租賃籌資_2020年注會《財管》重要知識點

來源：東奧會計在線責編：cyw2020-08-10 13:17:46

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租賃籌資_2020年注會《財管》重要知識點

【內容導航】

租賃籌資

【所屬章節(jié)】

第十章　長期籌資——第四節(jié)　租賃籌資

【知識點】租賃籌資

租賃籌資

一、租賃的概念及原因

(一)租賃的概念

租賃是指在一定的期間內，出租人將資產(chǎn)使用權讓與承租人以獲取對價的合同。

(二)租賃的原因

原因	備注
節(jié)稅	節(jié)稅是長期租賃存在的主要原因
降低交易成本	交易成本的差別是短期租賃存在的主要原因
減少不確定性	租賃的風險主要與租賃期滿時租賃資產(chǎn)的余值有關。承租人不擁有租賃資產(chǎn)的所有權，不承擔與此有關的風險

(三)租賃的主要類型

分類標準	租賃的類型	特點
（1）當事人之間的關系	直接租賃	該種租賃是指出租方（租賃公司或生產(chǎn)廠商）直接向承租人提供租賃資產(chǎn)的租賃形式。直接租賃只涉及出租人和承租人兩方
	杠桿租賃	出租人引入資產(chǎn)時只支付引入所需款項的一部分（通常為資產(chǎn)價值的20%～40%），其余款項則以引入的資產(chǎn)或出租權等為抵押，向另外的貸款者借入；資產(chǎn)租出后，出租人以收取的租金向貸款者（債權人）還貸
	售后租回	該種租賃是指承租人先將某資產(chǎn)賣給出租人，再將該資產(chǎn)租回的一種租賃形式

分類標準	租賃的類型	特點
（2）出租人是否負責租賃資產(chǎn)的維護（維修、保險和財產(chǎn)稅等）	毛租賃	指由出租人負責資產(chǎn)維護的租賃
（2）出租人是否負責租賃資產(chǎn)的維護（維修、保險和財產(chǎn)稅等）	凈租賃	指由承租人負責資產(chǎn)維護的租賃
（3）全部租金是否超過資產(chǎn)的成本	不完全補償租賃	是指租金不足以補償租賃資產(chǎn)的全部成本的租賃
（3）全部租金是否超過資產(chǎn)的成本	完全補償租賃	是指租金超過資產(chǎn)全部成本的租賃
（4）承租人是否可以隨時解除租賃	可以撤銷租賃	是指合同中注明承租人可以隨時解除的租賃。通常，提前終止合同，承租人要支付一定的賠償額
（4）承租人是否可以隨時解除租賃	不可撤銷租賃	是指在合同到期前不可以單方面解除的租賃。如果經(jīng)出租人同意或者承租人支付一筆足夠大的額外款項，從而得到對方的認可，不可撤銷租賃也可以提前終止

(四)租賃費用

1.租賃費用的經(jīng)濟內容

包括出租人的全部出租成本和利潤。

出租成本：購置成本、營業(yè)成本、相關的利息。

2.租賃費用的報價形式

(1)合同分別約定租賃費、利息和手續(xù)費;

(2)合同分別約定租賃費和手續(xù)費;

(3)合同只約定一項綜合租賃費，沒有分項的價格。

二、租賃的會計處理和稅務處理

(一)租賃的會計處理

出租人	租賃仍然分為融資租賃和經(jīng)營租賃兩大類，并分別規(guī)定了不同的會計處理方法
承租人	不再區(qū)分經(jīng)營租賃和融資租賃
	短期租賃和低價值資產(chǎn)租賃	其他租賃
	將租賃付款額，在租賃期內各個期間按照直線法或其他系統(tǒng)合理的方法計入相關資產(chǎn)成本或當期損益	對所有租賃均確認使用權資產(chǎn)和租賃負債，參照固定資產(chǎn)準則對使用權資產(chǎn)計提折舊，采用固定的周期性利率確認每期利息費用

【提示】(1)短期租賃：是指在租賃期開始日，租賃期不超過12個月的租賃，但包含購買選擇權的租賃不屬于短期租賃;

(2)低價值資產(chǎn)租賃：是指單項租賃資產(chǎn)為全新資產(chǎn)時價值較低的租賃;

(3)本教材主要考慮承租人角度的租賃決策，除采用簡化處理的短期租賃和低價值資產(chǎn)租賃外，其他租賃均采用單一的會計處理模型。

(二)租賃的稅務處理

我國稅法沒有規(guī)定租賃的分類標準，可以采用會計準則對于租賃的分類和確認標準。稅收法規(guī)規(guī)定了租賃資產(chǎn)的計稅基礎和扣除時間，并且與會計準則不一致時，應遵循稅收法規(guī)。

