債券的到期收益率計(jì)算公式：P=I×（P/A，r，n）+M×（P/F，r，n），查找現(xiàn)值系數(shù)表，利用內(nèi)插法求r。到期收益率是指以特定價(jià)格購買債券并持有至到期日所能獲得的報(bào)酬率。它是能使未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等于債券購入價(jià)格的折現(xiàn)率。
更新時(shí)間：2025-08-28 12:34:52 查看全文>>
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到期收益率法的適用前提是什么
查看全文>>到期收益率法的適用前提：公司目前有上市的長期債券。
P0=利息×(P/A,R,n)+本金×(P/F,R,n)
逐步測試求折現(xiàn)率，即找到使得未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流入現(xiàn)值的那一個(gè)折現(xiàn)率。
債務(wù)資本成本的估計(jì)方法有到期收益率法、可比公司法、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整法、財(cái)務(wù)比率法。
1、可比公司法
適用范圍：公司沒有上市的債券，可以找到一個(gè)擁有可交易債券的可比公司作為參照物。
基本做法：計(jì)算可比公司長期債券的到期收益率，作為本公司的長期債務(wù)成本。
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債券的到期收益率取決于
查看全文>>債券的到期收益率取決于債券的市價(jià)、債務(wù)的剩余期限、利息、本金。
到期收益率的計(jì)算方法：
逐步測試求折現(xiàn)率，即找到使得未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流入現(xiàn)值的那一個(gè)折現(xiàn)率。
債券到期收益率是指買入債券后持有至期滿得到的收益，包括利息收入和資本損益與買入債券的實(shí)際價(jià)格之比率。這個(gè)收益率是指按復(fù)利計(jì)算的收益率，它是能使未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于債券買入價(jià)格的貼現(xiàn)率。
債券到期收益率的應(yīng)用：
當(dāng)債券的到期收益率≥必要報(bào)酬率時(shí)，應(yīng)購買債券;反之，應(yīng)出售債券。
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債券的到期收益率計(jì)算
查看全文>>查找現(xiàn)值系數(shù)表，利用內(nèi)插法求r。
債券的到期收益率是指以特定價(jià)格購買債券并持有至到期日所能獲得的報(bào)酬率。它是能使未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等于債券購入價(jià)格的折現(xiàn)率。
平價(jià)發(fā)行的債券，到期收益率等于票面利率；
溢價(jià)發(fā)行的債券，到期收益率低于票面利率；
折價(jià)發(fā)行的債券，到期收益率高于票面利率。
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收益率曲線
查看全文>>收益率曲線是顯示一組貨幣和信貸風(fēng)險(xiǎn)均相同，但期限不同的債券或其他金融工具收益率的圖表?？v軸代表收益率，橫軸則是距離到期的時(shí)間。
收益率定義
收益率，是指個(gè)別項(xiàng)目的投資收益率，利率是所有投資收益的一般水平，在大多數(shù)情況下，收益率等于利率，但也往往會(huì)發(fā)生收益率與利率的背離，這就導(dǎo)致資本流入或流出某個(gè)領(lǐng)域或某個(gè)時(shí)間，從而使收益率向利率靠攏。債券收益率在時(shí)期中的走勢未必均勻，這就有可能形成向上傾斜、水平以及向下傾斜的三種收益曲線。
資產(chǎn)收益率
資產(chǎn)收益率是用來衡量每單位資產(chǎn)創(chuàng)造多少凈利潤的指標(biāo)。資產(chǎn)收益率的類型：
1、實(shí)際收益率表示已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的或確定能夠?qū)崿F(xiàn)的資產(chǎn)收益率，包括已實(shí)現(xiàn)的或確定能實(shí)現(xiàn)的利(股)息率與資本利得收益率之和。
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到期收益率法的計(jì)算公式,當(dāng)期收益率和到期收益率的區(qū)別,持有期收益率和到期收益率的區(qū)別
查看全文>>到期收益率法的計(jì)算公式：
到期收益率=[每年利息收入+(面值-購買價(jià))-距離到期的年數(shù)]購買價(jià)x100%
到期收益率法的基本原理：逐步測試求折現(xiàn)率，即找到使得未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流入現(xiàn)值的那一個(gè)折現(xiàn)率。
適用范圍：公司目前有上市的長期債券。
債務(wù)成本就是確定債權(quán)人要求的收益率。
【提示】債務(wù)籌資的成本低于權(quán)益籌資的成本。
應(yīng)注意的問題：區(qū)分歷史成本和未來成本、區(qū)分債務(wù)的承諾收益與期望收益、區(qū)分長期債務(wù)和短期債務(wù)。
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到期收益率法的適用范圍
查看全文>>到期收益率法的適用范圍：公司目前有上市的長期債券。
到期收益率法的基本原理：逐步測試求折現(xiàn)率，即找到使得未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流入現(xiàn)值的那一個(gè)折現(xiàn)率。
債務(wù)成本就是確定債權(quán)人要求的收益率。
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到期收益率法的基本原理
查看全文>>到期收益率法的基本原理：逐步測試求折現(xiàn)率，即找到使得未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流入現(xiàn)值的那一個(gè)折現(xiàn)率。
適用范圍：公司目前有上市的長期債券。
債務(wù)成本就是確定債權(quán)人要求的收益率。
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