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財務杠桿系數(shù)的衡量方法有哪些

財務杠桿系數(shù)的衡量方法有哪些

財務杠桿系數(shù)的衡量方法:財務杠桿系數(shù)=每股收益的變動率/息稅前利潤的變動率=EBIT/(EBIT-I-DP/(1-T))。財務風險:指企業(yè)運用債務籌資方式而產(chǎn)生的喪失償付能力的風險。

更新時間:2025-06-23 10:11:18 查看全文>>

  • 三個杠桿系數(shù)的計算公式是什么

    三個杠桿系數(shù)的計算公式

    經(jīng)營杠桿系數(shù)=息稅前利潤的變動率/銷量的變動率=M/(M-F)

    財務杠桿系數(shù)=每股收益的變動率/息稅前利潤的變動率=EBIT/(EBIT-I-DP/(1-T))

    聯(lián)合杠桿系數(shù)=每股收益變化的百分比/營業(yè)收入變化的百分比=(EBIT+F)/[EBIT-I-PD/(1-T)]

    經(jīng)營杠桿效應的含義:由于存在固定經(jīng)營成本,銷售量的較小變動會引起息稅前利潤較大的變動的現(xiàn)象。

    財務杠桿效應的含義:在某一固定的債務與權(quán)益融資結(jié)構(gòu)下由于息稅前利潤的變動引起每股收益產(chǎn)生更大變動程度的現(xiàn)象被稱為財務杠桿效應。

    聯(lián)合杠桿效應是指由于固定經(jīng)營成本和固定融資費用的存在,導致普通股每股收益變動率大于銷售變動率的現(xiàn)象。

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  • 聯(lián)合杠桿系數(shù)的計算公式有哪些

    聯(lián)合杠桿系數(shù)的計算公式=每股收益變化的百分比/營業(yè)收入變化的百分比=(EBIT+F)/[EBIT-I-PD/(1-T)]=經(jīng)營杠桿系數(shù)*財務杠桿系數(shù)

    聯(lián)合杠桿效應是指由于固定經(jīng)營成本和固定融資費用的存在,導致普通股每股收益變動率大于銷售變動率的現(xiàn)象。

    只要企業(yè)同時存在固定經(jīng)營成本和固定融資費用的債務或優(yōu)先股,就存在營業(yè)收入較小變動引起每股收益較大變動的聯(lián)合杠桿效應

    聯(lián)合杠桿放大了銷售收入變動對普通股收益的影響,聯(lián)合杠桿系數(shù)越高,表明普通股收益的波動程度越大,整體風險也就越大

    影響經(jīng)營杠桿和影響財務杠桿的因素都會影響聯(lián)合杠桿

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  • 杠桿系數(shù)的計算公式是什么

    杠桿系數(shù)的計算公式

    經(jīng)營杠桿系數(shù)=息稅前利潤的變動率/銷量的變動率=M/(M-F)

    財務杠桿系數(shù)=每股收益的變動率/息稅前利潤的變動率=EBIT/(EBIT-I-DP/(1-T))

    聯(lián)合杠桿系數(shù)=每股收益變化的百分比/營業(yè)收入變化的百分比=(EBIT+F)/[EBIT-I-PD/(1-T)]

    經(jīng)營杠桿效應的含義:由于存在固定經(jīng)營成本,銷售量的較小變動會引起息稅前利潤較大的變動的現(xiàn)象。

    財務杠桿效應的含義:在某一固定的債務與權(quán)益融資結(jié)構(gòu)下由于息稅前利潤的變動引起每股收益產(chǎn)生更大變動程度的現(xiàn)象被稱為財務杠桿效應。

    聯(lián)合杠桿效應是指由于固定經(jīng)營成本和固定融資費用的存在,導致普通股每股收益變動率大于銷售變動率的現(xiàn)象。

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  • 杠桿原理法

    杠桿原理法分為經(jīng)營杠桿、財務杠桿、總杠桿。

    經(jīng)營杠桿效應:在某一固定成本比重的作用下,銷售量一定程度的變動引起息稅前利潤產(chǎn)生更大程度變動的現(xiàn)象。

    經(jīng)營杠桿系數(shù)計算公式:經(jīng)營杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻/基期息稅前利潤=息稅前利潤變動率/產(chǎn)銷量變動率

