投資項目的現(xiàn)金流量的影響因素_2023年注會財管預習知識點

來源：東奧會計在線責編：姜喆2022-11-14 16:13:33

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投資項目的現(xiàn)金流量的影響因素_2023年注會財管預習知識點

投資項目的現(xiàn)金流量的影響因素

總體原則	只有增量現(xiàn)金流量才是項目相關的現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流量是否發(fā)生取決于特定項目是否實施
具體原則	1.區(qū)分相關成本和非相關成本（特定決策有關的）
	2.不要忽視機會成本（資源具有多種互斥的用途）
	3.要考慮投資方案對公司其他項目的影響（競爭和互補）
	4.對營運資本的影響

1.區(qū)分相關成本和非相關成本　

	概念	舉例
相關成本	與特定決策有關的、在分析評價時必須加以考慮的成本（增量）	變動成本、邊際成本、機會成本、重置成本、付現(xiàn)成本、可避免成本、可延緩成本、專屬成本、差量成本
非相關成本	與特定決策無關的、在分析評價時不必加以考慮的成本（非增量）	沉沒成本、不可避免成本、不可延緩成本、共同成本

2.不要忽視機會成本

概念	其他投資機會可能得到的收益是實行本方案的機會成本
性質(zhì)	機會成本屬于增量現(xiàn)金流量（現(xiàn)金流出量）：因項目實施引起的現(xiàn)金流入的減少額（放棄的其他機會的潛在收益）【例如：可出售的土地的占用，繼續(xù)使用舊設備失去的處置舊設備的現(xiàn)金流量】
條件	資源具有互斥的用途。若某項資源只有唯一的用途，則不存在機會成本

3.要考慮投資方案對公司其他項目的影響

競爭關系	新項目與原有項目之間為競爭關系，新項目實施會導致原有項目現(xiàn)金流量減少——作為新項目的現(xiàn)金流出量
互補關系	新項目與原有項目之間為互補關系，新項目實施會導致原有項目現(xiàn)金流量增加——作為新項目的現(xiàn)金流入量

4.對營運資本的影響

概念	所謂營運資本的需要，是指增加的經(jīng)營性流動資產(chǎn)與增加的經(jīng)營性流動負債之間的差額
影響	項目實施→銷售額擴大→經(jīng)營性流動資產(chǎn)的需求增加→經(jīng)營性流動負債增加，自發(fā)解決一部分經(jīng)營流動資產(chǎn)增加引起的資金需求→引起經(jīng)營性營運資本的需要
本質(zhì)	營運資本的需要=增加的經(jīng)營性流動資產(chǎn)-增加的經(jīng)營性流動負債

■ 所屬章節(jié)：投資項目資本預算

■ 內(nèi)容來源：選自陳慶杰老師2022年注會財管授課講義

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