單項投資的風險與報酬-2021年注會《財務成本管理》重要知識點

來源：東奧會計在線責編：李雪婷2021-05-06 11:20:54

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2021年注會《財務成本管理》重要知識點

【內(nèi)容導航】

單項投資的風險與報酬

【所屬章節(jié)】

第三章價值評估基礎(chǔ)——第三節(jié) 風險與報酬

【知識點】單項投資的風險與報酬

單項投資的風險與報酬

一、風險的含義

一般概念	風險是預期結(jié)果的不確定性
特征	風險不僅包括負面效應的不確定性，還包括正面效應的不確定性。危險專指負面效應；風險的另一部分即正面效應，可以稱為“機會”
財務管理的風險含義	與收益相關(guān)的風險才是財務管理中所說的風險

二、單項投資的風險與報酬

1.利用概率分布圖

2.利用數(shù)理統(tǒng)計指標（方差、標準差、變異系數(shù)）

第一種情況：有概率情況下的風險衡量

①預期收益率=）=12%×0.3+10%×0.4+8%×0.3=10%

②方差σ2==2%2×0.3+02×0.4+（-2%）2×0.3

③標準差σ=

④變異系數(shù)=σ/

第二種情況：給出歷史樣本情況下的風險衡量

①預期收益率=SKi/n=（10%+12%+8%）/3=10%

②方差σ2==[02+2%2+（-2%）2]/（3-1）

③標準差σ=

④變異系數(shù)=σ/

指標	計算公式		結(jié)論
指標	若已知未來收益率發(fā)生的概率時	若已知收益率的歷史數(shù)據(jù)時	結(jié)論
預期值（期望值、均值）	=）	=	反映預計收益的平均化，不能直接用來衡量風險
方差		（1）樣本方差= （2）總體方差=	當預期值相同時，方差越大，風險越大
標準差		（1）樣本標準差= （2）總體標準差=	當預期值相同時，標準差越大，風險越大
變異系數(shù)	變異系數(shù)=標準差/預期值變異系數(shù)是從相對角度觀察的差異和離散程度		變異系數(shù)衡量風險不受預期值是否相同的影響