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金融遠(yuǎn)期和金融互換的區(qū)別

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：孟凡瑩 2022-09-20 17:15:08

精選回答

東奧中級(jí)經(jīng)濟(jì)師

2024-01-24 17:59:39

金融遠(yuǎn)期合約（金融遠(yuǎn)期）是指交易雙方約定在未來(lái)某一確定時(shí)間，按照事先商定的價(jià)格（如匯率、利率或股票價(jià)格等），以預(yù)先確定的條件買(mǎi)人或賣(mài)出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的交易者，按事先商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)交換一系列、現(xiàn)金流的交易形式。金融互換實(shí)質(zhì)上可以分解為一系列金融遠(yuǎn)期合約組合。例如在最常見(jiàn)的利率互換中，交易雙方約定一方按期根據(jù)本金額和某一固定利率計(jì)算的金額向?qū)Ψ街Ц?，另一方按期根?jù)本金額和浮動(dòng)利率計(jì)算的金額向?qū)Ψ街Ц?。?dāng)交易終止時(shí)，只需交易的一方支付差額即可。

利率互換

利率互換是指雙方同意在未來(lái)的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算出來(lái)，而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算。互換的期限通常在2年以上，有時(shí)甚至在15年以上。

貨幣互換

貨幣互換是將一種貨幣的本金和固定利息與另一貨幣的等價(jià)本金和固定利息進(jìn)行交換。其主要原因是雙方在各自國(guó)家中的金融市場(chǎng)上具有比較優(yōu)勢(shì)。

其他互換

交叉貨幣利率互換。它是利率互換和貨幣互換的結(jié)合，它是一種貨幣的固定利率交換另一種貨幣的浮動(dòng)利率。

增長(zhǎng)型互換、減少型互換和滑道型互換;

基點(diǎn)互換：交換的利息支付額以兩種不同的浮動(dòng)利率指數(shù)進(jìn)行核算，如3個(gè)月期的美元倫敦銀行同業(yè)拆放利率對(duì)美國(guó)商業(yè)票據(jù)利率的互換交易;

可延長(zhǎng)互換和可贖回互換;

零息互換：指固定利息的多次支付流量被一次性的支付所代替，該一次性支付可在期初或在期末;

后期確定互換;

差額互換;

遠(yuǎn)期互換：互換生效日是在未來(lái)某一確定時(shí)間開(kāi)始的互換;

互換期權(quán)：本質(zhì)上是期權(quán)而不是互換，該期權(quán)的標(biāo)的物為互換;