管理指導(dǎo)等因素決定。

債券票面利率是指?jìng)l(fā)行者每一年向投資者支付的利息占票面金額的比率，數(shù)額上等于債券每年應(yīng)付給債券持有人的利息總額與債券總面值相除的百分比。

影響債券投資收益的因素

(1)債券的票面利率

債券票面利率越高，債券利息收入就越高，債券收益也就越高。債券的票面利率取決于債券發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率、債券期限、發(fā)行者信用水平、債券的流動(dòng)性水平等因素。

債券面值計(jì)算公式：月度收入-5000元（起征點(diǎn)）-專項(xiàng)扣除（三險(xiǎn)一金等）-專項(xiàng)附加扣除-依法確定的其他扣除。

債券面值是指?jìng)钠泵鎯r(jià)值，是發(fā)行人對(duì)債券持有人在債券到期后應(yīng)償還的本金數(shù)額，也是企業(yè)向債券持有人按期支付利息的計(jì)算依據(jù)。債券的面值是固定的，但它的價(jià)格卻是經(jīng)常變化的。

債券要素是指發(fā)行的債券上必須載明的基本內(nèi)容，明確債權(quán)人和債務(wù)人權(quán)利與義務(wù)的主要約定。債券基本要素具體包括：債券面值、償還期、付息期、票面利率、發(fā)行人名稱。

債券面值是指?jìng)钠泵鎯r(jià)值，是發(fā)行人對(duì)債券持有人在債券到期后應(yīng)償還的本金數(shù)額，也是企業(yè)向債券持有人按期支付利息的計(jì)算依據(jù)。

債券償還期是指企業(yè)債券上載明的償還債券本金的期限，即債券發(fā)行日至到期日之間的時(shí)間間隔。

債券的付息期是指企業(yè)發(fā)行債券后的利息支付的時(shí)間。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3個(gè)月支付一次。

債券的票面利率是指?jìng)⑴c債券面值的比率，是發(fā)行人承諾以后一定時(shí)期支付給債券持有人報(bào)酬的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。

債券基本要素

債券要素是指發(fā)行的債券上必須載明的基本內(nèi)容，明確債權(quán)人和債務(wù)人權(quán)利與義務(wù)的主要約定。

債券基本要素具體包括：債券面值、償還期、付息期、票面利率、發(fā)行人名稱。

債券面值是指?jìng)钠泵鎯r(jià)值，是發(fā)行人對(duì)債券持有人在債券到期后應(yīng)償還的本金數(shù)額，也是企業(yè)向債券持有人按期支付利息的計(jì)算依據(jù)。

債券償還期是指企業(yè)債券上載明的償還債券本金的期限，即債券發(fā)行日至到期日之間的時(shí)間間隔。

債券的付息期是指企業(yè)發(fā)行債券后的利息支付的時(shí)間。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3個(gè)月支付一次。

債券的票面利率是指?jìng)⑴c債券面值的比率，是發(fā)行人承諾以后一定時(shí)期支付給債券持有人報(bào)酬的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。

發(fā)行公司債券的流程：

1、作出決議或決定。股份有限公司、有限責(zé)任公司發(fā)行公司債券，要由董事會(huì)制訂發(fā)行公司債券的方，提交股東會(huì)審議作出決議。國(guó)有獨(dú)資公司發(fā)行公司債券，由國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者國(guó)家授權(quán)的部門作出決定。

2、提出申請(qǐng)。公司應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院證券管理部門提出發(fā)行公司債券的申請(qǐng)。

3、經(jīng)主管部門批準(zhǔn)。國(guó)務(wù)院證券管理部門對(duì)公司提交的發(fā)行公司債券的申請(qǐng)進(jìn)行審查，對(duì)符合公司法規(guī)定的，予以批準(zhǔn)；對(duì)不符合規(guī)定的不予批準(zhǔn)。

4、與證券商簽訂承銷協(xié)議。

5、公告公司債券募集方法。公司債券募集辦法應(yīng)當(dāng)載明下列主要事項(xiàng)：公司名稱；債券總額和債券的票面金額；債券的利率；還本付息的期限和方式；債券發(fā)行的起止日期；公司凈資產(chǎn)額；已發(fā)行的尚未到期的公司債券總額；公司債券的承銷機(jī)構(gòu)。發(fā)行公告上還應(yīng)載明公司債券的發(fā)行價(jià)格和發(fā)行地點(diǎn)。

6、認(rèn)購(gòu)公司債券。社會(huì)公眾認(rèn)購(gòu)公司債券的行為稱為應(yīng)募，應(yīng)募的方式可以是先填寫應(yīng)募書，而后履行按期繳清價(jià)款的義務(wù)，也可以是當(dāng)場(chǎng)以現(xiàn)金支付購(gòu)買。

國(guó)際債券是一國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)或國(guó)家組織為籌措和融通資金，在國(guó)外金融市場(chǎng)上發(fā)行的，以外國(guó)貨幣為面值的債券。

發(fā)行國(guó)際債券規(guī)模一般都較大，舉借這種債務(wù)的目的之一就是要利用國(guó)際證券市場(chǎng)資金來(lái)源的廣泛性和充足性。

發(fā)行國(guó)際債券，籌集到的資金是外國(guó)貨幣，匯率一旦發(fā)生波動(dòng)，發(fā)行人和投資者都有可能蒙受意外損失或獲取意外收益，國(guó)際債券很重要的一部分風(fēng)險(xiǎn)是匯率風(fēng)險(xiǎn)。

公司債券特點(diǎn)：

風(fēng)險(xiǎn)性較大

債券的還款來(lái)源是公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，但是任何一家公司的未來(lái)經(jīng)營(yíng)都存在很大的不確定性，因此公司債券持有人承擔(dān)著損失利息甚至本金的風(fēng)險(xiǎn)。

收益率較高

與風(fēng)險(xiǎn)成正比的原則，要求較高風(fēng)險(xiǎn)的公司債券需提供給債券持有人較高的投資收益。

選擇權(quán)

發(fā)行者與持有者之間可以相互給予一定的選擇權(quán)。

按發(fā)行主體劃分：政府債券、金融債券、公司（企業(yè)）債券

按財(cái)產(chǎn)擔(dān)保劃分：抵押債券、信用債券

按債券形態(tài)分類：實(shí)物債券（無(wú)記名債券）、憑證式債券、記賬式債券

按是否可轉(zhuǎn)換劃分：可轉(zhuǎn)換債券、不可轉(zhuǎn)換債券

按付息的方式劃分：零息債券、定息債券、浮息債券

按是否能夠提前償還，債券可以分為：可贖回債券、不可贖回債券

按償還方式不同劃分：一次到期債券、分期到期債券

債券是發(fā)行者為籌集資金發(fā)行的、在約定時(shí)間支付一定比例的利息，并在到期時(shí)償還本金的一種有價(jià)證券。

債券面值即票面金額。票面利率不同于有效年利率。有效年利率通常是指按復(fù)利計(jì)算的一年期的利率。債券到期日指償還本金的日期。

債券作為一種重要的融資手段和金融工具有如下特征：償還性、流動(dòng)性、安全性、收益性。

償還性是指?jìng)幸?guī)定的償還期限，債務(wù)人必須按期向債權(quán)人支付利息和償還本金。

流動(dòng)性是指?jìng)钟腥丝砂葱枰褪袌?chǎng)的實(shí)際狀況，靈活地轉(zhuǎn)讓債券，以提前收回本金和實(shí)現(xiàn)投資收益。