股權(quán)再融資_CPA財(cái)管重難點(diǎn)問答

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：劉佳慧2022-08-05 17:40:17

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股權(quán)再融資_CPA財(cái)管重難點(diǎn)問答

■ 股權(quán)再融資

配股

1.配股權(quán)

配股權(quán)是指當(dāng)股份公司為增加公司股本而決定發(fā)行新的股票時(shí)，原普通股股東享有的按其持股數(shù)量、以低于市價(jià)的某一特定價(jià)格優(yōu)先認(rèn)購一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利。

2.配股價(jià)格

配股一般采取網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的方式。配股價(jià)格由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定。

3.配股條件

上市公司向原股東配股的，除了要符合公開發(fā)行股票的一般規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：（1）擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總數(shù)的30%；（2）控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量；（3）采用證券法規(guī)定的代銷方式發(fā)行。

4.配股除權(quán)價(jià)格

通常配股股權(quán)登記日后要對股票進(jìn)行除權(quán)處理。除權(quán)后股票的理論除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)格為：

配股除權(quán)參考價(jià)＝（配股前股票市值＋配股價(jià)格×配股數(shù)量）/（配股前股數(shù)＋配股數(shù)量）

＝（配股前每股價(jià)格＋配股價(jià)格×股份變動(dòng)比例）/（1＋股份變動(dòng)比例）

當(dāng)所有股東都參與配股時(shí)，股份變動(dòng)比例（即實(shí)際配售比例）等于擬配售比例。

除權(quán)參考價(jià)只是作為計(jì)算除權(quán)日股價(jià)漲跌幅度的基準(zhǔn)，提供的只是一個(gè)參考價(jià)格。如果除權(quán)后股票交易市價(jià)高于該除權(quán)參考價(jià)，這種情形使得參與配股的股東財(cái)富較配股前有所增加，一般稱之為“填權(quán)”；股價(jià)低于除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)格則會(huì)減少參與配股股東的財(cái)富，一般稱之為“貼權(quán)”。

5.每股股票配股權(quán)價(jià)值

一般來說，老股東可以以低于配股前股票市價(jià)的價(jià)格購買所配發(fā)的股票，即配股權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)前股票價(jià)格，此時(shí)配股權(quán)是實(shí)值期權(quán)，因此配股權(quán)具有價(jià)值。利用配股除權(quán)參考價(jià)，可以估計(jì)每股股票配股權(quán)價(jià)值。每股股票配股權(quán)的價(jià)值為：

每股股票配股權(quán)價(jià)值＝（配股除權(quán)參考價(jià)－配股價(jià)格）/購買一股新股所需的原股數(shù)

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以上就是東奧會(huì)計(jì)在線為大家整理的關(guān)于股權(quán)再融資的內(nèi)容，希望能夠幫助大家熟悉這部分知識點(diǎn)。2022年CPA考試時(shí)間是8月26-28日，預(yù)祝大家順利通過考試。

注：以上學(xué)習(xí)內(nèi)容由東奧會(huì)計(jì)在線教務(wù)團(tuán)隊(duì)整理

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