存貨模型最佳現(xiàn)金持有量公式
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存貨模型最佳現(xiàn)金持有量公式
圖片來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線
T：現(xiàn)金總需求
F：交易成本
K：機(jī)會(huì)成本率
最佳交易次數(shù)N*=T/C*
最佳交易間隔期=360/N*
存貨模式假設(shè)前提：
1.現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定，波動(dòng)較小，而且每當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時(shí)，均通過變現(xiàn)部分證券得以補(bǔ)足；（不允許短缺）
2.企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測(cè)；
3.證券的利率或報(bào)酬率以及每次固定性交易費(fèi)用可以獲悉。
存貨模型理論分析：
經(jīng)濟(jì)處于下行周期時(shí)，企業(yè)存量減少，抑制生產(chǎn)。經(jīng)濟(jì)下行階段時(shí)，存貨調(diào)整體現(xiàn)在進(jìn)出口上，有三個(gè)效果：
1.大幅度地減少進(jìn)口的原材料；
2.使上游生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)成品存貨被動(dòng)增加；
3.上游重工業(yè)的調(diào)整幅度和壓力要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于輕工業(yè)。
存貨調(diào)整基本結(jié)束時(shí)，意味企業(yè)恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng)，全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)也隨之進(jìn)入了比較正常的階段。
存貨模型的具體內(nèi)容：
1.存貨模式只考慮持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本，最佳現(xiàn)金持有量即指使機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本之和最低的現(xiàn)金持有量。
2.計(jì)算公式為：TC(Q)=Q/2×K+T/Q×F。
3.最佳現(xiàn)金持有量的模式主要有成本分析模式、存貨模式、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式及隨機(jī)模式。
4.就企業(yè)而言，最佳持有量意味著現(xiàn)金余額為零。但是，基于交易、預(yù)防、投機(jī)動(dòng)機(jī)的要求,企業(yè)又必須保持一定數(shù)量的現(xiàn)金，企業(yè)能否保持足夠的現(xiàn)金余額，對(duì)于降低或避免經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。
最佳現(xiàn)金余額的確定—存貨模式的假設(shè)條件：
公司的現(xiàn)金流入量是穩(wěn)定并且可以預(yù)測(cè)的；
公司的現(xiàn)金流出量是穩(wěn)定并且可以預(yù)測(cè)的；
在預(yù)測(cè)期內(nèi)，公司的現(xiàn)金需求量是一定的；
在預(yù)測(cè)期內(nèi)，公司不能發(fā)生現(xiàn)金短缺，并且可以出售有價(jià)證券來(lái)補(bǔ)充現(xiàn)金。
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