持有期收益率 = [(期末資產(chǎn)價(jià)值 - 期初資產(chǎn)價(jià)值 + 期間收入)÷ 期初資產(chǎn)價(jià)值] × 100%。持有期收益率(Holding Period Return，簡(jiǎn)稱 HPR)是衡量一項(xiàng)投資在持有期間整體收益水平的指標(biāo)，它考慮了投資的資本利得(或損失)和期間獲得的收入(如股息、利息等)。
更新時(shí)間：2025-08-12 11:47:13 查看全文>>
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持有期收益率怎樣轉(zhuǎn)化為年利率
查看全文>>將持有期收益率(HPR)轉(zhuǎn)化為年利率(年化收益率)，需根據(jù)持有期的長(zhǎng)短和收益計(jì)算方式(單利或復(fù)利)進(jìn)行折算，核心是將 “非 1 年期” 的收益標(biāo)準(zhǔn)化到 “每年” 的收益水平。以下是具體方法：
一、基礎(chǔ)公式：明確持有期與持有期收益率
持有期(n)：以 “年” 為單位(如 3 個(gè)月 = 0.25 年，18 個(gè)月 = 1.5 年，2 年 = 2 年)。
持有期收益率(HPR)：持有期內(nèi)的總收益率(如持有 1.5 年獲得 12% 收益，則 HPR=12%)。
二、具體折算方法
1. 單利法(適用于短期或簡(jiǎn)單估算)
單利假設(shè)收益不產(chǎn)生再投資收益，直接按時(shí)間比例分?jǐn)偪偸找妗?/p>
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持有期收益率需要年化嗎
查看全文>>持有期收益率是否需要年化，取決于比較或分析的需求，并非絕對(duì)要求。具體可分為以下兩種情況：
1. 不需要年化的場(chǎng)景
當(dāng)僅需衡量 “特定持有期內(nèi)的實(shí)際總收益” 時(shí)，無(wú)需年化，直接使用持有期收益率即可。
例如：持有 3 個(gè)月的短期理財(cái)獲得 2% 收益，此時(shí) 2% 的持有期收益率已能直接反映這 3 個(gè)月的收益水平，無(wú)需折算為年收益率。
核心目的：關(guān)注 “實(shí)際持有多久，賺了多少”，而非 “按年計(jì)算的收益效率”。
2. 需要年化的場(chǎng)景
當(dāng)需要跨時(shí)間周期比較不同投資的收益效率時(shí)，必須將持有期收益率年化，否則會(huì)導(dǎo)致不公平對(duì)比。
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持有期收益率是年收益率嗎
查看全文>>不一定是年收益率，它的時(shí)間維度與實(shí)際持有期一致，可能是 1 天、1 個(gè)月、1 年，甚至更長(zhǎng)時(shí)間，具體取決于投資的持有時(shí)長(zhǎng)。
關(guān)鍵區(qū)別：持有期收益率與年收益率
持有期收益率：直接反映 “實(shí)際持有期間” 的總收益，不強(qiáng)制按年計(jì)算。
例如：
持有 1 個(gè)月獲得 2% 收益，此時(shí) HPR=2%(是月收益率，而非年收益率);
持有 3 年獲得 30% 收益，此時(shí) HPR=30%(是 3 年總收益率，而非年收益率)。
年收益率：特指 “每 1 年” 的收益水平，是將收益標(biāo)準(zhǔn)化到年度的指標(biāo)。
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持有期收益率和到期收益率的區(qū)別
查看全文>>持有期收益率(HPR)
衡量投資者在實(shí)際持有某項(xiàng)資產(chǎn)的時(shí)間段內(nèi)所獲得的總收益，包括資本利得(或損失)和期間收入(如股息、利息)。
核心是 “已實(shí)現(xiàn)或預(yù)期的短期收益”，反映特定持有期間的實(shí)際回報(bào)水平。
到期收益率(YTM)
特指?jìng)裙潭ㄊ找骖愘Y產(chǎn)，假設(shè)投資者持有至到期日，且期間獲得的利息按當(dāng)前市場(chǎng)利率重新投資，最終實(shí)現(xiàn)的年化收益率。
核心是 “隱含的長(zhǎng)期收益承諾”，反映債券內(nèi)在價(jià)值與當(dāng)前價(jià)格的匹配程度。
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