決定債券發(fā)行價(jià)格的基本因素如下：債券面額；票面利率；市場(chǎng)利率以及債券期限。期限越長(zhǎng)，債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)越大，其所要求的利息報(bào)酬就越高，其發(fā)行價(jià)格就可能較低。
更新時(shí)間：2022-07-12 11:43:39 查看全文>>
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留存收益的籌資途徑
查看全文>>留存收益的籌資途徑是提取盈余公積金和未分配利潤(rùn)。
提取盈余公積指有指定用途的留存凈利潤(rùn)。
未分配利潤(rùn)指未限定用途的留存凈利潤(rùn)。
留存收益是指企業(yè)從歷年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)中提取或形成的留存于企業(yè)的內(nèi)部積累。它是從企業(yè)經(jīng)營(yíng)所得的凈利潤(rùn)中積累而形成的，也屬于所有者權(quán)益，但不同于實(shí)收資本和資本公積，其區(qū)別在于，實(shí)收資本和資本公積來源于企業(yè)的資本投入，而留存收益則來源于企業(yè)資本增值。留存收益主要包括盈余公積和未分配利潤(rùn)。
籌資特點(diǎn)：
與普通股籌資相比較，不用發(fā)生籌資費(fèi)用，資本成本較低;
維持公司的控制權(quán)分布，不會(huì)稀釋原有股東的控制權(quán);
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銀行借款保護(hù)性條款
查看全文>>銀行借款保護(hù)性條款：
例行性保護(hù)條款：
這類條款作為例行常規(guī)，在大多數(shù)借款合同中都會(huì)出現(xiàn)。
主要包括：
①要求定期向提供貸款的金融機(jī)構(gòu)提交財(cái)務(wù)報(bào)表，以使債權(quán)人隨時(shí)掌握公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果;
②不準(zhǔn)在正常情況下出售較多的非產(chǎn)成品存貨，以保持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力;
③如期清償應(yīng)繳納稅金和其他到期債務(wù)，以防被罰款而造成不必要的現(xiàn)金流失;
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股票定價(jià)累計(jì)投標(biāo)法
查看全文>>股票定價(jià)累計(jì)投標(biāo)法也稱公開定價(jià)方式或評(píng)估定價(jià)方式，是指網(wǎng)上、網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)，具體是指在價(jià)格區(qū)間內(nèi)網(wǎng)下向戰(zhàn)略投資者、證券投資基金累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)上向社會(huì)公眾投資者累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)相結(jié)合的發(fā)行方式，該方式在保護(hù)投資者權(quán)益的基本前提下最大限度地發(fā)揮市場(chǎng)功能。
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股票非公開發(fā)行的缺點(diǎn)
查看全文>>股票非公開發(fā)行的缺點(diǎn)是發(fā)行范圍小，不易及時(shí)足額籌集資本，發(fā)行后股票的變現(xiàn)性差。非公開發(fā)行股票，是指股份公司只向少數(shù)特定對(duì)象直接發(fā)行股票，不需要中介機(jī)構(gòu)承銷。用發(fā)起設(shè)立方式成立和向特定對(duì)象募集方式發(fā)行新股的股份有限公司，向發(fā)起人和特定對(duì)象發(fā)行股票，采用直接將股票銷售給認(rèn)購者的自銷方式。
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股票公開發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)
查看全文>>股票公開發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)：
有利于提高公司的社會(huì)性和知名度;
可以防止囤積股票或被少數(shù)人操縱;
可增加股票的適銷性和流通性;
可以擴(kuò)大股東范圍。
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長(zhǎng)期籌資的具體形式
查看全文>>長(zhǎng)期籌資具體方式是吸收直接投資、發(fā)行普通股票、長(zhǎng)期借款、發(fā)行債券以及融資租賃。長(zhǎng)期籌資是指企業(yè)作為籌資主體，根據(jù)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等長(zhǎng)期需要，通過長(zhǎng)期籌資渠道和資本市場(chǎng)，運(yùn)用長(zhǎng)期籌資方式，經(jīng)濟(jì)、有效地籌措和集中長(zhǎng)期資本的活動(dòng)。
長(zhǎng)期籌資的特點(diǎn)：
籌資的主體是企業(yè)
企業(yè)是有別于業(yè)主的獨(dú)立法人。它可以在資本市場(chǎng)籌集資金，同時(shí)承諾提供回報(bào)。企業(yè)可以直接在資本市場(chǎng)上向潛在的資金所有權(quán)人融資，例如發(fā)行股票、債券等;也可通過金融機(jī)構(gòu)間接融資，例如銀行借款等。
籌資的對(duì)象是長(zhǎng)期資金
長(zhǎng)期資金是指企業(yè)可長(zhǎng)期使用的資金，包括權(quán)益資金和長(zhǎng)期負(fù)債資金。權(quán)益資金不需要?dú)w還，企業(yè)可以長(zhǎng)期使用，屬于長(zhǎng)期資金。長(zhǎng)期借款和長(zhǎng)期債券雖然需要?dú)w還，但是可以持續(xù)使用較長(zhǎng)時(shí)間，也屬于長(zhǎng)期資金。習(xí)慣上把1年以上的債務(wù)資金稱為長(zhǎng)期債務(wù)資金。
長(zhǎng)期籌資還包括股利分配。股利分配決策同時(shí)也是內(nèi)部籌資決策。凈利潤(rùn)是屬于股東的，應(yīng)該分配給他們，留存一部分收益而不將其分給股東，實(shí)際上是向現(xiàn)有股東籌集權(quán)益資本。
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直接籌資的特點(diǎn)
查看全文>>直接籌資是指企業(yè)不借助銀行等金融機(jī)構(gòu)，直接與資本所有者協(xié)商，融通資本的一種籌資活動(dòng)。其特點(diǎn)是直接從社會(huì)取得資金——社會(huì)公眾直接將資金使用權(quán)讓渡給企業(yè);可籌集股權(quán)資金或債務(wù)資金;手續(xù)復(fù)雜、籌資費(fèi)用高;籌資領(lǐng)域廣闊，有利于提高企業(yè)知名度和資信度。
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債務(wù)籌資的具體形式
查看全文>>債務(wù)籌資的具體形式包括發(fā)行債券、銀行借款、融資租賃和商業(yè)信用。債務(wù)籌資是指企業(yè)按約定代價(jià)和用途取得且需要按期還本付息的一種籌資方式。就其性質(zhì)而言，是不發(fā)生所有權(quán)變化的單方面資本使用權(quán)的臨時(shí)讓渡。
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