流入量

流出量

凈流量

初始期現(xiàn)金流

（1）新購置固定資產(chǎn)的支出；

（2）營運(yùn)資本的增加；

（3）機(jī)會成本（舊資產(chǎn)出售的凈收入，包括其納稅影響）；

（4）額外的資本性支出（運(yùn)輸、安裝、調(diào)試等支出）。

各個(gè)時(shí)點(diǎn)的凈流量為零或負(fù)數(shù)：

某個(gè)時(shí)點(diǎn)初始現(xiàn)金凈流量=-[新購置固定資產(chǎn)的支出+增加的營運(yùn)資本+占用舊資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值+（舊資產(chǎn)賬面價(jià)值-舊資產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值）×T+額外的資本性支出]

經(jīng)營期現(xiàn)金流

營業(yè)收入×（1-T）

（1）付現(xiàn)經(jīng)營成本×（1-T）

（2）EBIT×T

某個(gè)時(shí)點(diǎn)營業(yè)現(xiàn)金流量的計(jì)算：

（1）直接法：

營業(yè)收入-付現(xiàn)經(jīng)營成本-所得稅

（2）間接法：

=EBIT×（1-T）+折舊

（3）分算法：

營業(yè)收入×（1-T）-付現(xiàn)經(jīng)營成本×（1-T）+折舊×T

處置期現(xiàn)金流

（1）處置或出售資產(chǎn)的殘值變現(xiàn)價(jià)值；

（2）收回的營運(yùn)資本投資；

（3）處置資產(chǎn)凈損失抵稅流入（如果處置資產(chǎn)出現(xiàn)凈收益，則凈收益納稅作為流出）。

終結(jié)點(diǎn)現(xiàn)金凈流量=收回的營運(yùn)資本投資+預(yù)計(jì)殘值收入-（預(yù)計(jì)殘值-稅法殘值）×T