金融期權(quán)是指合約買方向賣方支付一定費(fèi)用 (稱為期權(quán)費(fèi)) , 在約定日期內(nèi)享有按事先確定的價格向合約賣方買入或賣出某種金融工具的權(quán)利的契約。 金融期權(quán)的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)(標(biāo)的資產(chǎn))、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、執(zhí)行價格、到期日和期權(quán)費(fèi)。

金融期權(quán)主要功能在于價格發(fā)現(xiàn)、套期保值、盈利以及投機(jī)。

(1)價格發(fā)現(xiàn)功能 價格發(fā)現(xiàn)功能是指在一個公開、公平、高效、競爭的市場中，通過集中競價形成期權(quán)價格的功能。

(2)套期保值功能 利用金融期權(quán)進(jìn)行套期保值，若價格發(fā)生不利變動，套期保值者可通過放棄期權(quán)來保護(hù)利益; 若價格發(fā)生有利變動，套期保值者通過行權(quán)來保護(hù)利益。

(3)盈利功能 期權(quán)的盈利主要是期權(quán)的協(xié)定價和市價的不一致而帶來的收益。盈利功能吸引了眾多投資者。

(4)投機(jī)功能 期權(quán)市場上的投機(jī)者利用對未來價格走勢的預(yù)期進(jìn)行投機(jī)交易，預(yù)計價格上漲的投機(jī)者會買入看漲期權(quán)，預(yù)計價格下跌的投機(jī)者會買入看跌期權(quán)。

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金融期權(quán)是指合約買方向賣方支付一定費(fèi)用 (稱為期權(quán)費(fèi)) , 在約定日期內(nèi)享有按事先確定的價格向合約賣方買入或賣出某種金融工具的權(quán)利的契約。 主要功能在于價格發(fā)現(xiàn)、套期保值、盈利以及投機(jī)。

(1)價格發(fā)現(xiàn)功能 價格發(fā)現(xiàn)功能是指在一個公開、公平、高效、競爭的市場中，通過集中競價形成期權(quán)價格的功能。

(2)套期保值功能 利用金融期權(quán)進(jìn)行套期保值，若價格發(fā)生不利變動，套期保值者可通過放棄期權(quán)來保護(hù)利益; 若價格發(fā)生有利變動，套期保值者通過行權(quán)來保護(hù)利益。

(3)盈利功能 期權(quán)的盈利主要是期權(quán)的協(xié)定價和市價的不一致而帶來的收益。盈利功能吸引了眾多投資者。

(4)投機(jī)功能 期權(quán)市場上的投機(jī)者利用對未來價格走勢的預(yù)期進(jìn)行投機(jī)交易，預(yù)計價格上漲的投機(jī)者會買入看漲期權(quán)，預(yù)計價格下跌的投機(jī)者會買入看跌期權(quán)。

金融市場的類型：

按交易標(biāo)的物劃分：貨幣市場、債券市場、股票市場、外匯市場、衍生品市場、保險市場和黃金市場等

金融工具的性質(zhì)包括期限性、流動性、收益性和風(fēng)險性。期限性是指金融工具中的債權(quán)憑證一般有約定的償還期，規(guī)定發(fā)行人到期必須履行還本付息義務(wù)。流動性是指金融工具在金融市場上能夠迅速地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金而不致遭受損失的能力。收益性是指金融工具的持有者可以獲得一定的報酬和價值增值。風(fēng)險性是指金融工具的持有人面臨的預(yù)定收益甚至本金遭受損失的可能性。

金融工具的種類及特點(diǎn)：

金融工具：形成一方的金融資產(chǎn)并形成其他方的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。借助金融工具，資金從供給方轉(zhuǎn)移到需求方。

金融工具的種類包括基本金融工具和衍生金融工具。

基本金融工具：有企業(yè)持有的現(xiàn)金、從其他方收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利、向其他方交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)。

