最佳現(xiàn)金持有量分析_2025年注會財(cái)管學(xué)習(xí)要點(diǎn)
3科
日均>3h
在注會財(cái)管科目中，“最佳現(xiàn)金持有量分析” 知識點(diǎn)聚焦于如何通過成本分析模式、存貨模式、隨機(jī)模式等方法，為企業(yè)確定既能滿足日常運(yùn)營需求，又能實(shí)現(xiàn)持有成本與短缺成本最優(yōu)平衡的現(xiàn)金持有水平。
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【所屬章節(jié)】
第十一章：營運(yùn)資本管理
第二節(jié)：現(xiàn)金管理
【知 識 點(diǎn)】
最佳現(xiàn)金持有量分析
（一）存貨模式
將存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量。
1.假設(shè)前提：（補(bǔ)充）
（1）現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定，波動較小，而且每當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時(shí)，均通過變現(xiàn)部分證券得以補(bǔ)足；（不允許短缺）
（2）企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測；
（3）證券的利率或報(bào)酬率以及每次固定性交易費(fèi)用可以獲悉。
2.決策原則
設(shè)一定時(shí)期的現(xiàn)金總需要量為T
交易次數(shù)=現(xiàn)金總需要量/每次變現(xiàn)證券的數(shù)額=T/C
找出現(xiàn)金管理相關(guān)總成本最小的那一現(xiàn)金持有量
最佳現(xiàn)金持有量C*是機(jī)會成本線與交易成本線交叉點(diǎn)所對應(yīng)的現(xiàn)金持有量。
3.計(jì)算公式
擴(kuò)展
4.存貨模式的優(yōu)缺點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn)：現(xiàn)金持有量的存貨模式是一種簡單、直觀的確定最佳現(xiàn)金持有量的方法。
缺點(diǎn)：
（1）該模型假設(shè)現(xiàn)金需要量恒定；
（2）該模型假定現(xiàn)金的流出量穩(wěn)定不變，假設(shè)計(jì)劃期內(nèi)未發(fā)生其他凈現(xiàn)金流入，需要現(xiàn)金靠變現(xiàn)證券滿足，未考慮現(xiàn)金安全庫存。實(shí)際上這很少出現(xiàn)。
（二）隨機(jī)模式
隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法。
1.基本原理
企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。
2.計(jì)算公式（注意影響因素）
（1）現(xiàn)金返回線（R）的計(jì)算公式：
式中：b-每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換成本；
i-有價(jià)證券的日利息率；
δ-預(yù)期每日現(xiàn)金余額波動的標(biāo)準(zhǔn)差；
L-現(xiàn)金存量的下限。
（2）現(xiàn)金存量的上限（H）的計(jì)算公式：H=3R-2L。
（3）下限的確定：受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量、管理人員的風(fēng)險(xiǎn)承受傾向等因素的影響。
3.隨機(jī)模式與存貨模式的比較
（1）相同點(diǎn)：相關(guān)成本（機(jī)會成本，交易成本）
（2）不同點(diǎn)：
1）適用范圍不一樣
①存貨模式：未來的需要量恒定；
②隨機(jī)模式建立在企業(yè)的未來現(xiàn)金需求總量和收支不可預(yù)測的前提下，因此計(jì)算出來的現(xiàn)金持有量比較保守。
2）現(xiàn)金安全儲備考慮不一樣
①存貨模式：不考慮
②隨機(jī)模式：Ｌ
● ● ●
以上就是注會考試《財(cái)務(wù)成本管理》科目知識點(diǎn)“最佳現(xiàn)金持有量分析”相關(guān)內(nèi)容，完成該知識點(diǎn)的學(xué)習(xí)后可以點(diǎn)擊下方模塊，開啟習(xí)題練習(xí)
注：以上內(nèi)容選自閆華紅老師《財(cái)務(wù)成本管理》科目基礎(chǔ)班授課講義
（本文是東奧會計(jì)在線原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載請注明來自東奧會計(jì)在線）
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