    財務杠桿效應:在某一固定的債務與權(quán)益融資結(jié)構(gòu)下由于息稅前利潤的變動引起每股收益產(chǎn)生更大變動程度的現(xiàn)象。

    財務杠桿系數(shù)計算公式:財務杠桿系數(shù)=基期息稅前利潤/基期利潤總額=普通股每股收益變動率/息稅前利潤變動率

    總杠桿效應:指由于固定經(jīng)營成本和固定融資成本的存在,導致每股收益變動率大于營業(yè)收入變動率的現(xiàn)象。

    總杠桿系數(shù)計算公式:總杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻/基期利潤總額=普通股每股收益變動率/產(chǎn)銷量變動率

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  • 經(jīng)濟杠桿系數(shù)等于1說明

    財務杠桿系數(shù)=息稅前利潤/稅前利潤-利息-優(yōu)先股股利/1-企業(yè)所得稅。杠桿系數(shù)等于1時意味著息稅前利潤和稅前利潤為同一個數(shù),負債比率為0%。經(jīng)營杠桿系數(shù)=利潤變動率/產(chǎn)銷量變動率,如果也等于1,說明分子分母為同一數(shù)值,即利潤與銷量沒有變化。

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  • 經(jīng)營杠桿系數(shù)銷售量的敏感系數(shù)

    經(jīng)營杠桿系數(shù)(DOL),也稱營業(yè)杠桿系數(shù)或營業(yè)杠桿程度,是指息稅前利潤(EBIT)的變動率相對于產(chǎn)銷量變動率的比。計算公式為DOL=息稅前利潤變動率/產(chǎn)銷量變動率=(△EBIT/EBIT)/(△Q/Q),△EBIT是息稅前利潤變動額,△Q為產(chǎn)銷量變動值。而銷售量敏感系數(shù)與經(jīng)營杠桿系數(shù)的式子是一個,計算公式都是利潤變動百分比 / 銷量變動百分比,就是不同的叫法而已。

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  • 經(jīng)營杠桿系數(shù)的計算公式

    經(jīng)營杠桿系數(shù)=(銷售收入-變動成本)/(銷售收入-變動成本-固定成本)

    其中,由于 銷售收入-變動成本-固定成本即為息稅前利潤(EBIT),因此又有:

    經(jīng)營杠桿系數(shù)(DOL)=(息稅前利潤EBIT+固定成本)/ 息稅前利潤EBIT=(EBIT+F)/EBIT=M/(M-F)

    經(jīng)營杠桿系數(shù)=息稅前利潤的變動率/銷量的變動率=M/(M-F)

    經(jīng)營杠桿的影響因素有固定成本(同向變動)、單位變動成本(同向變動)、產(chǎn)品銷售數(shù)量(反向變動)、銷售價格水平(反向變動)

    經(jīng)營杠桿效應的含義:由于存在固定經(jīng)營成本,銷售量的較小變動會引起息稅前利潤較大的變動的現(xiàn)象。

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  • 聯(lián)合杠桿系數(shù)

    聯(lián)合杠桿效應是指由于固定經(jīng)營成本和固定融資費用的存在,導致普通股每股收益變動率大于銷售變動率的現(xiàn)象。

    DTL=每股收益變化的百分比/營業(yè)收入變化的百分比=(△EPS/EPS)/(△S/S)

    聯(lián)合杠桿直接考查了營業(yè)收入的變化對每股收益的影響程度,聯(lián)合杠桿作用的大小可以用聯(lián)合杠桿系數(shù)表示。

    聯(lián)合杠桿系數(shù)對公司管理層的意義:

    (1)在一定的成本結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)下,當營業(yè)收入變化時,能夠判斷對每股收益的影響程度;

    (2)有利于對經(jīng)營風險和財務風險進行管理,即控制一定的聯(lián)合杠桿系數(shù),經(jīng)營杠桿和財務杠桿可以有不同的組合。

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