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2014《財(cái)務(wù)成本管理》預(yù)習(xí)知識點(diǎn):二叉樹期權(quán)定價(jià)模型
【小編導(dǎo)言】我們一起來學(xué)習(xí)2014《財(cái)務(wù)成本管理》預(yù)習(xí)知識點(diǎn):二叉樹期權(quán)定價(jià)模型。
【內(nèi)容導(dǎo)航】:
(一)單期二叉樹定價(jià)模型
(二)兩期二叉樹模型
(三)多期二叉樹模型

本知識點(diǎn)屬于《財(cái)務(wù)成本管理》科目第九章期權(quán)估價(jià)第二節(jié)期權(quán)價(jià)值評估的方法的內(nèi)容。
【知識點(diǎn)】:二叉樹期權(quán)定價(jià)模型
(一)單期二叉樹定價(jià)模型
1.原理(風(fēng)險(xiǎn)中性原理的應(yīng)用)
2.計(jì)算公式
(二)兩期二叉樹模型
1.基本原理:由單期模型向兩期模型的擴(kuò)展,不過是單期模型的兩次應(yīng)用。
2.方法:
先利用單期定價(jià)模型,根據(jù)Cuu和Cud計(jì)算節(jié)點(diǎn)Cu的價(jià)值,利用Cud和Cdd計(jì)算Cd的價(jià)值;然后,再次利用單期定價(jià)模型,根據(jù)Cu和Cd計(jì)算C0的價(jià)值。從后向前推進(jìn)。
(三)多期二叉樹模型
1.原理:從原理上看,與兩期模型一樣,從后向前逐級推進(jìn),只不過多了一個層次。
2.股價(jià)上升與下降的百分比的確定:
期數(shù)增加以后帶來的主要問題是股價(jià)上升與下降的百分比如何確定問題。期數(shù)增加以后,要調(diào)整價(jià)格變化的升降幅度,以保證年收益率的標(biāo)準(zhǔn)差不變。
責(zé)任編輯:龍貓的樹洞
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