衍生工具交易目的_2025注會(huì)《財(cái)管》考點(diǎn)搶先學(xué)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線(xiàn)責(zé)編：劉碩2024-10-12 16:10:29

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衍生工具的交易目的

（一）衍生工具的主要用途

主要用途	目的
（1）套期保值	降低風(fēng)險(xiǎn)
（2）投機(jī)獲利	承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn)以盈利

（二）期貨的套期保值

含義

亦稱(chēng)為期貨對(duì)沖，是指為配合現(xiàn)貨市場(chǎng)上的交易，而在期貨市場(chǎng)上做與現(xiàn)貨市場(chǎng)商品相同或相近但交易部位相反的買(mǎi)賣(mài)行為，以便將現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)在期貨市場(chǎng)上抵消

方式

（1）空頭套期保值

（2）多頭套期保值

提示

1.期貨的套期保值交易之所以有利于回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，其基本原理就在于某一特定商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格受相同的經(jīng)濟(jì)因素影響和制約。

2.在期貨交易中，賣(mài)掉自己并不擁有的資產(chǎn)，稱(chēng)為賣(mài)空（拋空、做空）。期貨的賣(mài)空者為“空頭”，期貨的購(gòu)買(mǎi)者為“多頭”。

1.空頭套期保值

市場(chǎng)		現(xiàn)貨市場(chǎng)	期貨市場(chǎng)
現(xiàn)在		買(mǎi)	賣(mài)
未來(lái)		賣(mài)	買(mǎi)
結(jié)果	到期日資產(chǎn)價(jià)格上升	盈利	虧損
結(jié)果	到期日資產(chǎn)價(jià)格下降	虧損	盈利

提示

適用于如果要在未來(lái)某個(gè)時(shí)點(diǎn)出售某資產(chǎn)。

總結(jié)

方式	適用情況	操作方式		對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)
		現(xiàn)貨市場(chǎng)	期貨市場(chǎng)	到期日資產(chǎn)價(jià)格上升	到期日資產(chǎn)價(jià)格下降
空頭套期保值	如果要在未來(lái)某個(gè)時(shí)點(diǎn)出售某資產(chǎn)	當(dāng)期買(mǎi)	當(dāng)期賣(mài)空期貨（空頭）	現(xiàn)貨交易獲利；期貨的空頭虧損	現(xiàn)貨交易虧損；期貨的空頭獲利
		預(yù)期賣(mài)	預(yù)期買(mǎi)入期貨
多頭套期保值	如果要在未來(lái)某個(gè)時(shí)點(diǎn)購(gòu)買(mǎi)某資產(chǎn)	當(dāng)期賣(mài)	當(dāng)期買(mǎi)入期貨（多頭）	現(xiàn)貨交易虧損；期貨的多頭獲利	現(xiàn)貨交易獲利；期貨的多頭虧損
		預(yù)期買(mǎi)	預(yù)期賣(mài)出期貨