衍生金融工具：是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過特定技術(shù)設(shè)計形成的新的融資工具，常見的衍生金融工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換合同和期權(quán)合同等，種類非常復(fù)雜、繁多，具有高風(fēng)險、高杠桿效應(yīng)的特點(diǎn)。

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金融市場的分類：

按照市場中交易標(biāo)的物的不同，金融市場可可I劃分為貨幣市場、債券市場、股票市場、外匯市場、衍生品市場、保險市場和黃金市場。 按照融資方式的不同，金融市場可以劃分為直接融資市場和間接融資市場。 按照交易性質(zhì)的不同，金融市場可以劃分為發(fā)行市場和流通市場。 按照交易是否有固定場所，金融市場可劃分為場內(nèi)市場和場外市場。 按照交易期限的不同，金融市場可劃分為貨幣市場和資本市場。 按照地域范圍的不同，金融市場可分為同內(nèi)金融市場和國際金融市場。 按照成交與定價方式的不同，金融市場可分為公開市場和議價市場。 按照交易交割時間的不同，金融市場可分為即期市場和遠(yuǎn)期市場。

金融市場的構(gòu)成要素：盡管各國各地區(qū)金融市場的組織形式和發(fā)達(dá)程度有所不同，但都包含三個基本的構(gòu)成要素，即金融市場主體、金融市場客體和金融市場價格。金融市場主體是指在金融市場上交易的參與者。一般來說，金融市場主體包括家庭、企業(yè)、政府、金融機(jī)構(gòu)、金融調(diào)控監(jiān)管機(jī)構(gòu)和服務(wù)中介。

金融市場客體即金融工具，是指金融市場上的交易對象或交易標(biāo)的物。金融市場價格也是金融市場的基本構(gòu)成要素之一，它通常表現(xiàn)為各種金融工具的價格。 金融市場的三個構(gòu)成要素相互聯(lián)系、相互影響。其中，金融市場主體和金融市場客體是構(gòu)成金融市場最基本的要素，是金融市場形成的基礎(chǔ)。金融市場價格則是伴隨金融市場交易產(chǎn)生的，也是金融市場中不可或缺的構(gòu)成要素。

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金融市場的構(gòu)成要素：盡管各國各地區(qū)金融市場的組織形式和發(fā)達(dá)程度有所不同，但都包含三個基本的構(gòu)成要素，即金融市場主體、金融市場客體和金融市場價格。金融市場主體是指在金融市場上交易的參與者。一般來說，金融市場主體包括家庭、企業(yè)、政府、金融機(jī)構(gòu)、金融調(diào)控監(jiān)管機(jī)構(gòu)和服務(wù)中介。

金融市場客體即金融工具，是指金融市場上的交易對象或交易標(biāo)的物。金融市場價格也是金融市場的基本構(gòu)成要素之一，它通常表現(xiàn)為各種金融工具的價格。 金融市場的三個構(gòu)成要素相互聯(lián)系、相互影響。其中，金融市場主體和金融市場客體是構(gòu)成金融市場最基本的要素，是金融市場形成的基礎(chǔ)。金融市場價格則是伴隨金融市場交易產(chǎn)生的，也是金融市場中不可或缺的構(gòu)成要素。

金融市場的類型：

按交易標(biāo)的物劃分：貨幣市場、債券市場、股票市場、外匯市場、衍生品市場、保險市場和黃金市場等

按融資方式劃分：直接融資市場(服務(wù)中介，信息中介)、間接融資市場(資金中介，交易中介)

按交易性質(zhì)劃分：發(fā)行市場(一級市場、初級市場)、流通市場(二級市場、次級市場)