三、租賃的決策分析

(一)租賃的財務處理

財務管理主要關注估值。由于稅法的相關規(guī)定將影響稅后現(xiàn)金流量，故財務管理采用稅法的角度而不是會計的角度看待租賃問題。

(二)租賃分析的基本方法

1.租賃決策

自行購買資產(chǎn)還是租用資產(chǎn)

2.決策指標

租賃凈現(xiàn)值=租賃的現(xiàn)金流量總現(xiàn)值-借款購買的現(xiàn)金流量總現(xiàn)值

(三)現(xiàn)金流量的確定

1.短期租賃和低價值資產(chǎn)租賃(租賃費可以抵稅的租賃)

承租人租賃期的現(xiàn)金流量=-稅后租金=-租金×(1-所得稅稅率)

2.其他租賃

稅法規(guī)定：租賃費不可抵稅時，租賃資產(chǎn)可以提取折舊費用，分期扣除。

合同情況	計稅基礎	折舊計算
①合同約定付款總額時	以租賃合同約定的付款總額和承租人在簽訂租賃合同過程中發(fā)生的相關費用為計稅基礎	年折舊=合同約定的付款總額及相關費用×（1-預定殘值率）/同類設備折舊年限
②合同未約定付款總額時	以該資產(chǎn)的公允價值和承租人在簽訂租賃合同過程中發(fā)生的相關費用為計稅基礎	年折舊=（公允價值+初始直接費用）×（1-預定殘值率）/同類設備折舊年限

(1)承租人現(xiàn)金流量確定

(2)自行購買的相關現(xiàn)金流量

【提示】若合同約定設備日常維護、運營的相關成本由承租人承擔，則設備維護運營成本是非相關現(xiàn)金流量，無需考慮。

(四)租賃分析的折現(xiàn)率

現(xiàn)金流量	折現(xiàn)率的確定
租賃費	租賃費定期支付，類似債券的還本付息，折現(xiàn)率應采用類似債務的利率
折舊抵稅額	折舊抵稅額的風險比租金大一些，折現(xiàn)率也應高一些
期末資產(chǎn)余值	通常認為，持有資產(chǎn)的經(jīng)營風險大于借款的風險，因此期末資產(chǎn)余值的折現(xiàn)率要比借款利率高。多數(shù)人認為，資產(chǎn)余值應使用項目的必要報酬率即加權平均資本成本作為折現(xiàn)率

【提示】在實務中的慣例是采用簡單的辦法，就是統(tǒng)一使用有擔保的稅后債務成本作為折現(xiàn)率。與此同時，對于折舊抵稅額和期末資產(chǎn)余值進行比較謹慎的估計，即根據(jù)風險大小適當調整預計現(xiàn)金流量。

四、售后租回

(一)含義

是指賣主(即承租人)將一項自制或外購的資產(chǎn)出售后，又將該項資產(chǎn)從買主(即出租人)租回。在售后租回方式下，賣主同時是承租人，買主同時是出租人。

(二)會計處理

1.售后租回交易的判定

2.會計處理

企業(yè)應當按照《企業(yè)會計準則第14號——收入》（2017）的規(guī)定，評估確定售后租回交易中的資產(chǎn)轉讓是否屬于銷售，并區(qū)別進行會計處理
	賣方兼承租人	買方兼出租人
1.售后租回交易中的資產(chǎn)轉讓屬于銷售	按原資產(chǎn)賬面價值中與租回獲得的使用權有關的部分，計量售后租回所形成的使用權資產(chǎn)，并僅就轉讓至買方兼出租人的權利確認相關利得或損失	對資產(chǎn)購買和資產(chǎn)出租進行會計處理
2.售后租回交易中的資產(chǎn)轉讓不屬于銷售	不終止確認所轉讓的資產(chǎn)，將收到的現(xiàn)金作為金融負債	不確認被轉讓資產(chǎn)，而應當將支付的現(xiàn)金作為金融資產(chǎn)

(三)稅務處理

概念界定

融資性售后回租業(yè)務是指承租方以融資為目的將資產(chǎn)出售給經(jīng)批準從事融資租賃業(yè)務的企業(yè)后，又將該資產(chǎn)從該融資租賃企業(yè)租回的行為

售后租回的判定

融資性售后回租業(yè)務中承租方出售資產(chǎn)時，資產(chǎn)所有權以及與資產(chǎn)所有權有關的全部報酬和風險并未完全轉移

承租人的稅務處理

①融資性售后回租業(yè)務中，承租人出售資產(chǎn)的行為，不確認為銷售收入

②對融資性租賃的資產(chǎn)，仍按承租人出售原賬面價值作為計稅基礎計提折舊

③租賃期間，承租人支付的屬于融資利息的部分，作為企業(yè)財務費用在稅前扣除

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