債券的到期收益率取決于債券的市價、債務的剩余期限、利息、本金。債券到期收益率是指買入債券后持有至期滿得到的收益，包括利息收入和資本損益與買入債券的實際價格之比率。這個收益率是指按復利計算的收益率，它是能使未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于債券買入價格的貼現(xiàn)率。
更新時間：2025-08-30 13:17:00 查看全文>>
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到期收益率法的適用前提是什么
查看全文>>到期收益率法的適用前提：公司目前有上市的長期債券。
P0=利息×(P/A,R,n)+本金×(P/F,R,n)
逐步測試求折現(xiàn)率，即找到使得未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流入現(xiàn)值的那一個折現(xiàn)率。
債務資本成本的估計方法有到期收益率法、可比公司法、風險調整法、財務比率法。
1、可比公司法
適用范圍：公司沒有上市的債券，可以找到一個擁有可交易債券的可比公司作為參照物。
基本做法：計算可比公司長期債券的到期收益率，作為本公司的長期債務成本。
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債券的到期收益率計算
查看全文>>查找現(xiàn)值系數(shù)表，利用內插法求r。
債券的到期收益率是指以特定價格購買債券并持有至到期日所能獲得的報酬率。它是能使未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等于債券購入價格的折現(xiàn)率。
平價發(fā)行的債券，到期收益率等于票面利率；
溢價發(fā)行的債券，到期收益率低于票面利率；
折價發(fā)行的債券，到期收益率高于票面利率。
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債券的到期收益率
查看全文>>債券的到期收益率是指以特定價格購買債券并持有至到期日所能獲得的報酬率。它是能使未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等于債券購入價格的折現(xiàn)率。
債券的到期收益率計算方法
P=I×（P/A，r，n）+M×（P/F，r，n）
查找現(xiàn)值系數(shù)表，利用內插法求r。
相關結論
平價發(fā)行的債券，到期收益率等于票面利率；
溢價發(fā)行的債券，到期收益率低于票面利率；
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到期收益率法的計算公式,當期收益率和到期收益率的區(qū)別,持有期收益率和到期收益率的區(qū)別
查看全文>>到期收益率法的計算公式：
到期收益率=[每年利息收入+(面值-購買價)-距離到期的年數(shù)]購買價x100%
到期收益率法的基本原理：逐步測試求折現(xiàn)率，即找到使得未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流入現(xiàn)值的那一個折現(xiàn)率。
適用范圍：公司目前有上市的長期債券。
債務成本就是確定債權人要求的收益率。
【提示】債務籌資的成本低于權益籌資的成本。
應注意的問題：區(qū)分歷史成本和未來成本、區(qū)分債務的承諾收益與期望收益、區(qū)分長期債務和短期債務。
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到期收益率法的適用范圍
查看全文>>到期收益率法的適用范圍：公司目前有上市的長期債券。
到期收益率法的基本原理：逐步測試求折現(xiàn)率，即找到使得未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流入現(xiàn)值的那一個折現(xiàn)率。
債務成本就是確定債權人要求的收益率。
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到期收益率法的基本原理
查看全文>>到期收益率法的基本原理：逐步測試求折現(xiàn)率，即找到使得未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流入現(xiàn)值的那一個折現(xiàn)率。
適用范圍：公司目前有上市的長期債券。
債務成本就是確定債權人要求的收益率。
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收益率怎么算
查看全文>>實際收益率=(年利息收入+買賣價差/持有年數(shù))/購入債券價格*100%。
投資收益率=1/動態(tài)投資回收期×100%
實際收益率表示已經實現(xiàn)或者確定可以實現(xiàn)的資產收益率，表述為已實現(xiàn)或確定可以實現(xiàn)的利息(股息)率與資本利得收益率之和。
預期收益率也稱為期望收益率，是指在不確定的條件下，預測的某資產未來可能實現(xiàn)的收益率。
必要收益率也稱最低必要報酬率或最低要求的收益率，表示投資者對某資產合理要求的最低收益率。
必要收益率=無風險收益率+風險收益率
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