按交易有無固定場所劃分：場內(nèi)市場(證券交易所市場)、場外市場(柜臺市場，簡稱OTC)或店頭市場

金融遠(yuǎn)期合約（金融遠(yuǎn)期）是指交易雙方約定在未來某一確定時間，按照事先商定的價格（如匯率、利率或股票價格等），以預(yù)先確定的條件買人或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。 金融互換是指兩個或兩個以上的交易者，按事先商定的條件，在約定的時間內(nèi)交換一系列、現(xiàn)金流的交易形式。 金融互換實(shí)質(zhì)上可以分解為一系列金融遠(yuǎn)期合約組合。例如在最常見的利率互換中，交易雙方約定一方按期根據(jù)本金額和某一固定利率計算的金額向?qū)Ψ街Ц叮硪环桨雌诟鶕?jù)本金額和浮動利率計算的金額向?qū)Ψ街Ц?。?dāng)交易終止時，只需交易的一方支付差額即可。

利率互換

利率互換是指雙方同意在未來的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動利率計算出來，而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計算?；Q的期限通常在2年以上，有時甚至在15年以上。

貨幣互換

貨幣互換是將一種貨幣的本金和固定利息與另一貨幣的等價本金和固定利息進(jìn)行交換。其主要原因是雙方在各自國家中的金融市場上具有比較優(yōu)勢。

其他互換

交叉貨幣利率互換。它是利率互換和貨幣互換的結(jié)合，它是一種貨幣的固定利率交換另一種貨幣的浮動利率。

期貨投資是相對于現(xiàn)貨交易的一種交易方式，它是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，通過在期貨交易所買賣標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約而進(jìn)行的一種有組織的交易方式。期貨交易的對象并不是商品(標(biāo)的物)本身，而是商品(標(biāo)的物)的標(biāo)準(zhǔn)化合約，即標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合同。 期貨投資的特點(diǎn)：以小博大、交易便利、交易效率高、雙向操作、隨時平倉、保障性高。 期貨投資的分類：期貨投資業(yè)務(wù)是一項很廣泛的業(yè)務(wù)，從個人投資者到銀行、基金機(jī)構(gòu)都可成為參與者，并在期貨市場上扮演著各自的角色。通常將期貨投資業(yè)務(wù)分成三個大類。 穩(wěn)健性 穩(wěn)健性投資，即跨市套利、跨月套利、跨品種套利等套利交易。 風(fēng)險性 風(fēng)險性投資，即進(jìn)行單邊買賣的交易。 戰(zhàn)略性 戰(zhàn)略性投資，即大勢投資戰(zhàn)略交易。

期貨是現(xiàn)在進(jìn)行買賣，但是在將來進(jìn)行交收或交割的標(biāo)的物，這個標(biāo)的物可以是某種商品，例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品，也可以是金融工具，還可以是金融指標(biāo)。

期權(quán)是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。

期貨與期權(quán)區(qū)別：

標(biāo)的物不同

期權(quán)：商品或期貨合約。期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是指選擇購買或出售的資產(chǎn)。它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數(shù)、商品期貨等。期權(quán)是這些標(biāo)的物“衍生”的，因此稱為衍生金融工具。

期貨：一種商品或期貨合約選擇權(quán)的買賣權(quán)利。

金融期權(quán)合約，是指合約雙方中支付選擇權(quán)(期權(quán))購買費(fèi)的一方有權(quán)在合約有效期內(nèi)按照敲定價格與規(guī)定數(shù)量向選擇權(quán)(期權(quán))賣出方買入或賣出某種或一籃子金融資產(chǎn)的合約。具體可分為看漲期權(quán)、看跌期權(quán)等不同形式。

金融期權(quán)的買入者在支付了期權(quán)費(fèi)以后，就有權(quán)在合約所規(guī)定的某一特定時間或一段時間內(nèi)，以事先確定的價格向賣出者買進(jìn)或向買進(jìn)者賣出一定數(shù)量的某種金融商品(現(xiàn)貨期權(quán))或者金融期權(quán)合約(期貨期權(quán))。當(dāng)然，也可以不行使這一權(quán)利。