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2013《財(cái)務(wù)成本管理》重要知識(shí)點(diǎn):二叉樹(shù)期權(quán)定價(jià)模型
【內(nèi)容導(dǎo)航】:
所屬章節(jié) |
知識(shí)點(diǎn)正文 |
相關(guān)習(xí)題 |
2013年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試時(shí)間為10月19日至20日,是時(shí)候進(jìn)入備考狀態(tài)!以下是2013年注會(huì)考試重要知識(shí)點(diǎn)二叉樹(shù)期權(quán)定價(jià)模型的具體內(nèi)容和相關(guān)習(xí)題,注會(huì)起跑,你準(zhǔn)備好了嗎!
【所屬章節(jié)】:
本知識(shí)點(diǎn)屬于《財(cái)務(wù)成本管理》第九章期權(quán)估價(jià)第二節(jié)期權(quán)價(jià)值評(píng)估的方法的內(nèi)容。
【重要知識(shí)點(diǎn)】:二叉樹(shù)期權(quán)定價(jià)模型
(一)單期二叉樹(shù)定價(jià)模型
1.原理(風(fēng)險(xiǎn)中性原理的應(yīng)用)
2.計(jì)算公式
(二)兩期二叉樹(shù)模型
1.基本原理:由單期模型向兩期模型的擴(kuò)展,不過(guò)是單期模型的兩次應(yīng)用。
2.方法:
先利用單期定價(jià)模型,根據(jù)Cuu和Cud計(jì)算節(jié)點(diǎn)Cu的價(jià)值,利用Cud和Cdd計(jì)算Cd的價(jià)值;然后,再次利用單期定價(jià)模型,根據(jù)Cu和Cd計(jì)算C0的價(jià)值。從后向前推進(jìn)。
(三)多期二叉樹(shù)模型
1.原理:從原理上看,與兩期模型一樣,從后向前逐級(jí)推進(jìn),只不過(guò)多了一個(gè)層次。
2.股價(jià)上升與下降的百分比的確定:
期數(shù)增加以后帶來(lái)的主要問(wèn)題是股價(jià)上升與下降的百分比如何確定問(wèn)題。期數(shù)增加以后,要調(diào)整價(jià)格變化的升降幅度,以保證年收益率的標(biāo)準(zhǔn)差不變。

2013財(cái)管練習(xí)題:二叉樹(shù)期權(quán)定價(jià)模型的假設(shè)條件
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